Góc nhìn Liên thị trường 01/03 - Số liệu PMI có thể tác động đến tâm lý thị trường hiện tại?

Trong phiên hôm nay thị trường sẽ chờ đợi số liệu sản xuất PMI, trong bối cảnh này số liệu sản xuất cũng được chú ý bởi các mối lo suy thoái kinh tế đang hiện hữu do đó số liệu sản xuất tốt sẽ là một tín hiệu cho thấy sức khỏe thị trường đang ổn định

TIN TỨC THỊ TRƯỜNG

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones giảm 232 điểm, tức 0,7%, và kết phiên cuối tháng 2 ở gần 32.657 điểm. S&P 500 và Nasdaq Composite đi xuống tương ứng 0,3% và 0,1%.

Sau tháng 1 khởi sắc, các chỉ số chứng khoán Mỹ cùng nhau sa sút trong tháng 2. Dow Jones mất 4,2% trong tháng qua và giảm 1,48% so với đầu năm. S&P 500 và Nasdaq Composite đi xuống lần lượt 2,6% và 1,1% trong tháng 2 nhưng hiện vẫn cao hơn đầu năm.

Theo CNBC, lợi suất trái phiếu tăng mạnh trong tháng 2 đã ảnh hưởng tiêu cực tới tâm lý nhà đầu tư. Thị trường lo ngại việc số liệu lạm phát tháng 1 mới được công bố cao hơn dự kiến sẽ thúc đẩy Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) nâng lãi suất lên cao hơn so với kế hoạch trước đây.

Trong phiên 28/3, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 11.

Thị trường chứng khoán Mỹ nhiều khả năng sẽ kết thúc tháng 2 với sự sa sút rõ rệt, làm dấy lên nghi ngờ về cuộc phục hồi đầu năm nay. Chuyên gia dự đoán thị trường có thể tiếp tục giảm thêm 15%.

Dữ liệu kinh tế mạnh mẽ bất ngờ và số liệu lạm phát cao hơn dự kiến đã buộc các nhà đầu tư phải nghĩ lại về định hướng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).

Bà Lauren Goodwin, nhà kinh tế tại New York Life Investments, nói với tờ MarketWatch: “Thị trường từng nghĩ rằng giá cổ phiếu sẽ tăng mạnh khi Fed vẫn đang nâng lãi suất. Tuy nhiên, ý tưởng này đang ngày càng mất sức thuyết phục”.

Nhà đầu tư cuối cùng đã chấp nhận thông điệp của Fed. Hồi cuối tháng 1, nhà đầu tư dự đoán lãi suất chính sách của Fed sẽ đạt đỉnh ở mức dưới 5%, dù ngân hàng trung ương Mỹ lưu ý rằng lãi suất sẽ cần phải nâng lên phạm vi 5-5,25%.

Khi đó, thị trường còn tin rằng Fed sẽ giảm lãi suất vào cuối năm. Ngược lại, giới chức Fed cho rằng sẽ không có đợt cắt giảm nào trong năm 2023.

Các nhà đầu tư đã bắt đầu thay đổi suy nghĩ sau khi báo cáo công bố hôm 3/2 cho thấy nền kinh tế Mỹ đã tạo ra thêm 517.000 việc làm trong tháng 1 và tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống còn 3,4% - mức thấp nhất kể từ năm 1969.

Chỉ số giá tiêu dùng, giá sản xuất và giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân mới nhất đều thể hiện số liệu lạm phát nóng, và từ đó quan điểm của thị trường về lãi suất đã thay đổi.

Giờ đây, nhà đầu tư cho rằng Fed sẽ kéo lãi suất lên trên 5% và giữ chặt tay cho đến ít nhất là cuối năm. Câu hỏi quan trọng hiện nay là liệu Fed có nâng dự báo về mức đỉnh lãi suất tại cuộc họp chính sách tháng 3 hay không.

Lượng đơn đặt hàng mới đối với các tư liệu sản xuất chủ chốt do Mỹ sản xuất đã tăng mạnh nhất trong 5 tháng vào tháng 1/2023, khi lượng xuất khẩu các mặt hàng cốt lõi tăng trở lại. Điều này cho thấy chi tiêu của các doanh nghiệp cho các loại thiết bị đã gia tăng vào đầu quý I năm nay.

