Nhật ký của một nhà giao dịch bền bỉ (Bài 130): Bob Farrell & 10 lời nhắc nhở từ một huyền thoại phố Wall

Khi thị trường tạo những đỉnh cao mới, các nhà đầu tư thường kết bạn với một người bạn đồng hành nguy hiểm. Anh ta chính là con quỷ nhỏ tham lam ngồi trên vai bạn và thì thầm vào tai bạn rằng: “thị trường này sẽ giúp anh trở nên giàu có, hãy cứ mua vào, không có rủi ro nào đâu”.

Khi tôi viết blog này, S&P 500 đã tăng gần 300% trong khi các thị trường khác cũng đang tạo đỉnh cao mới và đây là thời điểm thích hợp để xem lại các lời khuyên đến từ nhà hiền triết của Phố Wall - Bob Farrell:

1. “Thị trường có xu hướng quay trở lại giá trị trung bình theo thời gian”. Điều này có nghĩa là cổ phiếu thường di chuyển rất mạnh theo một hướng khi thị trường có tâm trạng hưng phấn hoặc tâm lý bi quan che mờ; và khi mọi thứ trở lại bình thường, giá sẽ quay trở lại mức trung bình vốn có của nó.


2. “Sự thái quá ở một hướng sẽ dẫn đến sự thái quá ở hướng ngược lại”. Tôi nghĩ về nó giống như những người nhảy bungee có dây kéo, họ sẽ bật nảy nhiều lần trước khi chạm điểm cân bằng.

3. “Những gì thái quá sẽ không thể tồn tại vĩnh viễn”. Bản chất con người không bao giờ thay đổi, thị trường bò hay gấu không bao giờ tồn tại vĩnh viễn.

4. “Thị trường tăng hoặc giảm nhanh, mạnh theo cấp số nhân thường đi xa hơn bạn nghĩ, và chúng không điều chỉnh bằng cách tạo các vùng tích lũy đi ngang”. Hãy chú ý dạng thị trường này, mà mạnh dạn đặt cược khi cơ hội đến.

5. “Đám đông mua nhiều nhất ở đỉnh và ít nhất ở đáy”. Lòng tham và sự sợ hãi luôn tồn tại trên thị trường.

6. “Sự sợ hãi và lòng tham mạnh hơn quyết tâm lâu dài”. Nghiên cứu về tài chính hành vi đã chỉ ra rằng lợi nhuận trên thị trường chứng khoán khiến chúng ta phấn chấn; chúng nâng cao sức khỏe và thúc đẩy sự lạc quan khiến các nhà giao dịch chỉ thích mua vào. Trong khi đó, mất mát mang lại nỗi buồn, sự sợ hãi và hối tiếc. Sự sợ hãi làm tăng cảm giác rủi ro, do đó khiến các nhà đầu tư xa lánh thị trường.



7. “Thị trường mạnh nhất khi các cổ phiếu trên thị trường tăng theo 1 quy mô rộng và yếu nhất khi các cổ phiếu tăng chỉ thu hẹp trong một nhóm nhỏ”. Điều này có nghĩa là, khi có nhiều cổ phiếu đồng loạt tăng, tăng 1 cách bất chấp (độ rộng lớn) thì đây là lúc xu hướng mạnh nhất, còn khi số lượng cổ phiếu tăng đã giảm mạnh, và chỉ thu hẹp trong 1 nhóm nhỏ các cổ phiếu, thì đỉnh đã gần kề.

8. “Thị trường giá xuống có ba giai đoạn – giảm mạnh, phục hồi theo phản xạ và xu hướng giảm kéo dài”.

9. “Khi tất cả các chuyên gia đều đồng thuận, thì điều gì đó khác sẽ xảy ra”. Farrell gợi ý rằng, chúng ta nên cảnh giác với những chuyên gia mặc áo vest trên các chương trình truyền thông.

10. “Thị trường giá lên thú vị hơn thị trường giá xuống”. Theo quan sát của tôi, trong lịch sử, thị trường đã thưởng cho những người lạc quan ở mức độ lớn hơn nhiều so với những người bi quan. Tôi thích giao dịch trong thị trường tăng hơn.