Sự tương đồng giữa thị trường vàng và S&P500, cú phá vỡ lịch sử của vàng đang đến!

Mặc dù vàng đã đang giảm trở lại và nỗ lực đột phá mức giá cao nhất mọi thời đại gần đây của nó đã thất bại, nhưng hãy cẩn trọng với các cược giảm bởi nó đang khá gần với cú đột phá lịch sử trong nửa thế kỷ, tương tự như cú phá vỡ quan trọng nhất trên chỉ số S&P500 trong 50 năm vào 2013.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư nói chung và các nhà phân tích kỹ thuật nói riêng vẫn đang lạc quan hơn về sự hồi phục của thị trường chứng khoán và triển vọng cho một thị trường giá lên mới ngay cả khi nền kinh tế có xu hướng hướng đến suy thoái.

Vàng là tài sản duy nhất gần đây được giao dịch quanh mức cao nhất mọi thời đại, nhưng bạn sẽ không biết điều đó khi đánh giá tâm lý thị trường.

Tài sản trong các quỹ ETF vàng và bạc đang ở mức thấp nhất trong vòng ba năm do các nhà đầu tư ‘phớt lờ’ đợt hồi phục gần đây của nó.

Vài tháng trước, Bloomberg đã lưu ý rằng các câu chuyện tin tức về vàng đang khác xa so với mức độ cao nhất vào năm 2022 và 2020. Ngụ ý ở đây là việc có nhiều nhà đầu tư và tâm lý lạc quan hơn sẽ rất cần thiết để kích hoạt một thị trường giá lên (bull market) bền vững.




Và bối cảnh hiện tại là khá giống với bối cảnh của thị trường chứng khoán vào đầu những năm 1980, chúng ta sẽ nói về những điểm tương đồng đó.

Vàng, giống như thị trường chứng khoán khi đó, đang ở giai đoạn cuối của thị trường giá xuống dài hạn thứ hai trong hơn 40 năm qua.

Đối với chỉ số S&P 500, đợt giảm giá kéo dài từ năm 1969 đến 1982 (13 năm ròng rã) đã theo sau bởi một cú phá vỡ đáng kinh ngạc, khởi đầu cho thị trường tăng giá dài hạn mới. Và đối với thị trường kim loại quý, nó đã ở trong một xu hướng giảm kéo dài trong 12 năm và một sự đột phá mạnh trên $2100 sẽ có thể kéo theo một thị trường tăng giá dài hạn mới.

Ngoài ra, mỗi thị trường đã tạo ra một mức giá thấp đáng kể ở giữa các thị trường giảm giá dài hạn đó. Đối với S&P 500, đó là năm 1974 và đối với vàng là mức thấp hồi cuối năm 2015.

Hành động giá trong gần tám năm qua của vàng tương tự như của S&P 500 từ năm 1974 đến năm 1982. Mỗi thị trường đều có xu hướng cao hơn trong giai đoạn này và S&P500 đã không bắt đầu một thị trường giá lên lịch sử khi nó chưa phá vỡ mức đỉnh cao nhất mọi thời đại. Bây giờ bạn hãy quan sát kỹ các điểm tương đồng đó:




Đối với S&P500, đợt cắt giảm lãi suất của Fed, việc cắt giảm thuế lớn và tỷ lệ lạm phát giảm đã gây ra sự đột phá của thị trường chứng khoán vào năm 1982 và sau đó là một thị trường tăng giá lịch sử.

Còn đối với thị trường vàng, cuộc suy thoái kinh tế đang đến, khả năng nới lỏng chính sách của Fed sau khi tăng tốc thắt chặt hơn một năm qua và kích thích tài chính bổ sung có thể kích hoạt sự đột phá của vàng. Suy thoái có thể sẽ bắt đầu vào cuối quý thứ ba hoặc thứ tư.

Tóm lại, các nhà đầu tư vẫn còn thời gian để xem xét thị trường và tìm kiếm các cơ hội vào lệnh khi mà giá vàng vẫn còn “rẻ”, đó có thể là cú trade để đời của nhiều nhà đầu tư. Ngoài ra, điều chỉnh này cũng là lúc để xem xét và tìm kiếm cơ hội để đầu tư vào một số cổ phiếu mạnh mà bạn đã bỏ lỡ!

Tham khảo: Investing,

Tác giả, nhà phân tích: Jordan Roy-Byrne, CMT