[Độc quyền Big bank] Góc nhìn cơ bản cho thị trường forex từ Big bank - Ngày 26/05/2023

[Credit Agricole] AUD: Tín hiệu tích cực giả từ dữ liệu doanh số bán lẻ?

• Credit Agricole dự đoán báo cáo Doanh số bán lẻ của Úc cho tháng 4, vào thứ Sáu, sẽ có ý nghĩa quan trọng đối với Đô la Úc (AUD) và triển vọng kinh tế rộng lớn hơn.
• Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đang quan sát sâu sắc tác động của việc tăng lãi suất đối với tiêu dùng hộ gia đình. Ngân hàng đã chỉ ra rằng một số hộ gia đình vẫn có những khoản tiết kiệm đáng kể có thể rút ra được và cách thức những khoản tiết kiệm này được sử dụng - cho dù là tài trợ cho tiêu dùng hay thanh toán các khoản thế chấp cao hơn - là một trong những điều không chắc chắn chính xung quanh triển vọng tiêu dùng và nền kinh tế.
• RBA đã tạm dừng tăng lãi suất vào tháng 4, điều này tạm thời thúc đẩy tâm lý người tiêu dùng. Tuy nhiên, việc tạm dừng này có thể không ảnh hưởng đáng kể đến doanh số bán lẻ vì tâm lý thị trường vẫn ở gần mức suy thoái.
• Hơn nữa, bất kỳ sự gia tăng đáng kể nào về doanh số bán lẻ sau khi RBA tạm dừng thắt chặt có thể bị các nhà đầu tư định giá, do RBA đã gây bất ngờ cho thị trường khi tiếp tục tăng lãi suất vào tháng 5, dẫn đến tâm lý người tiêu dùng giảm sút.

Thời gian nào lý tưởng nhất để giao dịch VÀNG (XAUUSD) ?

traderviet.co

[Danske] USD: Thắt chặt định lượng của FED (QT) sẽ tiếp tục đến 2024, hệ thống ngân hàng đang cảm thấy áp lực

• Theo Danske Bank, chính sách Thắt chặt định lượng (QT) của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), vốn chỉ là thứ yếu sau các đợt tăng lãi suất trong năm qua, có thể sẽ được chú trọng vì Fed có thể đã kết thúc chu kỳ tăng lãi suất và một giải pháp cho trần nợ dọn đường cho việc xây dựng lại số dư tiền mặt.
• Ngân hàng gợi ý rằng vẫn còn một chặng đường dài trước khi các điều kiện thanh khoản trở nên chặt chẽ và kỳ vọng QT sẽ tiếp tục vào năm 2024. Danske không lường trước bất kỳ thúc ép nào đối với việc tiếp tục QT từ tác động của thị trường trái phiếu, dự trữ nắm giữ của các ngân hàng hoặc bên nợ phải trả của bảng cân đối của ngân hàng.
• Danske cũng dự báo rằng Fed có thể sẽ đợi áp lực tăng mạnh đối với lãi suất qua đêm hoặc các ngân hàng bắt đầu sử dụng các công cụ repo thường trực trước khi sử dụng 'tăng trưởng bảng cân đối kế toán hữu cơ'.
• Danske cũng lưu ý rằng các ngân hàng có thể bắt đầu cảm thấy áp lực khi số dư dự trữ bắt đầu giảm mạnh, có khả năng làm tăng lãi suất repo và tác động đến phần trước của đường cong cơ sở EUR/USD. Danske gợi ý rằng các điều kiện thanh khoản USD chặt chẽ hơn trong năm tới có thể đẩy tỷ giá EUR/USD giao ngay xuống thấp hơn so với dự báo 12 tháng của họ là 1,03.

** Danske Bank là ngân hàng lớn nhất Đan Mạch và hàng đầu vùng Bắc Âu, được thành lập từ năm 1871.

Sóng đẩy và sóng điều chỉnh - Hai khái niệm quan trọng nếu muốn kiếm lợi nhuận trên thị trường

traderviet.co

[Societe Generale] EUR: Lãi suất 'tự nhiên' cao hơn ở Châu Âu có thể củng cố EUR/USD vượt quá mức 1,30 trong dài hạn

