Góc nhìn Liên thị trường 22/03 - Thị trường thận trọng chờ đợi cuộc họp của FED rạng sáng ngày mai

Phiên hôm nay sẽ rất đặc biệt, cả thị trường sẽ thận trọng chờ đợi từng quyết định và phát biểu của chủ tịch FED, Trường hợp FED không tăng lãi suất chúng ta có thể hiểu là lạm phát đang theo đúng lộ trình giảm và FED thận trọng với các vấn đề khủng hoảng nợ hiện tại.

TIN TỨC THỊ TRƯỜNG

Thị trường chứng khoán Mỹ ngày 21/3 tăng trên diện rộng khi nhà đầu tư lạc quan hơn về ngành ngân hàng sau khi Bộ trưởng Tài chính Janet Yellen tuyên bố sẽ tiếp tục các biện pháp hỗ trợ để ngăn khủng hoảng lan rộng. Chiều 22/3, Fed sẽ kết thúc phiên họp thứ hai của năm 2023 và công bố quyết định lãi suất.

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones tăng 316 điểm, tương đương 0,98%, và đóng cửa ở gần 32.561 điểm. S&P 500 tăng 1,3% và lấy lại mốc 4.000 điểm lần đầu tiên kể từ ngày 6/3. Chỉ số thiên về công nghệ Nasdaq Composite tăng 1,58% lên 11.860 điểm.

Nhưng cuộc họp của FOMC trong tuần này thì khác bởi nó diễn ra không lâu sau sự suy sụp bất ngờ của ba ngân hàng khu vực tại Mỹ. Thị trường quốc tế cũng có xáo trộn mạnh khi Credit Suisse bị bán cho đối thủ lâu năm của mình là UBS.

Hiện tại, thị trường nhận thấy có 73% khả năng Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) và 27% các quan chức giữ nguyên lãi suất, theo công cụ CME FedWatch. Theo tờ MarketWatch, các nhà phân tích cho biết thị trường có vẻ ngày càng tự tin rằng Fed sẽ tăng lãi suất.

Quyết định của Fed sẽ được công bố vào hai giờ chiều ngày 22/3 (giờ địa phương), theo sau là buổi họp báo của Chủ tịch Jerome Powell.

Bất luận Fed tăng lãi suất hay giữ nguyên lãi suất, động thái của ngân hàng trung ương Mỹ đều có lợi ích và bất cập riêng.

Hôm 21/3, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Janet Yellen cho biết chính phủ có thể lặp lại những động thái quyết liệt gần đây để bảo vệ người gửi tiền nếu các nhà băng nhỏ bị đe dọa.

Tại một hội nghị ngân hàng ở thủ đô Washington, bà Yellen phát biểu: “Sự can thiệp của chúng tôi trong những ngày qua là cần thiết để bảo vệ hệ thống ngân hàng Mỹ. Chính phủ sẽ thực hiện những hành động tương tự nếu các tổ chức tài chính nhỏ hơn bị rút tiền ồ ạt và có rủi ro gây hệ luỵ lớn hơn”.

Bà khẳng định chính phủ liên bang “hoàn toàn quyết tâm” trong việc giảm thiểu rủi ro bất ổn tài chính nếu đó là cần thiết. Bà kêu gọi: “Công chúng nên có niềm tin vào hệ thống ngân hàng của nước Mỹ”.
Khoảng chục ngày trước, các nhà chức trách Mỹ đã thực hiện các động thái đặc biệt để củng cố niềm tin vào hệ thống tài chính sau sự sụp đổ của ngân hàng SVB và Signature.

Các nhà quản lý đảm bảo tất cả các khoản tiền gửi tại hai nhà băng này dù chúng được bảo hiểm hay không. Cục Dự trữ Liên bang (Fed) cũng thiết lập các chương trình mới và sửa đổi cơ chế của cửa sổ chiết khấu (một công cụ cho vay truyền thống) để giúp các ngân hàng đáp ứng nhu cầu thanh khoản.

Bà Yellen nói các rắc rối hiện nay rất khác với khủng hoảng tài chính hơn một thập kỷ trước. Vấn đề trong quá khứ là khả năng thanh toán nợ, còn thách thức của ngày nay là “các đợt rút tiền hàng loạt mang tính lây nhiễm”. Theo bà, điều tối quan trọng lúc này là các ngân hàng tiếp cận được với thanh khoản.

Bà ngụ ý rằng Fed là tổ chức có vai trò quan trọng nhất để gỡ rối tình hình. Chương trình Cấp vốn Kỳ hạn Ngân hàng và cửa sổ chiết khấu của ngân hàng trung ương Mỹ “đang hoạt động đúng như dự kiến”.

Vị bộ trưởng nhận xét: “Chúng tôi cho rằng tình hình đã được cải thiện”, tổng dòng tiền gửi bị rút ra đang ổn định trở lại. Các quan chức vẫn sẽ tiếp tục theo dõi tình hình.

