Giá Dầu thô biến động mạnh trước kết quả cuộc họp OPEC+ và nhu cầu tăng cao

Giá dầu thô trong tuần vừa qua đã chứng kiến những biến động mạnh mẽ trước các yếu tố cơ bản cung-cầu. Trong đó, tuần lễ Memorial Day ở Mỹ đã hỗ trợ nhu cầu thành phẩm tiếp tục tăng mặc dù giá xăng vẫn đạt mức cao kỷ lục. Sau đó, giá điều chỉnh giảm nhẹ do Châu Âu đã không thể cấm vận hoàn toàn dầu thô có nguồn gốc từ Nga trước khi bật lên mạnh mẽ do nhận được đà thúc đẩy từ kết quả của cuộc họp khối OPEC+. Nhìn vào ngắn hạn, việc tồn kho dầu thô thương mại và tồn kho SPR giảm kỷ lục, cùng với nhu cầu tiêu thụ nhiên liệu máy bay cho kỳ nghỉ hè sắp tới trong bối cảnh nguồn cung thắt chặt sẽ là các yếu tố tiếp tục hỗ trợ giá dầu thô.

Trong hai phiên cuối tuần trước, giá dầu thô đã tăng mạnh mẽ do nhận được hỗ trợ phần lớn từ tuần lễ Memorial Day, thời điểm thường niên chứng kiến sự tăng mạnh của nhu cầu lái xe và tiêu thụ thành phẩm xăng, dầu. Điều này kết hợp với khả năng mở rộng công suất lọc dầu có hạn và tồn kho thành phẩm thấp kỷ lục của Mỹ đã tạo động lực tăng vượt mốc $115 cho dầu thô. Theo báo cáo của EIA, tồn kho xăng của tuần kết thúc ngày 20/05 hiện thấp hơn 9.03 triệu thùng so với cùng kỳ năm 2019. Hơn nữa, hiệu suất lọc dầu ở Mỹ đã tăng lên 93.2%, trong đó hiệu suất ở Bờ Vịnh Hoa Kỳ và Bờ Đông ở vào khoảng 97%. Tuy nhiên, do bị ảnh hưởng nặng nề từ đại dịch, công suất lọc dầu đã bị giảm đi gần 1 triệu thùng / ngày so với năm 2019, hiện đạt mức 18.1 triệu thùng / ngày. Vì vậy, với công suất tối đa là 18.1 triệu thùng ngày và mức hiệu suất hiện tại đạt 93.2% có nghĩa là Mỹ chỉ có khả năng tăng thêm tối đa 1.2 triệu thùng / ngày.

Trong các phiên đầu tuần vừa qua, mặc dù giá dầu thô tiếp tục tăng chạm mốc $120 trước lo ngại gia tăng nhu cầu do sự mở cửa trở lại của Trung Quốc, giá đã bị kiềm hãm mạnh mẽ và đóng cửa ở vùng $115 trong hai phiên liên tiếp vì tin cơ bản Liên minh Châu Âu không thể ban hành một lệnh cấm hoàn toàn đối với dầu nhập khẩu từ Nga. Cụ thể, lệnh cấm chỉ áp dụng đối với dầu được vận chuyển bằng đường biển, trong khi các đường ống dẫn dầu trên đất liền được miễn khỏi lệnh cấm do phản đối gay gắt từ một số nước thành viên liên minh. Sau đó, giá dầu thô tiếp tục giảm sau một báo cáo rằng Ả Rập Saudi sẵn sàng tăng sản lượng dầu thô nếu sản lượng của Nga giảm đáng kể sau các lệnh trừng phạt của Liên minh châu Âu.

Tuy nhiên, vào phiên cuối tuần, giá dầu thô đã bật lên mạnh mẽ trước kết quả cuộc họp OPEC+, rằng khối đồng ý sẽ nâng mức tăng sản lượng hàng ngày lên mức thêm 648,000 thùng/ngày. Con số trên thấp hơn rất nhiều so với mức tăng mà thị trường kì vọng trong bối cảnh nhu cầu tiêu thụ thành phẩm tiếp tục tăng cao trong mùa hè sắp tới. Trước khi bắt đầu đại dịch COVID-19, sản lượng của khối OPEC+ ở vào khoảng trung bình 45 triệu thùng/ngày. Sau đó, khối đã cắt giảm sản lượng đi còn khoảng 35 triệu thùng/ngày kể từ tháng 5/2020 trước sức ép từ phía Mỹ và việc giảm nhu cầu thế giới nói chung. Sau khi tình hình đại dịch ổn định, đứng trước lời kêu gọi của Tổng thống Biden, khối OPEC+ đã họp và đồng ý bắt đầu việc tăng trở lại sản lượng để đáp ứng nhu cầu cao hậu đại dịch. Trong cuộc họp gần nhất 02/06, các nước thành viên đã đồng ý tăng hạn ngạch thêm 648,000 thùng/ngày nhằm đáp ứng nhu cầu tăng cao vào hai tháng 7, 8 mùa hè sắp tới. Việc này sẽ nâng tổng sản lượng của khối OPEC+ cho tháng 7 lên mức 43.2 triệu thùng/ngày. Nếu giữ vững tiến độ này, tháng 9 sắp tới sẽ đánh dấu sự kết thúc của việc cắt giảm sản lượng 9.7 triệu thùng/ngày mà OPEC+ đã đồng ý vào năm 2020 khi bắt đầu dịch. Tuy nhiên, đặt trong bối cảnh xung đột vũ trang Nga-Ukraine và các cấm vận nhằm vào dầu có nguồn gốc từ Nga, sự thắt chặt nguồn cung được dự kiến sẽ tiếp tục leo thang.

