Lưu Quốc Việt
Active Member
- 98
- 233
Thị trường tài chính là một trong những thị trường được quy định và kiểm soát chặt chẽ nhất trên thế giới. Chính phủ kiểm soát nó để tăng lượng thông tin cho khách hàng và đảm bảo sự ổn định của hệ thống tài chính.
Thông tin bất cân xứng trong thị trường tài chính có nghĩa là nhà đầu tư có thể gặp sự lựa chọn đối nghịch và rủi ro đạo đức. Công ty rủi ro cao hay lừa đảo thì sẽ tích cực bán chứng khoán cho nhà đầu tư cả tin và sự lựa chọn đối nghịch này sẽ làm cho nhà đầu tư từ bỏ thị trường tài chính.
Ngoài ra, người đi vay có thể tham gia vào các dự án rủi ro cao không như trong hợp đồng hoặc lừa đảo người cho vay. Sự hiện diện của rủi ro đạo đức này cũng có thể làm cho nhà đầu tư tránh xa thị trường tài chính.
Quy định của chính phủ có thể làm giảm hai hiện tượng này trong thị trường tài chính bằng cách tăng thông tin có sẵn cho nhà đầu tư.
Sau sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1929 ở Mỹ và nhiều vụ lừa đảo sau đó, những chính trị gia Mỹ đòi hỏi phải có những quy định thêm vào Đạo luật Chứng khoán năm 1933 và thành lập Ủy ban chứng khoán Mỹ.
Ủy ban này bắt buộc các công ty bán chứng khoán phải công bố 1 số thông tin nhất định về doanh thu, tài sản, và thu nhập cho công chúng và hạn chế giao dịch chứng khoán bởi cổ đông lớn nhất của công ty đó - gọi là giao dịch nội gián.
Cách này sẽ giảm bớt khả năng thao túng giá thị trường của trung gian tài chính và bảo vệ nhà đầu tư tốt hơn.
Vì người cho vay không thể biết tổ chức giữ tiền của mình có tốt hay không nên khi cảm thấy lo lắng thì họ có thể rút tiền ra khỏi cả những tổ chức tốt.
Kết quả khả dĩ có thể là 1 sự hỗn loạn trong thị trường tài chính mà có thể tạo ra nhiều thiệt hại cho nền kinh tế và người dân. Để ngăn chặn điều này, chính phủ phải thực hiện 6 loại quy định
Ủy ban ngân hàng và bảo hiểm liên bang, cũng như Văn phòng nhà quản lý tiền tệ, đã tạo ra những quy định chặt chẽ về việc thành lập trung gian tài chính.
Cá nhân hay tập thể muốn mở trung gian tài chính, như ngân hàng hay công ty bảo hiểm, phải có 1 dạng giấy cho phép của chính phủ khi họ có đủ vốn hoặc là những có nhân có thành tích xuất sắc.
Đây là những quy định nghiêm ngặt cho trung gian tài chính. Sổ sách cũng phải theo 1 nguyên lý chặt chẽ cũng như sẽ được kiểm tra thường xuyên. Tất nhiên, 1 vài thông tin trong đây phải được công bố cho công chúng.
Có 1 vài hạn chế về phạm vi hoạt động của trung gian tài chính và tài sản họ nắm giữ. Trước khi bỏ vốn vào ngân hàng hay đại loại như vậy thì chắc chắn các bác muốn biết là vốn của các bác có an toàn hay không và các trung gian tài chính có thực hiện nghĩa vụ như đã thỏa thuận với các bác hay không.
Một cách để biết là hạn chế việc các trung gian tham gia vào các hoạt động rủi ro cao. Đạo luật ban hành năm 1933 (bãi bỏ năm 1999) phân tách ngân hàng thương mại với thị trường chứng khoán và như vậy ngân hàng không thể thực hiện các phi vụ rủi ro cao liên quan đến ngành này.
Một cách khác là hạn chế trung gian tài chính sở hữu 1 số tài sản rủi ro hoặc sở hữu với số lượng vừa đủ. Ví dụ, ngân hàng thương mại và các tổ chức tiền gửi không được sở hữu cổ phiếu phổ thông vì giá của nó biến động rất mạnh.
