Câu chuyện về tỷ phú trader không mở vị thế qua đêm - Thời gian trong ngày ảnh hưởng đến Chất lượng giao dịch như thế nào?

Steven Goldstein là một trong những Huấn luyện viên Điều hành và Hiệu suất hàng đầu trên Thị trường Tài chính. Ông ấy vừa có cho mình một cộng đồng giao dịch và vừa quản lý danh mục đầu tư, cung cấp các chương trình huấn luyện mạnh mẽ giúp mọi người phát triển và duy trì hiệu suất cao trong môi trường thị trường tài chính đầy thách thức.

Steven đã từng huấn luyện tại một số trader hàng đầu thế giới và làm việc với các Ngân hàng Đầu tư lớn, Công ty Giao dịch Hàng hóa và Năng lượng, Quỹ Phòng hộ và Doanh nghiệp Quản lý Tài sản. Ông cũng huấn luyện các nhà quản lý, các nhà lãnh đạo tương lai và các giám đốc điều hành lên đến cấp trưởng toàn cầu và cấp c-suite.


Trước khi trở thành huấn luyện viên, Steven đã có hơn 20 năm làm trader tại một số ngân hàng đầu tư hàng đầu thế giới, bao gồm Credit Suisse, Commerzbank và American Express.

Steven cũng đồng tổ chức AlphaMind Podcast cực kỳ phổ biến và các bài giảng về Tài chính hành vi cho chương trình Society of Technical Diploma tại Trường Kinh tế London.

Sau đây là chia sẻ của ông ấy về ảnh hưởng của thời gian trong ngày đến chất lượng của giao dịch nhé!

***

Một vài năm trước, tôi đã gặp một khách hàng huấn luyện mới tại một quỹ đầu cơ. Cá nhân này bất chấp mọi khuôn mẫu về việc người ta có thể cho rằng một nhà quản lý danh mục đầu tư của quỹ đầu cơ có thể là một người như thế nào. Mặc dù có lịch sử 20 năm trên thị trường và một thành tích xuất sắc, nhưng anh ấy là một người rất dễ hoang mang và lo lắng. Không giống như nhiều đồng nghiệp tại quỹ đầu cơ trị giá hàng tỷ đô la này, những người chủ yếu thực hiện các giao dịch tương đối trung hạn hoặc các vị thế vĩ mô dài hạn, anh này lại day trade trên thị trường FX. Điều đáng chú ý hơn nữa là thành tích đáng kinh ngạc của anh ấy. Trong một năm điển hình, anh ấy kiếm được khoảng 40-50 triệu USD lợi nhuận. Tuy nhiên, điều thực sự nổi bật đối với tôi là trader sống ở London này chưa bao giờ trade hoặc thực hiện bất kỳ vị thế nào sau 1 giờ chiều theo giờ Anh quốc!

Tôi hỏi anh ấy: "Điều gì sẽ xảy ra nếu anh có một tín hiệu mạnh mẽ vào buổi chiều gợi ý rằng anh hãy hành động, điều đó có nghĩa là anh sẽ bỏ lỡ rất nhiều tiền nếu không làm bất cứ điều gì?"

Anh ấy trả lời rằng, anh thường có những tín hiệu tốt vào buổi chiều, tuy nhiên việc lưu giữ hồ sơ hiệu suất và phân tích 'hệ thống tùy ý' của anh gợi ý rằng tốt hơn hết mình không nên hành động. Anh chia sẻ, trong những năm qua, ngày càng có sự khác biệt giữa những gì hệ thống của anh ấy nói rằng anh NÊN LÀM và những gì anh THỰC SỰ LÀM khi thời gian trôi qua. Anh ấy nói, trong lịch sử giao dịch buổi chiều, anh thường lỗ ròng, ngay cả khi tính luôn cả những giao dịch có lợi nhuận trên các tín hiệu mạnh.