>>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/64912/

Số liệu tồn kho và tiêu thụ tại Mỹ tích cực hỗ trợ cho giá

Theo dữ liệu công bố từ EIA, trong tuần kết thúc ngày 27/5, trung bình động 4 tuần của sản lượng nhiên liệu thành phẩm tại Mỹ - một thước đo cho nhu cầu tiêu thụ dầu thô – đã tăng trở lại sau lần sụt giảm nhẹ của tuần kết thúc ngày 20/5 mặc dù chỉ tăng nhẹ 0.06% so với tuần trước. Con số này cao hơn 2.95% so với mức ghi nhận cùng kỳ năm 2021, thể hiện sự cải thiện trong nhu cầu tiêu thụ tại Mỹ. Điều này cũng chứng tỏ nhu cầu tiêu thụ nhiên liệu thành phẩm của người dân Mỹ giữ vững ở mức cao mặc dù giá thành phẩm vẫn ở mức cao kỷ lục.



Tồn kho Dự trữ chiến lược SPR tiếp tục sụt giảm, với con số được công bố trong báo cáo năng lượng EIA tuần này là 526.6 triệu thùng, giảm 1.02% so với tuần trước đó và 15.94% so với cùng kỳ năm trước. Ngoài ra, tồn kho dầu thô thương mại được báo cáo ở mức 414.73 triệu thùng, giảm 1.21 % so với mức 419.8 triệu thùng của tuần kết thúc ngày 20/05 và giảm 13.71% so với cùng kỳ năm ngoái. Điều này cũng đóng vai trò là một yếu tố hỗ trợ cho xu hướng giá dầu thô.

Kết quả cuộc họp OPEC+ trong bối cảnh mùa hè 2022

Theo tổ chức năng lượng quốc tế, tăng trưởng nhu cầu sử dụng dầu trên thế giới được dự báo sẽ chậm lại, giảm xuống mức tăng 1.9 triệu thùng/ngày trong 2022Q2 từ mức tăng 4.4 triệu thùng/ngày trong 2022Q1 và hiện được dự báo sẽ tiếp tục giảm xuống mức tăng trung bình 490,000 thùng/ngày trong nửa cuối năm trước nguy cơ suy thoái kinh tế và giá cả leo thang. Tuy nhiên, đối diện với mùa hè trước mắt, nhu cầu lái xe và nhiên liệu máy bay tiếp tục phục hồi, nhu cầu dầu thế giới dự kiến sẽ tăng thêm 3.6 triệu thùng/ngày từ tháng 4 đến tháng 8. Đối với năm 2022, nhu cầu dự kiến sẽ tăng trung bình thêm 1.8 triệu thùng/ngày lên đạt mức 99.4 triệu thùng/ngày.

Ở khu vực Châu Âu, EU đã nhập khẩu hơn 13 triệu thùng nhiên liệu máy bay phản lực trong tháng 5, mức nhập khẩu hàng tháng cao nhất kể từ tháng 10 năm 2020, theo dữ liệu từ Vortexa Ltd. Tiêu thụ được dự báo sẽ tăng trong mùa hè này trong bối cảnh các hạn chế được nới lỏng sau làn sóng Omicron và nhu cầu tiêu dùng bị dồn nén sau đại dịch. Cụ thể, nhu cầu nhiên liệu máy bay của Tây Âu dự kiến sẽ tăng 17% từ cuối tháng 5 đến cuối tháng 8, đạt đỉnh 1.26 triệu thùng / ngày trong tháng sau, theo dự báo nhu cầu hàng tuần của BloombergNEF dựa trên lịch bay. Ngoài ra, các hãng hàng không hiện đang lạc quan về một mùa hè bận rộn, với EasyJet Plc dự báo công suất sẽ đạt 97% của mức 2019 trong quý tới.

Đối diện với thực trạng này, cùng với sự leo thang xung đột Nga-Ukraine và lệnh cấm vận sẽ loại bỏ 90% dầu có nguồn gốc từ Nga của EU, thị trường năng lượng dự kiến sẽ tiếp tục bị thắt chặt nguồn cung trong khi nhu cầu tăng cao, là điều kiện đủ để giá dầu thô tiếp tục neo cao.

>>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/33685/

Về phân tích kỹ thuật

Giá dầu sau cuộc họp OPEC cho thấy thị trường vẫn tiếp tục quan điểm tăng giá. Giá sau khi chạm điểm POC của volume profile tháng 5 đã bật tăng rất mạnh. Nến hiện tại là nến tăng mạnh, và kỳ vọng sẽ giảm nhẹ kiểm tra lại nến tăng này, và nếu giá không thể tạo ra một nến engulfing nến tăng này thị trường sẽ tiếp tục xu hướng tăng mới.