Công ty bảo hiểm có thể nắm giữ cổ phiếu phổ thông nhưng không được quá mức quy định.
Chính phủ có thể đảm bảo rằng người gửi tiền sẽ không bị mất tiền nếu trung gian tài chính giữ số tiền đó phá sản. Cơ quan chính phủ quan trọng nhất thực hiện điều này ở Mỹ là Công ty bảo hiểm tiền gửi.
Công ty sẽ trả cho mỗi chủ tài khoản số tiền lên đến 100 ngàn đô la. Tất cả ngân hàng thương mại và ngân hàng tiết kiệm tương hỗ, trừ 1 vài ngoại lệ, đều đóng góp vào Quỹ bảo hiểm của công ty này; quỹ dùng này để trả cho người gửi tiền khi ngân hàng phá sản.
Công ty này được thành lập sau khi hàng loạt ngân hàng phá sản vào giai đoạn 1930 -1933; trong đó tiền gửi của nhiều người bị bốc hơi.
Chính trị gia thường tuyên bố rằng cạnh tranh ko kiềm chế của các trung gian tài chính sẽ dẫn đến những vụ phá sản gây hại đến công chúng. Vì thế chính phủ đã có giới hạn các trung gian mở thêm chi nhánh.
Chính phủ cũng ra quy định giới hạn lãi suất có thể trả trên tiền gửi. Nhiều thập kỉ sau năm 1933, ngân hàng bị cấm trả lãi cho tài khoản séc. Ngoài ra, chính phủ cũng đặt mức lãi suất trần mà ngân hàng có thể trả trên tiền gửi đó.
Vậy là bài học hôm nay đã hết. Anh em có thấy thú vị không nào. Nếu có thì comment "Tôi rất thích" bên dưới nhé!!!
Tăng lượng thông tin sẵn có cho nhà đầu tư
Thông tin bất cân xứng trong thị trường tài chính có nghĩa là nhà đầu tư có thể gặp sự lựa chọn đối nghịch và rủi ro đạo đức. Công ty rủi ro cao hay lừa đảo thì sẽ tích cực bán chứng khoán cho nhà đầu tư cả tin và sự lựa chọn đối nghịch này sẽ làm cho nhà đầu tư từ bỏ thị trường tài chính.
Ngoài ra, người đi vay có thể tham gia vào các dự án rủi ro cao không như trong hợp đồng hoặc lừa đảo người cho vay. Sự hiện diện của rủi ro đạo đức này cũng có thể làm cho nhà đầu tư tránh xa thị trường tài chính.
Quy định của chính phủ có thể làm giảm hai hiện tượng này trong thị trường tài chính bằng cách tăng thông tin có sẵn cho nhà đầu tư.
Sau sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1929 ở Mỹ và nhiều vụ lừa đảo sau đó, những chính trị gia Mỹ đòi hỏi phải có những quy định thêm vào Đạo luật Chứng khoán năm 1933 và thành lập Ủy ban chứng khoán Mỹ.
Ủy ban này bắt buộc các công ty bán chứng khoán phải công bố 1 số thông tin nhất định về doanh thu, tài sản, và thu nhập cho công chúng và hạn chế giao dịch chứng khoán bởi cổ đông lớn nhất của công ty đó - gọi là giao dịch nội gián.
Cách này sẽ giảm bớt khả năng thao túng giá thị trường của trung gian tài chính và bảo vệ nhà đầu tư tốt hơn.
Đảm bảo sự ổn định của thị trường tài chính
Vì người cho vay không thể biết tổ chức giữ tiền của mình có tốt hay không nên khi cảm thấy lo lắng thì họ có thể rút tiền ra khỏi cả những tổ chức tốt.
Kết quả khả dĩ có thể là 1 sự hỗn loạn trong thị trường tài chính mà có thể tạo ra nhiều thiệt hại cho nền kinh tế và người dân. Để ngăn chặn điều này, chính phủ phải thực hiện 6 loại quy định
Hạn chế gia nhập
Ủy ban ngân hàng và bảo hiểm liên bang, cũng như Văn phòng nhà quản lý tiền tệ, đã tạo ra những quy định chặt chẽ về việc thành lập trung gian tài chính.