Điều này đã thu hút tôi, bởi vì nó là một ví dụ trực tiếp về lý thuyết mà tôi có về việc giao dịch vào buổi chiều. Lý thuyết này được hình thành từ những nghiên cứu tôi đã đọc và kinh nghiệm giao dịch của chính tôi trong nhiều năm. Lý thuyết cho rằng, khả năng đưa ra quyết định hiệu quả và tự chủ trong hành động của chúng ta sẽ giảm dần khi thời gian diễn ra trong ngày. Xét trong trading, điều này cho thấy rằng, 'trong khi một trader có thể có lợi thế vào đầu ngày, thì lợi thế đó thường bị xói mòn trong suốt cả ngày đến mức nó chuyển sang tiêu cực'.

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/58200/

Quyết định mệt mỏi, băng thông tinh thần và giao dịch

Nghiên cứu đưa tôi đến niềm tin này được thực hiện bởi một nhóm các nhà tâm lý học, những người đã phân tích hoạt động ra quyết định của các thẩm phán hội đồng ân xá. Nghiên cứu đã xem xét thời điểm trong ngày quyết định cho phép hoặc từ chối ân xá của hơn 1.000 trường hợp trong khoảng thời gian gần một năm. Các quyết định được tổng hợp và đưa vào một biểu đồ thời gian trong ngày như sau:


Nguồn: Extraneous factors in judicial decisions https://www.pnas.org/content/108/17/6889

Một lựa chọn tích cực (được coi là một lựa chọn tốt, vì mỗi cá nhân được 'tạm tha' được cho là có mặt ở đó theo quy chế và thành tích) được cho điểm 1, còn lựa chọn kém tối ưu 'từ chối tạm tha' được cho điểm 0. Chất lượng của các lựa chọn có thể bị xấu đi khi thời gian trong ngày trôi qua, và thực sự khi mỗi phần trong ngày tiếp diễn không ngừng nghỉ, lựa chọn chỉ cải thiện trong một thời gian ngắn sau khi nghỉ giải lao trong ngày.

Nghiên cứu này nhấn mạnh vai trò của 'Sự mệt mỏi vì Quyết định' trong việc ra quyết định của mọi người. Công việc sử dụng đầu óc để phán quyết từng trường hợp, bất kể giá trị của cá nhân nào, đã khiến các thẩm phán sa sút, dẫn đến những quyết định có chất lượng thấp hơn khi thời gian trôi qua. Sự mệt mỏi về quyết định này khiến những người tham gia vào quá trình ra quyết định mang tính đặt cược cao lặp đi lặp lại dễ có những lựa chọn không rõ ràng khi thời gian diễn ra trong ngày.

Loại mệt mỏi này khác với mệt mỏi thể chất thông thường ở chỗ bạn không ý thức được sự mệt mỏi của mình. Khi mệt mỏi với quyết định, băng thông tinh thần của bạn bị kéo căng ra, nhưng bạn không nhận thức được điều đó. Do đó, bạn tiếp tục đưa ra các quyết định và lựa chọn bất chấp, mặc dù bạn không nhận thức được rằng bạn có xu hướng đưa ra các lựa chọn chất lượng thấp dần dần.

Sự mệt mỏi khi quyết định biểu hiện theo nhiều cách, tuy nhiên, một số điều quen thuộc nhất đối với trader sẽ là:

• Hành động bốc đồng thay vì tiêu tốn sức lực để suy nghĩ trước về hậu quả. Chúng ta thấy những điều này trong các phản hồi giao dịch giật gân và các giao dịch phản ứng không có kế hoạch.
• Xa rời phương pháp hoặc hệ thống của bạn.
• Giao dịch ngẫu nhiên hoặc nhàm chán.
• Không duy trì kỷ luật và cố gắng hoàn thiện giao dịch của bạn.
• Lẩn tránh quyết định: không thực hiện một hành động nào nhưng lại chần chừ hoặc do dự.
• Dễ bị tổn thương nhiều hơn trước thiên kiến con người tự nhiên của chúng ta.