Theo South China Morning Post (SCMP), Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình và Tổng thống Nga Vladimir Putin vừa có cuộc gặp gỡ kéo dài hơn 4 giờ tại Moscow. Chuyến thăm kéo dài ba ngày của ông Tập đã thu hút sự theo dõi và nghi ngờ từ phương Tây, Mỹ và các đồng minh lập luận rằng Trung Quốc khó có thể coi là một bên trung lập vì sự hỗ trợ ngoại giao và vật chất tới Nga.

Nhà lãnh đạo Trung Quốc đã tuyên bố rằng “những tiếng nói hợp lý” đang ngày càng có sức ảnh hưởng trong vấn đề Ukraine, và có thêm nhiều quốc gia ủng hộ việc xuống thang, đối thoại, đồng thời phản đối “đổ thêm dầu vào lửa”, Tân Hoa Xã cho biết.


>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/247/

GÓC NHÌN LIÊN THỊ TRƯỜNG

Dưới góc nhìn Liên thị trường hiện tại các kỳ vọng đang thiên về khả năng FED sẽ vẫn tăng 25 điểm cơ bản và cầm chừng với các quan điểm trong phát biểu thiên hướng rằng FED sẽ tạm dừng sớm hơn dự kiến quá trình thắt chặt tiền tệ và chuyển hướng sang giữ lãi suất ổn định đến khi lạm phát xuống mức 2% mục tiêu mới chuyển sang cắt giảm lãi suất.

Những kỳ vọng trên hiện tại đang hỗ trợ cho thị trường chứng khoán cùng với đó là một số thông tin về việc các ngân hàng đã được giải cứu để hạn chế tối đa các thiệt hại cũng như ngăn chặn lan rộng làn sóng rút tiền tại các ngân hàng.



Đồ thị chỉ số SPX hiện tại đang trong một xu hướng phục hồi tăng, có lẽ đây đã là tín hiệu phản ảnh rất rõ ràng kỳ vọng của thị trường về khả năng FED sẽ chỉ tăng 25 điểm cơ bản, thấp hơn so với trước khi các vấn đề ở ngân hàng SVB diễn ra.

Đành giá khách quan hiện tại SPX có thể sẽ vẫn trong biên độ đi ngang 3900 - 4100 điểm trong vài tuần nữa trước khi có một xu hướng mới, nhưng theo đánh giá của tôi xác xuất để thị trường chứng khoán bật tăng mạnh vượt 4100 điểm lên 4400 điểm là khá thấp khi mà lãi suất vẫn cao và các lo ngại khủng hoảng kinh tế vẫn còn hiện hữu.

Trong khi đó đồ thị lợi suất trái phiếu đã có những tín hiệu tăng nhẹ trở lại trước khi FED công bố lãi suất tối nay cũng phần nào cho thấy được thị trường vẫn tin vào khả năng FED tăng 25 điểm cơ bản. Mức tăng có thể sẽ vừa đủ để FED duy trì lộ trình và vẫn kiểm soát được các vấn đề nợ hiện tại.



Chỉ số USD index đã phá vỡ mức hỗ trợ 103.5, hiện tại xu hướng sẽ chưa thể tăng ngay được hoặc có thể sau khi FED công bố chính sách tiền tệ thì xu hướng mới thật sự rõ ràng. Xét về yếu tố phân tích kỹ thuật thì hiện tại USD có nhiều khả năng sẽ giảm hơn vì đã xác nhận phá vỡ hỗ trợ nhạy cảm, nhiều khả năng hướng đến mức 102 trong tuần này và đi ngang để chờ một tín hiệu đảo chiều rõ ràng.

Về mặt góc nhìn Liên thị trường thì khi lợi suất trái phiếu đảo chiều tăng trở lại có thể sẽ là một công cụ để đánh giá được khả năng phục hồi tăng của đồng USD. Tuy nhiên trong phiên hôm nay đánh giá sẽ chưa thể đảo chiều tăng ngay được.

NHẬN ĐỊNH GIÁ VÀNG

Giá vàng thế giới rạng sáng hôm nay giảm mạnh với vàng giao ngay giảm 37,9 USD xuống còn 1.941,4 USD/ounce. Vàng tương lai giao dịch lần cuối ở mức 1.944 USD/ ounce, giảm 39,6 USD so với rạng sáng ngày trước đó.

Kim loại quý thế giới rạng sáng hôm nay chịu áp lực chốt lời mạnh sau mức tăng có được gần đây. Ngoài ra, khẩu vị rủi ro cả các nhà đầu tư tăng lên cũng tiêu cực với vàng.

Vàng thường được coi là nơi trú ẩn an toàn trong thời kỳ bất ổn tài chính. Lãi suất thấp hơn sẽ giúp vàng - vốn là một tài sản không sinh lời - trở nên hấp dẫn hơn bằng cách giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng.

Nhà phân tích thị trường cấp cao Matt Simpson tại City Index, cho biết, việc Fed tạm dừng tăng lãi suất ban đầu có thể đưa vàng trở lại mức trên 2.000 USD/ounce.