Cá nhân hay tập thể muốn mở trung gian tài chính, như ngân hàng hay công ty bảo hiểm, phải có 1 dạng giấy cho phép của chính phủ khi họ có đủ vốn hoặc là những có nhân có thành tích xuất sắc.
Công bố thông tin
Đây là những quy định nghiêm ngặt cho trung gian tài chính. Sổ sách cũng phải theo 1 nguyên lý chặt chẽ cũng như sẽ được kiểm tra thường xuyên. Tất nhiên, 1 vài thông tin trong đây phải được công bố cho công chúng.
Hạn chế về tài sản và hoạt động
Có 1 vài hạn chế về phạm vi hoạt động của trung gian tài chính và tài sản họ nắm giữ. Trước khi bỏ vốn vào ngân hàng hay đại loại như vậy thì chắc chắn các bác muốn biết là vốn của các bác có an toàn hay không và các trung gian tài chính có thực hiện nghĩa vụ như đã thỏa thuận với các bác hay không.
Một cách để biết là hạn chế việc các trung gian tham gia vào các hoạt động rủi ro cao. Đạo luật ban hành năm 1933 (bãi bỏ năm 1999) phân tách ngân hàng thương mại với thị trường chứng khoán và như vậy ngân hàng không thể thực hiện các phi vụ rủi ro cao liên quan đến ngành này.
Một cách khác là hạn chế trung gian tài chính sở hữu 1 số tài sản rủi ro hoặc sở hữu với số lượng vừa đủ. Ví dụ, ngân hàng thương mại và các tổ chức tiền gửi không được sở hữu cổ phiếu phổ thông vì giá của nó biến động rất mạnh.
Công ty bảo hiểm có thể nắm giữ cổ phiếu phổ thông nhưng không được quá mức quy định.
Bảo hiểm tiền gửi
Chính phủ có thể đảm bảo rằng người gửi tiền sẽ không bị mất tiền nếu trung gian tài chính giữ số tiền đó phá sản. Cơ quan chính phủ quan trọng nhất thực hiện điều này ở Mỹ là Công ty bảo hiểm tiền gửi.
Công ty sẽ trả cho mỗi chủ tài khoản số tiền lên đến 100 ngàn đô la. Tất cả ngân hàng thương mại và ngân hàng tiết kiệm tương hỗ, trừ 1 vài ngoại lệ, đều đóng góp vào Quỹ bảo hiểm của công ty này; quỹ dùng này để trả cho người gửi tiền khi ngân hàng phá sản.
Công ty này được thành lập sau khi hàng loạt ngân hàng phá sản vào giai đoạn 1930 -1933; trong đó tiền gửi của nhiều người bị bốc hơi.
Giới hạn cạnh tranh
Chính trị gia thường tuyên bố rằng cạnh tranh ko kiềm chế của các trung gian tài chính sẽ dẫn đến những vụ phá sản gây hại đến công chúng. Vì thế chính phủ đã có giới hạn các trung gian mở thêm chi nhánh.
Giới hạn lãi suất
Chính phủ cũng ra quy định giới hạn lãi suất có thể trả trên tiền gửi. Nhiều thập kỉ sau năm 1933, ngân hàng bị cấm trả lãi cho tài khoản séc. Ngoài ra, chính phủ cũng đặt mức lãi suất trần mà ngân hàng có thể trả trên tiền gửi đó.
Kết luận
Vậy là bài học hôm nay đã hết. Anh em có thấy thú vị không nào. Nếu có thì comment "Tôi rất thích" bên dưới nhé!!!
Giới thiệu sách Trading hay
Phương Pháp Wyckoff Hiện Đại - Kỹ thuật Nhận diện Xu hướng Thị trường Tiềm năng
Phương pháp Wyckoff là một phương pháp price action kinh điển và đem lại thành công cho nhiều trader. Phương pháp này là nền tảng của nhiều phương pháp trading nổi tiếng khác
Chỉnh sửa lần cuối bởi người điều hành:
Bài viết liên quan