5 Chiến lược thoát lệnh phổ biến nhất, có thể giúp trader tối đa hóa lợi nhuận!

Xin chào cả nhà!

Sau đây là một bài đăng trên quantifiedstrategies.com - một trang web được sáng lập bởi Hakan Samuelsson và Oddmund Grotte - những trader và nhà đầu tư độc lập toàn thời gian với hơn 20 năm kinh nghiệm nhé mọi người...


Hầu hết các bài viết về trading thường chỉ tập trung vào thời điểm Buy (hoặc Sell) hoặc cách đối phó với các khía cạnh tâm lý. Rất khó để tìm thấy thông tin về cách để thoát lệnh, mặc dù khâu thoát lệnh có lẽ cũng quan trọng không kém khâu vào lệnh.

Làm thế nào và khi nào bạn nên thoát khỏi một giao dịch? Phương pháp nào bạn nên sử dụng để thoát lệnh? Thời điểm tốt nhất để đóng giao dịch là khi nào? Bạn nên đợi bao lâu cho đến khi thoát lệnh?

Bài viết này sẽ tóm tắt 5 chiến lược thoát lệnh hiệu quả, đi kèm đó là nhiều ví dụ về cách thức và thời điểm thoát khỏi một giao dịch.

Đâu là chiến lược thoát lệnh tốt nhất trong trading?

Xin phép được nhấn mạnh rằng: Không hề cóchiến lược thoát lệnh tốt nhất trong trading, ngoại trừ một quy tắc - GIỮ CHO MỌI THỨ ĐƠN GIẢN NHẤT CÓ THỂ!

Bạn càng đưa nhiều biến số vào chiến lược thoát lệnh thì bạn càng có khả năng điều chỉnh chiến lược cho phù hợp với kết quả backtest, nhưng đôi khi có thể dẫn đến kết quả không chính xác khi áp dụng cho dữ liệu mới.

Hơn nữa, điểm thoát lệnh (exit) còn phụ thuộc vào chiến lược mà bạn đang giao dịch:

• Nếu bạn giao dịch theo chiến lược mean reversion (đảo chiều về giá trị trung bình) trong ngắn hạn, thì việc bán khi giá tăng (sell on strength) là điều hợp lý.
• Ngược lại, nếu bạn giao dịch theo xu hướng (trend following), thì việc thoát lệnh khi giá giảm (tức là khi xu hướng đang thay đổi) có thể hợp lý.

Do đó, chúng ta có thể kết luận rằng không có chiến lược thoát lệnh nào là tốt nhất trong trading.

Tất nhiên, có gần như vô số cách để thoát khỏi một vị thế giao dịch. Dưới đây là mô tả về các kỹ thuật thoát lệnh phổ biến nhất:

Chiến lược thoát lệnh #1: Thoát lệnh theo các tham số/biến số

Khi bạn backtest một ý tưởng giao dịch, bạn sử dụng một số biến số được xác định nghiêm ngặt về cách thức và thời điểm vào lệnh. Ví dụ, điều này có thể là mua vào tại giá đóng cửa khi chỉ số RSI hai ngày nằm dưới 10.

Khi mô phỏng chiến lược giao dịch này, bạn có thể sử dụng tín hiệu bán "ngược lại": bán khi chỉ số RSI hai ngày vượt 90.

Nếu bạn backtest chiến lược này trên S&P 500 kể từ năm 1993 trên quỹ ETF giao dịch theo chỉ số lâu đời nhất, bạn sẽ nhận được đường cong vốn (equity curve) này nếu bạn đầu tư $100.000 và tích lũy/tái đầu tư cho đến tháng 9 năm 2021:



Số giao dịch là 226, mức lợi trung bình là 1,05% mỗi giao dịch, mức drawdwon tối đa là 37% và hệ số lợi nhuận (profit factor) là 2,1. Thời gian tham gia thị trường (exposure time) khá cao ở mức 38%, lý do cho điều này là ngưỡng thoát lệnh tương đối cao. Chỉ số RSI hai ngày ở mức 90 là cao và "buộc" bạn phải giữ lệnh trong một khoảng thời gian khá dài.