Nhưng để giữ được mức tăng đó, thị trường cần một dự báo lãi suất thấp hơn và cuộc họp báo sau đó của Chủ tịch Fed sẽ có giọng điệu ôn hòa.
Xu hướng giá vàng

Theo công cụ theo dõi chính sách CME FedWatch, các thị trường đang định giá Fed có 25,5% khả năng giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp đang diễn ra, trong khi 74,5% khả năng tăng 25 điểm cơ bản.
Cuộc khủng hoảng ngân hàng tuần trước ở Mỹ và Thụy Sỹ đã làm tăng thêm sự không chắc chắn tiềm ẩn và mối lo ngại về sự lây lan rủi ro.



Đồ thị giá Vàng hiện tại đã có tín hiệu xác nhận giảm xuống dưới 1950 và phá vỡ trendline hỗ trợ trong H4, điều này cho thấy xác xuất vàng giảm tiếp về 1900 là tương đối cao khi các lo ngại rủi ro suy thoái và khủng hoảng nợ ngân hàng đã lắng xuống.

Hiện thị trường dành nhiều sự quan tâm tới cuộc họp chính sách tiền tệ của FED và do đó khi thị trường kỳ vọng FED tiếp tục tăng 25 điểm cơ bản thì nhiều khả năng hôm nay áp lực bán vẫn sẽ bao trùm giá Vàng.

Đánh giá cá nhân tôi cho rằng Vàng sẽ đảo chiều giảm xuống dưới mức 1900 $/oz trong hôm nay.

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/608/

NHẬN ĐỊNH GIÁ DẦU

Sau khi bật tăng mạnh trong phiên giao dịch ngày 21/3 nhờ tâm lý rủi ro của nhà đầu tư được cải thiện, giá dầu hôm nay lại quay đầu đi xuống khi cuộc khủng hoảng ngân hàng tiếp tục tạo áp lực lên thị trường dầu thô và thông tin dầu thô Mỹ tăng mạnh.

Ghi nhận vào đầu giờ sáng ngày 22/3/2023, theo giờ Việt Nam, trên sàn New York Mercantile Exchanghe, giá dầu thô ngọt nhẹ WTI giao tháng 5/2023 đứng ở mức 69,47 USD/thùng, giảm 0,20 USD trong phiên. Tuy nhiên, nếu so với cùng thời điểm ngày 21/3, giá dầu WTI giao tháng 5/2023 đã tăng 1,89 USD/thùng.

Trong khi giá dầu Brent giao tháng 6/2023 đứng ở mức 75,12 USD/thùng, giảm 0,20 USD trong phiên nhưng đã tăng 1,55 USD so với cùng thời điểm ngày 21/3.

Giá dầu hôm nay lại có xu hướng giảm khi thị trường dầu thô tiếp tục bị đè nặng bởi những lo ngại rủi ro, bất ổn trên thị trường tài chính, ngân hàng. Theo các chuyên gia của ANZ thì những nỗ lực hỗ trợ hệ thống ngân hàng thời gian qua càng cho thấy nguy cơ, rủi ro này.

Giá dầu hôm nay giảm mạnh còn do thị trường ghi nhận thông tin dự trữ dầu thô Mỹ tăng mạnh. Theo dữ liệu từ Viện Dầu khí Mỹ (API), dự trữ dầu thô của nước này đã tăng khoảng 3,3 triệu thùng trong tuần trước.

Tuy nhiên, ở chiều hướng ngược lại, giá dầu ngày 22/3 cũng được hỗ trợ bởi thông tin OPEC+ sẽ tiếp tục chính sách cắt giảm sản lượng vào cuộc họp dự kiến diễn ra vào ngày 3/4 tới.

Trước đó, trong phiên 21/3, giá dầu thô có xu hướng tăng mạnh nhờ đồng USD mất giá và tâm lý thị trường được cải thiện theo đà tăng điểm của thị trường chứng khoán toàn cầu.

Đầu tháng 4 tới, các bộ trưởng của OPEC+ sẽ nhóm họp để cân nhắc về việc điều chỉnh hạn ngạch sản xuất. Các nguồn tin của OPEC+ khẳng định với Reuters rằng giá dầu giảm mạnh vừa qua phản ánh lo ngại về ngân hàng hơn là cung và cầu.



Phân tích kỹ thuật hiện tại cho thấy giá Dầu đã có những dấu hiệu phục hồi tăng theo đánh giá hôm qua về lại vùng 76$/thùng và hiện tại vùng kháng cự tiếp theo 78$/thùng có thể là mức rất quan trọng mà giá có thể sẽ không tăng lên quá mức này.

Hiện thị trường đang thận trọng trước các tin tức quan trọng do đó nhiều khả năng giá hôm nay sẽ chững lại và có thể giảm nhẹ, nhưng để chắc chắn hơn chúng ta sẽ giao dịch vừa phải với chiến lược thăm dò để có phương án cho ngày mai./

Good luck!