CHƯƠNG 3:
THANH KHOẢN - LIQUIDITY
Phần dưới đây mình không dịch theo nguyên bản, nội dung tương ứng của bản gốc tiếng Anh được đính kèm ở trên.
Thị trường Forex (hay thị trường tài chính nói chung) là một trò chơi có tổng (đại số) bằng 0 (zero sum game) - có người lãi thì phải có người lỗ. Như vậy một khi có một trader / tổ chức nào đó mua / bán thành công một số lượng đáng kể một cặp tiền nào đó thì luôn có một hoặc nhiều trader / tổ chức khác đã bán / mua cặp tiền đó với số lượng tương đương ở vị thế đối diện. Do đó, khi dòng tiền lớn muốn mua một cặp tiền nào đó (để họ pump giá lên chốt lời sau đó, hoặc kỳ vọng là giá cặp tiền đó sẽ tăng...), họ sẽ cần có một lượng đủ lớn người bán ở vị thế đối diện. Sự xuất hiện (tồn tại) sẵn có của các vị thế đối diện này gọi là thanh khoản - LIQUIDITY.
"Không may" cho dòng tiền lớn, thường là vậy, tại vùng giá mà dòng tiền lớn muốn MUA, ngoài lực lượng muốn BÁN "sẵn có", luôn tồn tại một lực lượng bao gồm các dòng tiền "nhỏ hơn" và các trader nhỏ lẻ,... tạm gọi chung là dòng tiền nhỏ, họ cũng muốn vào vị thế MUA để kỳ vọng kiếm lời sau khi giá tăng lên, và vì không muốn mất cơ hội, họ buy limit tại đâu đó trong vùng giá này và chờ giá giảm về để khớp lệnh.
Khi đó, dòng tiền lớn sẽ bỏ vốn ra để "điều" giá về khớp hết các lệnh buy limit của dòng tiền nhỏ. Lúc này, khi dòng tiền nhỏ đã vào vị thế, nếu dòng tiền lớn pump cho giá tăng lên thì "cả nhà đều vui", dòng tiền lớn chắc là muốn mời trader nhỏ lẻ cùng vào vị thế MUA để cùng (bán ra) chốt lời sau đó? Thay vào đó, dòng tiền lớn bỏ thêm vốn để đạp mạnh giá xuống nữa, khớp hết các mức dừng lỗ - SL của các lệnh buy limit của dòng tiền nhỏ (hoặc buộc các trader yếu bóng vía mà không đặt SL thì cũng phải cắt lỗ thủ công - để bảo toàn phần vốn còn lại). Như vậy, dòng tiền nhỏ bị thao túng từ vị thế mua trở thành bên bán bất đắc dĩ, làm thanh khoản cho dòng tiền lớn trước khi đẩy giá lên.
Ở trên là cách giải thích cho trường hợp lấy thanh khoản bằng cách kích hoạt SL của lệnh limit. Cách lấy thanh khoản bằng lệnh buy/sell stop cũng được giải thích cùng một cơ chế thao túng.
Một quy trình quét thanh khoản trên thực tế thì chắc chắc là không đơn giản như vậy, nó phức tạp hơn rất nhiều, và song song với việc mua / bán chủ đạo thì dòng tiền lớn thường hedging để bảo vệ, che dấu hoặc có thể thu hoạch ngay trong quá trình thao túng.
Với cơ chế thao túng của dòng tiền lớn như trên, ta thường thấy sau khi giá khớp lệnh limit, stoploss của chúng ta bị quét, và rồi giá quay đầu thẳng tiến đến TP mà chúng ta dự kiến.
Một gợi ý được đưa ra ở đây là chúng ta không nên đặt limit tại các vùng giá thanh khoản, trừ khi có dấu hiệu cho thấy vùng giá đó đã được quét thanh khoản (stopHunt / liquidity grab).