Báo cáo của Bộ Thương mại Mỹ công bố ngày 27/2 cho thấy, lượng đơn đặt hàng một số loại tư liệu sản xuất cốt lõi của Mỹ tăng cao hơn dự kiến, kết thúc hai tháng sụt giảm liên tiếp. Điều này kết hợp với số liệu về chi tiêu tiêu dùng vững chắc và thị trường lao động ổn định đã vẽ nên một bức tranh lạc quan về triển vọng của nền kinh tế lớn nhất thế giới.

Tuy nhiên, chuỗi dữ liệu tích cực đó làm tăng rủi ro rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể tăng lãi suất lên mức cao hơn so với ước tính hiện tại.

Các đơn đặt hàng tư liệu sản xuất phi quốc phòng, không bao gồm máy bay, là một chỉ báo được theo dõi chặt chẽ cho các kế hoạch chi tiêu doanh nghiệp. Con số này đã tăng 0,8% trong tháng 1/2023, sau khi giảm 0,3% trong tháng 12/2022. Các nhà kinh tế được Reuters thăm dò đã dự báo rằng lượng đơn đặt hàng tư liệu sản xuất cốt lõi sẽ tăng 0,1% trong tháng 1/2023, so với mức tăng của cùng kỳ năm ngoái là 5,3%.

Dữ liệu này không được điều chỉnh theo lạm phát, khi giá sản xuất các thiết bị, vật tư sản xuất tăng vọt trong tháng Một vừa qua. Sự gia tăng số lượng đơn đặt hàng này trái ngược với các cuộc khảo sát doanh nghiệp mới đây cho thấy ngành sản xuất, chiếm 11,3% nền kinh tế Mỹ, đang suy thoái. Tâm lý doanh nghiệp trở nên xấu hơn khi Fed liên tục tăng mạnh lãi suất nhằm kiềm chế lạm phát.

Nhưng nhu cầu đối với hàng hóa, thường được mua bằng tín dụng, tiếp tục tăng. Dữ liệu của Chính phủ Mỹ hồi cuối tuần trước cho thấy chi tiêu của người tiêu dùng nước này đối với hàng hóa lâu bền như xe ô tô và đồ đạc nội thất đã tăng mạnh trở lại vào tháng 1/2023, giúp thúc đẩy chi tiêu của người tiêu dùng.


>> Đọc thêm bài hay: https://vn.tradertop.net/t/59216/

GÓC NHÌN LIÊN THỊ TRƯỜNG

Tâm lý thận trọng vẫn đang được duy trì trong giai đoạn chờ đợi cuộc họp chính sách tiền tệ của FED trong tháng 3. Hiện gần như thị trường đã chắc chắn việc FED tăng lãi suất 25 điểm cơ bản và điều thị trường quan tâm khả năng tăng 50 điểm cơ bản lẫn những quan điểm mà FED sẽ nêu ra trong cuộc họp. Liệu FED có tăng mức trần lãi suất dự kiến lên hay không?

Phản ứng những ngày qua trên đồ thị chứng khoán đang cho thấy một tâm lý lo ngại rằng lãi suất sẽ còn tiếp tục tăng cao hơn nữa. Đây là những dấu hiệu cho thấy được rằng tâm lý thị trường đang tương đối thận trọng và sự suy giảm của chứng khoán cho thấy rằng lo ngại của thị trường đang dần được phản ảnh ra.



Góc nhìn Liên thị trường hiện tại cho thấy xu hướng tăng của lợi suất trái phiếu hiện đã phản ảnh được các kỳ vọng về lãi suất ở thời điểm lạm phát vẫn còn cao và khả năng đưa lạm phát về mức mục tiêu 2% sẽ cần thêm nhiều thời gian hơn nữa.

Trên đồ thị chỉ số SPX đã giảm xuống dưới trendline hỗ trợ của đường xu hướng tăng báo hiệu một xu hướng giảm điều chỉnh đang hình thành. Có thể trong bối cảnh này thì xu hướng giảm sẽ quay trở lại và thị trường chứng khoán giảm điểm là dấu hiệu cho thấy được lo ngại lạm phát dẫn đến khả năng FED điều chỉnh mức trần lãi suất là điều có thể diễn ra trong tháng 3 này.