• Societe Generale (SocGen) tuyên bố rằng lãi suất 'tự nhiên' có thể cung cấp thông tin chi tiết về cách các loại tiền tệ có thể hoạt động trong các điều kiện cân bằng. Khi một quốc gia có tỷ lệ lãi suất tự nhiên cao hơn quốc gia khác, quốc gia đó có khả năng có đồng tiền mạnh khi cả hai nền kinh tế duy trì chính sách tiền tệ trung lập và lạm phát ổn định.
• Theo ngân hàng, các ước tính gần đây từ Fed New York cho thấy lãi suất tự nhiên (thực tế) của châu Âu đã tăng từ 38 điểm cơ bản vào giữa năm 2020 lên 83 điểm cơ bản (0,83%) hiện nay, trong khi lãi suất của Mỹ giảm từ 0,9% xuống 0,7%.
• Mặc dù SocGen không kỳ vọng điều này sẽ thúc đẩy đồng euro trong ngắn hạn, nhưng nó làm tăng khả năng khi (hoặc nếu) Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Trung ương Châu Âu có thể đưa lãi suất trở lại mức trung lập, chúng ta sẽ thấy lãi suất của ECB tăng cao hơn Fed. Tình trạng này đã không xảy ra kể từ năm 2011.
• Trong chu kỳ đó, EUR/USD gần như đã phá vỡ trên 1,50. Mặc dù SocGen coi mức này là không thể tưởng tượng được ở thời điểm hiện tại, nhưng họ ngày càng tin rằng EUR/USD có thể vượt quá 1,30 một lần nữa sau khi chiến tranh ở Ukraine và các vấn đề năng lượng của Châu Âu được giải quyết.

[MUFG] Vàng: Các ngân hàng trung ương toàn cầu có nhu cầu tăng cao, tăng mạnh nhất trong 55 năm

• MUFG đã báo cáo rằng các ngân hàng trung ương toàn cầu đã bổ sung lượng vàng trị giá 20 tỷ USD vào danh mục dự trữ quốc tế của họ trong quý 3 năm 2022, đánh dấu mức tăng hàng quý lớn nhất về nhu cầu vàng của họ trong 55 năm, theo Hội đồng Vàng Thế giới. Sự phát triển này đã dẫn đến sự gia tăng đầu cơ xung quanh việc phi đô la hóa.
• Theo báo cáo, vàng được coi là tài sản dự trữ an toàn trong thời kỳ bất ổn kinh tế, tài chính và địa chính trị, và khi lợi nhuận từ tài sản dự trữ thấp hơn. Đây là tình trạng phổ biến trong những năm gần đây. Kim loại này cũng được coi là hàng rào chống lại lạm phát. Việc áp đặt các biện pháp trừng phạt tài chính đối với Nga đã làm tăng sức hấp dẫn của vàng, khi các quốc gia tìm kiếm các tài sản miễn nhiễm với các biện pháp trừng phạt tài chính, đóng băng tài sản và tịch thu.
• Về mặt chứng khoán, tỷ lệ P/E dự phóng của Hoa Kỳ hiện ở mức 18,2 lần, phù hợp với mức trung bình 10 năm và 20 năm, nhưng thấp hơn một chút so với mức trung bình 5 năm. Điều này cho thấy rủi ro giảm giá đối với chứng khoán Mỹ, cho thấy thị trường không được định giá quá cao. MUFG cũng lưu ý rằng mức tăng trưởng thu nhập doanh nghiệp cao ở mức một con số được dự đoán trong nửa cuối năm 2023 có thể hỗ trợ thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, việc lãi suất của Mỹ giảm gần đây, do lo ngại suy thoái/giảm tốc kinh tế, có thể ảnh hưởng đến tăng trưởng thu nhập của các công ty.
• MUFG dự đoán sự sụt giảm mới của chứng khoán Hoa Kỳ khi các nhà đầu tư định vị vị thế mạnh mẽ hơn cho một cuộc suy thoái của Hoa Kỳ.