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/57964/

Day trading trên thị trường Forex

Biểu đồ sau đây xem xét tỷ lệ phần trăm giao dịch trong 5 cặp tiền tệ đã kết thúc với một khoản lợi nhuận tại nhà môi giới FXCM từ ngày 10/01/2009 đến ngày 30/09/2010. Tôi đã giả định rằng hầu hết các giao dịch này đề cập đến các khách hàng day trade.


Nguồn: https://www.dailyfx.com/forex/techn.../forex_education_do_hours_i_trade_matter.html

Khoảng thời gian có lợi nhuận nhất trong ngày là từ nửa đêm đến khoảng 5 giờ sáng theo giờ NY, lúc này là khoảng 6 giờ sáng đến 11 giờ sáng theo giờ Trung Âu. Vì cho đến nay, tỷ lệ giao dịch Forex cao nhất xảy ra ở múi giờ Châu Âu, điều này cho thấy rằng hầu hết các Forex trader đã có lãi trong vài giờ đầu tiên trong ngày giao dịch của họ. Tuy nhiên, khi ngày trôi qua, mức lợi nhuận của các trader đã giảm xuống. Các mức lợi nhuận dường như trở về mức cân bằng vào cuối buổi tối, điều mà người ta cho là trùng với việc hầu hết Forex day trader đã ngừng giao dịch khi thị trường Châu Âu và Bờ Đông Hoa Kỳ đóng cửa và ngày chuyển sang múi giờ Châu Á / Thái Bình Dương có tính thanh khoản thấp hơn.

Mặc dù có thể có nhiều lý do để giải thích cho mô hình này trong hoạt động của Forex day trader, nhưng tôi đang dự đoán rằng, nó cho thấy có một số sự tin cậy về khả năng xuất hiện của lý thuyết ‘Quyết định-Mệt mỏi’.

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/58231/

Giấc ngủ ngon và quá trình ra quyết định

Quay trở lại với câu chuyện của trader giao dịch cho quỹ. Nhìn dưới góc độ này, việc anh ấy không giao dịch vào buổi chiều có vẻ là một hành động khôn ngoan. Anh ấy là một trader dày dạn kinh nghiệm; anh ấy biết khi nào anh ấy mạnh mẽ và khi nào anh ấy dễ bị tổn hại. Anh ấy biết mình không có lợi thế trong buổi chiều, vậy tại sao phải tham gia khi bạn không có lợi thế, đối với anh ấy, đó chỉ là hành động chơi để thua.

Câu chuyện này còn có ý nghĩa hơn nữa, vì nó cũng ám chỉ những lợi ích của một giấc ngủ ngon vào ban đêm. Tất cả chúng ta đều biết chúng ta khó chịu như thế nào khi chúng ta có một đêm ngủ không ngon giấc. Nhưng điều mà chúng ta không xem xét là chúng ta có thể đưa ra các quyết định kém tối ưu như thế nào sau một đêm không ngon giấc. Tôi biết một số trader, họ sẽ không giao dịch nếu chất lượng giấc ngủ của họ kém. Đối với họ, lợi thế của họ đã bị mất ngay cả trước khi ngày mới bắt đầu.

Khái niệm về sự mệt mỏi quyết định này không chỉ phù hợp với day trading. Tôi đã từng đọc cách Warren Buffett nói rằng ông ấy không bao giờ đưa ra những quyết định lớn vào lúc chiều muộn. Quan điểm của ông ấy là: Nếu bạn sắp phải đưa ra một quyết định quan trọng nào đó, hãy ngủ thật ngon và xem xét nó khi ánh sáng tươi mới của một ngày mới bắt đầu.

Đừng quên THẢ TIM, SHARE VÀ COMMENT để ủng hộ mình nhiều hơn nữa nhé!! Nice day cả nhà