Hiện tại xu hướng tăng của lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm phản ảnh sát nhất với tình hình lãi suất thực tế hiện đã vượt qua mức đỉnh cũ do đó thể hiện được mức trần lãi suất FED công bố có thể còn tăng.

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm cũng tiếp diễn đà tăng hướng đến vùng đỉnh cao nhất trước đó để báo hiệu các lo ngại lạm phát vẫn là tâm điểm trong giai đoạn này. Có thể những dấu hiệu này sẽ tác động tiêu cực đến diễn biến tâm lý thị trường và thị trường chứng khoán sẽ tiếp tục đảo chiều giảm trong tương lai.



Đồ thị chỉ số DXY hiện đang chững lại trong biên độ 103.8-105.3, có thể đồng USD sẽ tiếp tục đi ngang trong biên độ này trong những ngày đầu tháng 3 khi tâm lý thận trọng trở lại và đón chờ số liệu báo cáo thị trường lao động trong tuần tới.

Xu hướng tăng của lợi suất trái phiếu và sự đảo chiều giảm của chênh lệch lợi suất kỳ hạn 10 năm và 2 năm đang phản ảnh được các lo ngại của thị trường về việc lạm phát vẫn cao thì FED sẽ buộc phải giữ lãi suất cao trong thời gian dài dẫn đến các lo ngại suy thoái kinh tế hiện tại.

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/76171/

NHẬN ĐỊNH GIÁ VÀNG

Giá vàng thế giới rạng sáng hôm nay tiếp đà phục hồi nhẹ với giá vàng giao ngay tăng 9,5 USD lên mức 1.826,8 USD/ ounce. Vàng tương lai giao dịch lần cuối ở mức 1.836,7 USD/ ounce, tăng 11,8 USD so với rạng sáng ngày trước đó.

Kết thúc tháng 2, vàng đã chứng tháng hoạt động tồi tệ nhất trong 20 tháng khi mất đi 100 USD/ ounce sau khi tăng mạnh vào tháng 1. Vàng giao ngay mở đầu tháng giao dịch ở mức 1.928,26 USD/ ouce và giao dịch lần cuối ở mức 1.826,8 USD/ ounce. Vàng giảm khi các thị trường chuyển từ kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay sang khả năng cao về lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn khi dữ liệu vĩ mô bất ngờ cho thấy xu hướng tăng.

Theo báo cáo mới nhất của Standard Chartered, với mức giảm 6% trong tháng Hai, thị trường vàng sẽ sớm kiểm tra mức giá sàn. Thời gian gần đây, vàng liên tục đi xuống do kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn gia tăng sau các báo cáo gần đây cho thấy lạm phát vẫn còn dai dẳng.

Nhà phân tích kim loại quý Suki Cooper của Standard Chartered cho biết, giá vàng tiếp tục có xu hướng giảm và đóng cửa trong vùng quá bán. Những cơn gió ngược vĩ mô tiếp tục hình thành và một trong 3 yếu tố thúc đẩy đà tăng hồi đầu năm đã suy yếu.

Theo bà, hai động lực chính ngăn vàng khỏi bán tháo là nhu cầu vật chất mạnh mẽ và sự quan tâm liên tục đối với kim loại quý từ các ngân hàng trung ương. Tuy nhiên, rủi ro là nhu cầu vàng vật chất của Trung Quốc có thể giảm. Trung Quốc đã bổ sung 15 tấn vàng vào dự trữ của ngân hàng trung ương trong tháng 1, thấp hơn mức 62 tấn được báo cáo trong tháng 11 và tháng 12 năm ngoái.

Cùng với đó, nhu cầu vật chất của Ấn Độ đang suy yếu. Nhập khẩu vàng của Ấn Độ giảm mạnh 76% xuống còn 11 tấn trong tháng 1 so với một năm trước do giá trong nước tăng và phí nhập khẩu cao hơn.



Phân tích dưới góc nhìn Liên thị trường hiện tại lợi suất trái phiếu vẫn tiếp tục xu hướng tăng trong khi USD đã tăng trở lại nhưng vẫn trong vùng tích lũy, sự thận trọng này dẫn đến giá Vàng đảo chiều tăng nhẹ trong phiên hôm qua khi kết thúc tháng 2.

Về góc độ đánh giá tâm lý thị trường hiện tại khi sự thận trọng vẫn còn thì có thể đồng USD sẽ chững lại và đó là thời điểm để giá Vàng phục hồi tăng nhẹ lên lại ngưỡng 1845.