[BofA] USD: 3 lý do khiến USD tăng giá

• Bank of America (BofA) đã lưu ý rằng đồng đô la Mỹ đã tăng đáng kể trong những tuần gần đây, tăng giá so với tất cả các loại tiền tệ G-10. BofA nhận thấy sự tăng giá của đồng đô la Mỹ diễn ra trong bối cảnh:
  • 1- dữ liệu kinh tế Hoa Kỳ mạnh mẽ liên tục,
  • 2- dữ liệu châu Âu hỗn hợp hoặc yếu hơn một chút, và
  • 3- kỳ vọng ngày càng tăng từ Cục Dự trữ Liên bang về lãi suất cuối kỳ sắp xảy ra.
• Dữ liệu của Hoa Kỳ đã tiếp tục đưa ra một kịch bản không hạ cánh cho nền kinh tế của Mỹ trong thời điểm hiện tại. Trong khi đó, các số liệu kinh tế của Trung Quốc trong tháng 4 đã làm dịu đi câu chuyện mở cửa trở lại, một phần thúc đẩy triển vọng giảm giá của đồng đô la Mỹ vào đầu năm nay.
• Ngoài ra, bình luận từ nhiều thành viên của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) đã duy trì cuộc thảo luận về khả năng tăng lãi suất nhiều hơn, có khả năng ngay sau cuộc họp tháng 6 của FOMC. Dự đoán thị trường hiện tại ước tính khoảng 35% cơ hội tăng 25 điểm cơ bản tại cuộc họp sắp tới này.
• Trong khi các cuộc đàm phán trần nợ đã thu hút được sự chú ý đáng kể của thị trường, thì khả năng phục hồi của nền kinh tế Mỹ dường như đang thúc đẩy đồng đô la Mỹ tăng giá.

Cách tìm điểm vào lệnh CHUẨN để có lợi nhuận cao với mô hình cốc và tay cầm

traderviet.co

[CIBC] CAD: Thị trường lao động của Canada hạ nhiệt nhanh hơn dự đoán

• CIBC đã báo cáo rằng thị trường lao động Canada dường như đang chậm lại nhanh hơn so với dự đoán trước đây, như được chỉ ra bởi dữ liệu việc làm từ các doanh nghiệp Canada. Dữ liệu cho thấy việc làm giảm 10.000 trong tháng 3, trái ngược với sự gia tăng được ghi nhận trong Khảo sát lực lượng lao động (LFS). Tuy nhiên, CIBC lưu ý rằng sự khác biệt về xu hướng như vậy giữa hai cuộc khảo sát là phổ biến trên cơ sở hàng tháng.
• Một tiết lộ quan trọng khác từ dữ liệu là tỷ lệ vị trí tuyển dụng tiếp tục giảm, giảm 17.000 xuống mức thấp nhất kể từ tháng 8 năm 2021. Tỷ lệ việc làm trống hiện tại là 4,5%, giảm từ 4,7% của tháng trước và đánh dấu tỷ lệ thấp nhất kể từ tháng 6/2021. Tỷ lệ này nằm ở khoảng giữa mức cao nhất của năm ngoái (5,7%) và mức chuẩn trước đại dịch, chỉ trên 3%.
• Thước đo tiền lương của CIBC cũng chỉ ra rằng tốc độ tăng lương đã chậm lại chỉ còn 3,0% hàng năm so với 4,1% trong tháng trước. Mặc dù vậy, CIBC nhìn thấy tăng trưởng tiền lương có thể tăng tốc trong những tháng tới vì mức tăng hàng tháng yếu hơn không còn được đưa vào tính toán.
• Nhìn chung, dữ liệu cho thấy thị trường lao động Canada đang yếu đi, điều này có thể chưa được phản ánh trong tỷ lệ thất nghiệp.

[Goldman Sachs] EUR: 2 lý do tại sao EUR khó có thể tăng giá bền vững

• Goldman Sachs nhận thấy triển vọng hạn chế về việc đồng EUR tiếp tục tăng giá do dòng vốn đổ vào đồng tiền chung không còn nhiều các điều khoản thương mại xấu đi.
• Goldman Sachs cho rằng không còn đủ lý do để tin vào sự phục hồi trên EUR. Lợi suất dương đã cố gắng ngăn chặn dòng tiền chảy ra từ các tài sản thu nhập cố định của khu vực đồng Euro và quay trở lại định mức dòng tiền chảy vào như hồi trước năm 2014, nhưng dòng tiền vào không nhanh bằng dòng tiền chảy ra khi lãi suất lần đầu tiên ở mức âm. Điều này một phần là do người nước ngoài tiếp tục bán trái phiếu có chủ quyền ở các nước ngoại vi đồng Euro và quy mô dòng vốn vào thường không liên quan đến sức mạnh tiền tệ.
• Ngoài ra, lập luận về việc phân bổ lại danh mục đầu tư dựa trên định giá đã kém thuyết phục hơn trước, chủ yếu là do sự phục hồi gần đây của đồng Euro và sự suy giảm trong các kỳ hạn.