Giờ hãy thay đổi ngưỡng thoát lệnh và kiểm tra bất kỳ mức nào khi RSI hai ngày cao hơn 50 với các khoảng cách là 5 (giữ nguyên biến đầu vào):


Ở cột 2 của biểu đồ phía trên hiển thị các giá trị khác nhau. Ví dụ, dòng 2 hiển thị kết quả nếu chúng ta thoát lệnh khi chỉ số RSI hai ngày vượt quá 55. Chiến lược này tạo ra đường cong vốn như sau:



Lợi nhuận tổng thể thấp hơn, nhưng các khoản lỗ và biến động giảm đi: drawdown tối đa là 24%. Số giao dịch tăng nhẹ (303), nhưng thời gian tham gia thị trường giảm đáng kể (14%).

Bằng cách thử nghiệm, bạn có thể thấy các tiêu chí thoát lệnh thay đổi như thế nào khi biến thoát lệnh được điều chỉnh.

Chiến lược thoát lệnh #2: Thoát lệnh theo thời gian

Đây là một trong những phương pháp thoát lệnh đơn giản nhất. Bạn chỉ cần thoát lệnh sau một khoảng thời gian nhất định, có thể là theo phút, ngày, tháng hoặc n cây nến.

Thoát lệnh theo thời gian có thể đơn giản, nhưng nó vẫn là một trong những phương pháp thoát lệnh hiệu quả nhất mà bạn có thể sử dụng.

Một lợi thế khác của việc thoát lệnh theo thời gian là giảm thiểu mức drawdown (sụt giảm vốn). Phương pháp thoát lệnh này đảm bảo bạn chỉ dành một khoảng thời gian nhỏ trên thị trường và thoát lệnh sớm nếu đó chỉ là khởi đầu của thị trường giảm giá.

Hãy tiếp tục với chiến lược giao dịch ở trên: Chúng ta vào lệnh nếu chỉ số RSI hai ngày giảm xuống dưới 10, nhưng chúng ta sẽ bán ra sau x ngày.


Hai cột đầu tiên hiển thị số ngày để thoát lệnh: từ 1 đến 15 ngày. Như bạn có thể thấy, việc thoát lệnh theo thời gian mang lại lợi nhuận gần bằng với việc thoát lệnh theo RSI trên 90 hoặc 55.

Đường cong vốn với thời gian thoát lệnh là 5 ngày sẽ trông như thế này:



Trong ba phương pháp thoát lệnh khác nhau được đề cập trong bài viết này cho đến nay, thoát lệnh theo thời gian sau 5 ngày mang lại lợi nhuận cao nhất, mặc dù biểu đồ theo tỷ lệ logarit (log-scaled) cho thấy lợi nhuận giảm dần trong thập kỷ qua.

Chiến lược thoát lệnh #3: Thoát lệnh theo điểm dừng lỗ

Mặc dù có vô số sách và bài viết nhấn mạnh tầm quan trọng của việc đặt điểm dừng lỗ (stoploss), nhưng hiếm khi chúng ta thấy chiến lược nào thực sự được cải thiện nhờ nó.

Tất nhiên, một trong những mục đích của điểm dừng lỗ là tránh rủi ro cháy tài khoản, nhưng vấn đề này có thể giải quyết bằng các kỹ thuật khác.




Hãy cùng thử nghiệm lại chiến lược ban đầu của chúng ta (vào lệnh khi RSI <10 và thoát lệnh khi RSI >90), nhưng áp dụng thêm điểm dừng lỗ.

Bảng bên dưới hiển thị kết quả cho tất cả các mức dừng lỗ (cột 2):



Chúng ta kiểm tra các mức dừng lỗ từ 1% đến 10% với khoảng cách 0,5%. Mức dừng lỗ duy nhất cải thiện chiến lược giao dịch ban đầu là 8,5%. Đây là một mức dừng lỗ rất rộng và có thể coi như không phải là điểm dừng lỗ thực sự. Như bạn có thể thấy, tất cả các mức dừng lỗ khác đều khiến chiến lược hoạt động kém hiệu quả hơn.

Điểm dừng lỗ cũng có thể được tính theo một số tiền nhất định, ví dụ như 1.000 USD.

Một trong những mục đích của điểm dừng lỗ là giảm mức drawdown tổng thể của một chiến lược. Liệu các mức dừng lỗ nêu trên có làm giảm mức drawdown?