Trong ngày hôm nay dưới đồ thị phân tích kỹ thuật giá Vàng hiện đã xác nhận phá vỡ trendline ngắn hạn để có thể có động lực tăng lên vùng 1845 do đó chúng ta sẽ ưu tiên mua vào trong ngắn hạn

NHẬN ĐỊNH GIÁ DẦU

Kết thúc phiên giao dịch cuối cùng của tháng 2, giá dầu đã tăng gần 2%, lấy lại được những mất mát của phiên trước đó, do hy vọng về sự phục hồi mạnh mẽ của nền kinh tế Trung Quốc bù đắp cho những lo ngại về việc Mỹ tăng lãi suất sẽ làm giảm tiêu dùng tại nền kinh tế lớn nhất thế giới.

Giá dầu Brent giao tháng 4, hết hạn vào ngày 28-2, tăng 1,44 USD, tương đương 1,8%, lên mức 83,89 USD/thùng. Hợp đồng Brent giao tháng 5 sôi động hơn đã tăng 1,41 USD, tương đương 1,7%, lên mức 83,45 USD/thùng.

Giá dầu WTI của Mỹ tăng 1,37 USD, tương đương 1,8%, lên mức 77,05 USD/thùng.

Kỳ vọng về sự phục hồi nhu cầu tại Trung Quốc đã củng cố mức tăng. Thị trường đang “hóng” dữ liệu quan trọng về Trung Quốc. Các nhà kinh tế tham gia khảo sát của Reuters kỳ vọng hoạt động của nhà máy tại nền kinh tế lớn thứ hai thế giới sẽ tăng trong tháng 2.

Cũng theo Reuters, xuất khẩu dầu thô Ural sang Trung Quốc từ các cảng phía Tây của Nga đã tăng trong tháng 2 so với tháng trước, do chi phí vận chuyển thấp hơn và nhu cầu tăng.

Mức tăng trong phiên của giá dầu bị hạn chế bởi mối đe dọa Mỹ sẽ tăng lãi suất sau dữ liệu cho thấy các đơn đặt hàng mới cao hơn dự kiến đối với hàng hóa vốn cốt lõi của Mỹ trong tháng 1. Thêm vào đó, Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Philip Jefferson cho biết lạm phát dịch vụ vẫn ở mức "cao khó kiểm soát".

Thêm vào đó, trong tháng 2, OPEC đã sản xuất 28,97 triệu thùng/ngày, tăng 150.000 thùng/ngày so với tháng Giêng. Tuy nhiên, sản lượng vẫn giảm hơn 700.000 thùng/ngày so với tháng 9-2022.

Trong khi sản lượng dầu thô của Mỹ trong tháng 12-2022 giảm xuống 12,10 triệu thùng/ngày, mức thấp nhất kể từ tháng 8-2022, dự trữ dầu thô của Mỹ liên tục tăng và nhiều khả năng tăng tuần thứ 10 liên tiếp.

Dữ liệu từ Viện Dầu khí Mỹ (API) cho thấy dự trữ dầu của Mỹ tăng khoảng 6,2 triệu thùng trong tuần kết thúc vào ngày 24-2. Dữ liệu chính thức từ Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) sẽ được đưa ra vào hôm nay.



Phân tích kỹ thuật giá Dầu Brent hiện tại giá đã tăng nhẹ lên ngưỡng kháng cự nhạy cảm 84$/thùng, đây là mức kháng cự quan trọng nếu giá vượt qua được có thể sẽ quay lại mức đỉnh cũ 86$/thùng và xác nhận đảo chiều tăng.

Tuy nhiên trong thời điểm này các tin tức mang tính ngắn hạn tác động nhất thời sẽ có thể không định hướng giá Dầu và gây nhiều nhiễu loạn trên đồ thị. Vì vậy khả năng hình thành các trap giá sẽ thường xuyên hơn trong bối cảnh thị trường lo ngại rủi ro nhu cầu giảm xuống sẽ còn kéo dài trong nhiều tháng và các tin tức về nguồn cung thay đổi hiện tại.

Phân tích kỹ thuật hiện giá Dầu sẽ chưa xuất hiện tín hiệu bán do vậy tạm thời chúng ta sẽ theo dõi thêm diễn biến trong phiên hôm nay

Good luck!