khapham1010
Active Member
- 639
- 4,974
- Thread cover
- data/threadprofilecover/12606.png
Chúng ta đã biết tân Chủ tịch FED vừa nhậm chức Jerome Powell. Nhiều người tự hỏi khi nào ông mới thúc đẩy lãi suất lên. Câu hỏi này thực ra dựa trên một tiền đề sai lầm mà nhiều người hay mắc phải: cho rằng FED mới là bên có khả năng kiểm soát tỷ giá thị trường. FED thực ra chỉ phản ứng với những gì đang xảy ra trên thị trường. Nếu tìm hiểu điều gì có khả năng kiểm soát được hướng đi của lãi suất... sự thật không phải là FED.
Đây cũng là những câu mà các nhà đầu tư đã hỏi ông Powell trong buổi điều trần trước Quốc hội Mỹ hôm 23 tháng 2. Các nhà đầu tư thực sự lo sợ, vì việc nâng lãi suất mới sẽ có tác động tiêu cực đến thị trường.
Nhà đầu tư thị trường rất cần có một chính sách lãi suất thấp, hoặc cần FED nâng lãi suất một cách chậm rãi. Điều này sẽ từ từ giúp thị trường chứng khoán thích nghi hơn vì với lãi suất thấp, các nhà đầu tư và doanh nghiệp phải cố tìm kiếm lợi nhuận cao hơn để bù vào phần lãi suất quá thấp. Ngược lại, nếu lãi suất quá cao sẽ có tác động tiêu cực đến thị trường chứng khoán (vốn lúc này luân chuyển vào các kênh tiết kiệm thay vì đầu tư).
Nhưng đây cũng là lúc bạn cần lưu ý: các nghiên cứu từ Elliott International cho thấy không có sự liên quan mật thiết giữa xu hướng của lãi suất so với xu hướng trên thị trường chứng khoán. Mặc dù, niềm tin này vẫn còn phổ biến.
Trong cuốn sách được xuất bản năm 2017 của Robert Prechter, The Socionomic Theory of Finance, cung cấp một bằng chứng lịch sử cho thấy có mối liên quan chặt chẽ hơn giữa thị trường trái phiếu với lãi suất liên thị trường:
Biểu đồ cho thấy FED luôn phản ứng sau khi T-bill rates (trái phiếu chính phủ) thay đổi. Nếu bạn tiếp tục theo dõi lãi suất của FED, bạn khó có thể biết được hướng di chuyển của bond market (thị trường trái phiếu). Nhưng ngược lại, nếu quan sát thị trường trái phiếu, bạn có thể dự đoán được chính sách tiếp theo của FED, và do đó cũng dự đoán được luôn mức lãi suất trong tương lai của thị trường.
Dạng mô hình này đã giúp xác định đúng hướng đi của thị trường kể từ những năm 1970, đầu thập niên 1980 ở thị trường Mỹ. T-bill rates đã từng đạt đỉnh 4 lần trong những năm 1980-1982. Mỗi đỉnh giá cứ xảy ra cách nhau khoảng một tháng hoặc hơn cho đến khi FED điều chỉnh lại mức lãi suất. Và bạn đã biết chuyện gì xảy ra trong giai đoạn đó: thị trường tài chính Mỹ rơi vào giai đoạn suy thoái vào năm 1982.
Tìm hiểu về các yếu tố phân tích cơ bản nhìn chung khá khó với người bắt đầu. Nhưng nếu bạn là người có đam mê và thích nghiên cứu về chủ đề này để có kiến thức đầu tư trong dài hạn. Hãy theo dõi nhiều hơn các bài viết của mình, và nhớ bấm like để ủng hộ nhé.
Cảm ơn bạn vì đã đọc.
Xem thêm
>> Khi kế hoạch trade của bạn quá phức tạp, hãy thử áp dụng Checklist vào Trading
>> Làm thế nào để tránh bị sốc từ những biến động bất thường của thị trường?
Phải chăng Tân Chủ tịch FED là người thuộc phe diều hâu? Nghĩa là vị Chủ tịch mới sẽ tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát?
Đây cũng là những câu mà các nhà đầu tư đã hỏi ông Powell trong buổi điều trần trước Quốc hội Mỹ hôm 23 tháng 2. Các nhà đầu tư thực sự lo sợ, vì việc nâng lãi suất mới sẽ có tác động tiêu cực đến thị trường.
Nhà đầu tư thị trường rất cần có một chính sách lãi suất thấp, hoặc cần FED nâng lãi suất một cách chậm rãi. Điều này sẽ từ từ giúp thị trường chứng khoán thích nghi hơn vì với lãi suất thấp, các nhà đầu tư và doanh nghiệp phải cố tìm kiếm lợi nhuận cao hơn để bù vào phần lãi suất quá thấp. Ngược lại, nếu lãi suất quá cao sẽ có tác động tiêu cực đến thị trường chứng khoán (vốn lúc này luân chuyển vào các kênh tiết kiệm thay vì đầu tư).
Nhưng đây cũng là lúc bạn cần lưu ý: các nghiên cứu từ Elliott International cho thấy không có sự liên quan mật thiết giữa xu hướng của lãi suất so với xu hướng trên thị trường chứng khoán. Mặc dù, niềm tin này vẫn còn phổ biến.
Trong cuốn sách được xuất bản năm 2017 của Robert Prechter, The Socionomic Theory of Finance, cung cấp một bằng chứng lịch sử cho thấy có mối liên quan chặt chẽ hơn giữa thị trường trái phiếu với lãi suất liên thị trường:
Biểu đồ cho thấy FED luôn phản ứng sau khi T-bill rates (trái phiếu chính phủ) thay đổi. Nếu bạn tiếp tục theo dõi lãi suất của FED, bạn khó có thể biết được hướng di chuyển của bond market (thị trường trái phiếu). Nhưng ngược lại, nếu quan sát thị trường trái phiếu, bạn có thể dự đoán được chính sách tiếp theo của FED, và do đó cũng dự đoán được luôn mức lãi suất trong tương lai của thị trường.
Dạng mô hình này đã giúp xác định đúng hướng đi của thị trường kể từ những năm 1970, đầu thập niên 1980 ở thị trường Mỹ. T-bill rates đã từng đạt đỉnh 4 lần trong những năm 1980-1982. Mỗi đỉnh giá cứ xảy ra cách nhau khoảng một tháng hoặc hơn cho đến khi FED điều chỉnh lại mức lãi suất. Và bạn đã biết chuyện gì xảy ra trong giai đoạn đó: thị trường tài chính Mỹ rơi vào giai đoạn suy thoái vào năm 1982.
Tìm hiểu về các yếu tố phân tích cơ bản nhìn chung khá khó với người bắt đầu. Nhưng nếu bạn là người có đam mê và thích nghiên cứu về chủ đề này để có kiến thức đầu tư trong dài hạn. Hãy theo dõi nhiều hơn các bài viết của mình, và nhớ bấm like để ủng hộ nhé.
Cảm ơn bạn vì đã đọc.
Xem thêm
>> Khi kế hoạch trade của bạn quá phức tạp, hãy thử áp dụng Checklist vào Trading
>> Làm thế nào để tránh bị sốc từ những biến động bất thường của thị trường?
Theo EWI
Giới thiệu sách Trading hay
Thấu hiểu Hành vi giá Thị trường Tài chính - Understanding Price Action
Là quyển sách hướng dẫn giao dịch Phương Pháp Price Action của Bob Volman, chỉ sử dụng duy nhất một đường MA và cấu trúc thị trường cùng hành vi giá để tìm kiếm lợi nhuận
Bài viết liên quan