Không, chỉ khi bạn sử dụng mức dừng lỗ rất gần ở mức 2% hoặc thấp hơn. Thật không may, khi đó bạn sẽ chốt các lệnh thắng sớm và kiếm được ít tiền hơn, minh họa cho những đánh đổi trong trading. Không có gì là dễ dàng!

Chiến lược thoát lệnh #4: Thoát lệnh theo trailing stop

Lệnh dừng lỗ có thể ở cả dạng tĩnh và động. Nếu nó di động, chúng ta có thể gọi nó là trailing stop (dừng lỗ di động).

Trailing stop bắt đầu với một mức cố định thấp hơn giá vào lệnh của bạn, nhưng nó sẽ di chuyển lên nếu giá đi theo hướng mong muốn của bạn. Tuy nhiên, nếu giá giảm, bạn không hạ thấp mức dừng lỗ, mà bạn sẽ thoát lệnh tại trailing stop nếu mức dừng lỗ đó bị chạm.

Tùy thuộc vào biến động giá, trailing stop bắt đầu như một điểm dừng lỗ, nhưng có thể kết thúc như một "điểm dừng lợi nhuận".

Hãy quay lại chiến lược ban đầu của chúng ta và áp dụng trailing stop ở các mức nhất định:



Cột thứ hai hiển thị các mức dừng lỗ di động (trailing stop) khác nhau theo %. Mức trailing stop tốt nhất là 8%, nhưng tổng lợi nhuận thấp hơn nhiều so với chiến lược ban đầu không sử dụng dừng lỗ.

Bảng trên không hiển thị mức drawdown tối đa. Bằng cách sử dụng trailing stop hẹp ở mức 6% trở xuống, mức drawdown tối đa giảm xuống 20% hoặc thấp hơn, nhưng đổi lại tổng lợi nhuận sẽ giảm đáng kể.

Chiến lược thoát lệnh #5: Thoát lệnh theo mục tiêu chốt lời

Phương pháp thoát lệnh cuối cùng trong bài viết này chính là thoát lệnh theo mục tiêu chốt lời (profit target).

Xin nhắc lại, chúng ta sẽ vận hành chiến lược ban đầu của mình là mua vào nếu chỉ số RSI hai ngày dưới 10 và bán ra khi chỉ số RSI hai ngày kết thúc phía trên 90:



Cột thứ hai hiển thị các mức chốt lời (profit target) khác nhau: từ 1% đến 10% với khoảng cách 0.5%.

Một lần nữa, tổng lợi nhuận không thể vượt qua chiến lược ban đầu với bất kỳ mục tiêu chốt lời nào. Mức drawdown tối đa cho tất cả các mức đều nằm trong khoảng 30 đến 40%, gần giống với chiến lược ban đầu.

Điểm vào lệnh ngẫu nhiên, nhưng điểm thoát lệnh có chiến lược

Kết thúc bài viết này, chúng ta hãy loại bỏ biến đầu vào của điểm vào lệnh để biến nó thành ngẫu nhiên.

Bằng cách sử dụng hàm random (ngẫu nhiên, chúng ta có thể mô phỏng một chiến lược nhiều lần. Tuy nhiên, chúng ta vẫn giữ tiêu chí thoát lệnh: chỉ số RSI hai ngày phải lớn hơn 90.

Khi sử dụng điểm vào lệnh ngẫu nhiên, chúng ta sẽ nhận được một chuỗi kết quả khác nhau mỗi lần - giống như mô phỏng Monte Carlo. Một trong những lần mô phỏng đã tạo ra đường cong vốn này:



Lợi nhuận kép hàng năm (CAGR) là 7% với 47% thời gian tham gia thị trường. Có thể kết luận rằng, điểm vào lệnh ngẫu nhiên không tạo ra kết quả tốt như điểm vào lệnh không ngẫu nhiên. Tuy nhiên, điều này cho thấy điểm thoát lệnh là một biến số quan trọng để tạo ra các chiến lược giao dịch hiệu quả.


Đừng quên THẢ TIM, SHARE VÀ COMMENT để ủng hộ mình nhiều hơn nữa nhé!! Nice day cả nhà