10 sự thật phũ phàng về vàng mà các nhà đầu tư cần biết!

Hãy hỏi bất kỳ nhà đầu tư vàng kỳ cựu nào, và họ có thể sẽ cảnh báo bạn rằng kim loại quý này thường sẽ làm "tan nát trái tim" bạn.

Đúng là đầu tư vào vàng có xu hướng phát huy tác dụng trong thời điểm khó khăn. Ví dụ gần đây là giá vàng đã vượt qua mức 2.000 USD/ounce vào đầu tháng 3 năm 2022 sau khi Nga xâm chiếm Ukraine.

Bạn cần hiểu rằng mặc dù có một số lợi nhuận khủng trong những năm 1970 và thập kỷ đầu tiên của thế kỷ 21, vàng vẫn có mức lợi nhuận đáng thất vọng khi so với cổ, à cả danh tiếng là công cụ phòng ngừa lạm phát cũng vậy.

Ít nhất thì trong lịch sử, lợi nhuận của vàng chỉ theo kịp lạm phát trong thời gian dài, nó không thực sự vượt trội. Trong ngắn hạn và trung hạn, thành tích phòng ngừa lạm phát của vàng nói chung là khá kém.

Chắc chắn, các quỹ ETF vàng và cổ phiếu khai thác vàng có thể là công cụ hiệu quả trong tay các nhà giao dịch và nhà đầu tư chiến thuật. Nhưng điều đó có nghĩa là biết khi nào nên vào - và khi nào nên thoát. Còn về việc đầu tư vào vàng lâu dài, có thể nói rằng cách tiếp cận mua và giữ thường kết thúc trong nước mắt.

Chỉ cần nhìn vào các sự kiện gần đây. Nếu có năm nào tốt cho vàng thì đó là năm 2022. Chứng khoán Mỹ lao vào thị trường giá xuống và trái phiếu cũng bị thiệt hại khi mà các nhà đầu tư không ngừng lo lắng về nguy cơ suy thoái hoặc khả năng xảy ra tình trạng lạm phát đình trệ. Lạm phát đạt mức chưa từng thấy trong bốn thập kỷ.

Và cuối cùng giá vàng đã diễn biến ra sao? Nó đã kết thúc năm gần như chính xác nơi nó bắt đầu.

Vì đầu tư vào vàng rõ ràng là không dễ dàng nên đây là một số điều quan trọng bạn phải biết trước khi đặt cược vào kim loại quý.

1. Kể từ năm 1980, khoản đầu tư nào đã tạo ra lợi nhuận tốt nhất?

Vàng ư? Không!

Có lẽ trái phiếu Mỹ? Sai một lần nữa. Các cổ phiếu vốn hóa lớn được giao dịch ở Mỹ đã dễ dàng vượt trội hơn các loại tài sản đó trong bốn thập kỷ qua.

Từ tháng 1 năm 1980 đến tháng 1 năm 2023, S&P 500, với cổ tức được tái đầu tư, đã thu về mức lợi nhuận hàng năm là 11,4% trước lạm phát. Được điều chỉnh theo lạm phát, tổng lợi nhuận hàng năm của thị trường đạt 8,0%.

Đối với trái phiếu, trái phiếu kho bạc 10 năm chuẩn mang lại tổng lợi nhuận hàng năm là 5,6% trong cùng kỳ. Được điều chỉnh theo lạm phát, trái phiếu kỳ hạn 10 năm mang lại tổng lợi nhuận hàng năm là 2,4%.

Lợi nhuận của vàng trong cùng khoảng thời gian đó không được hào nhoáng cho lắm. Từ tháng 1 năm 1980 đến tháng 1 năm 2023, kim loại màu vàng tạo ra lợi nhuận hàng năm là 3,1% trước lạm phát. Sau khi điều chỉnh theo lạm phát, vàng tạo ra lợi nhuận hàng năm là -0,01%.

2. Kể từ năm 1990, khoản đầu tư nào mang lại hiệu quả tốt nhất?

Một lần nữa, chứng khoán Mỹ lại đánh bại cả trái phiếu Mỹ và vàng.

Từ tháng 1 năm 1990 đến tháng 1 năm 2023, S&P 500 đã tạo ra tổng lợi nhuận hàng năm (tăng giá cộng cổ tức) là 7,7% trước lạm phát. Sau lạm phát, lợi nhuận đạt tới 7,1%.

Trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm mang lại lợi nhuận hàng năm là 4,2% trong cùng khoảng thời gian. Được điều chỉnh theo lạm phát, trái phiếu 10 năm mang lại lợi nhuận hàng năm là 1,5%.



Trong khi đó, vàng tạo ra lợi nhuận hàng năm là 4,9% trước lạm phát. Trên cơ sở điều chỉnh lạm phát, lợi nhuận hàng năm của vàng đạt 2,3%. Kim loại màu vàng hoạt động tốt hơn nhiều so với trái phiếu, nhưng một lần nữa lại kém cổ phiếu một khoảng cách lớn.

Lưu ý rằng giá vàng thực tế đã giảm khoảng 27% từ năm 1989 đến năm 1999. Vàng thường mất giá trị trong thời kỳ thịnh vượng, như những năm 1990 nói chung.

3. Còn từ năm 2000 thì sao?

Thế kỷ 21 là thời điểm vàng tỏa sáng. Từ tháng 1 năm 2000 đến tháng 1 năm 2021, vàng tạo ra lợi nhuận hàng năm là 9,6%. Được điều chỉnh theo lạm phát, con số này lên tới 7,3% hàng năm.

Cổ phiếu đứng thứ hai trong cùng kỳ, với tổng lợi nhuận hàng năm là 6,5%, tương đương 4,0% sau khi tính đến lạm phát. Đừng quên rằng cổ phiếu đã trở thành nạn nhân của sự bùng nổ của hai bong bóng, gồm bong bóng công nghệ vào đầu thế kỷ này và bong bóng bất động sản và tín dụng bắt đầu từ khoảng năm 2007.

Trái phiếu kho bạc chuẩn là tệ nhất trong kỳ này với lợi nhuận hàng năm là 2,7%, hoặc 0,2% sau khi đã điều chỉnh lạm phát,.

4. Vàng không phải là hàng rào chống lạm phát hoàn hảo!

Giá vàng không theo sát lạm phát như nhiều người nghĩ. Trong thời gian kể từ 1987 đến 2001, khi lạm phát dao động khoảng 3% một năm, giá vàng đã giảm.

Nhưng sự thật là trong thời kỳ lạm phát cực kỳ cao, giá vàng có thể tăng vọt.

Đó là những gì đã xảy ra từ giữa những năm 1970 đến đầu những năm 1980, khi lạm phát tăng từ 4,8% năm 1976 lên 13,3% năm 1979 và 12,4% năm 1980, trước khi bắt đầu giảm trong thời gian dài. Giá vàng nhảy vọt từ dưới 150 USD/ounce lên hơn 800 USD (và sau đó giảm xuống còn 400 USD vào năm 1981).



Tuy nhiên, điều tương tự không thể xảy ra vào năm 2022, mặc dù lạm phát tăng vọt trên toàn cầu với mức lạm phát ở Mỹ lên mức cao chưa từng thấy trong bốn thập kỷ. Giá vàng đã tăng khoảng 13% tính đến thời điểm hiện tại trong vài tháng đầu năm 2022, nhưng chúng cũng giảm tới 10% so với đầu năm vào tháng 11. Đến cuối năm, giá vàng về cơ bản không thay đổi.

Muốn có một biện pháp phòng ngừa lạm phát được đảm bảo? Hãy thử đầu tư vào Trái phiếu được bảo vệ trước lạm phát (TIPS).

5. Nhưng vàng thực sự có thể là một hàng rào tốt trong một cuộc khủng hoảng

Vàng có thể tăng giá trong thời kỳ khó khăn, khi các nhà đầu tư lo sợ, bất ổn và tìm kiếm sự an toàn. Chỉ cần nhìn vào những con đường khác nhau mà chứng khoán và vàng đã đi vào năm 2020 trong bối cảnh bùng phát COVID-19.

Khi đợt bán tháo cổ phiếu do đại dịch gây ra cuối cùng đã chạm đáy vào ngày 23 tháng 3, S&P 500 đang ở mức lỗ hơn 30% tính đến thời điểm hiện tại. Tuy nhiên, giá vàng vẫn ổn định. Đến ngày 23 tháng 3, chúng đã tăng khoảng 1% từ đầu năm đến nay.

Nhưng cũng cần lưu ý rằng sau đó vàng tăng liên tục trong hơn 4 tháng tiếp theo, tăng 36% cho đến ngày 6 tháng 8 khi đạt mức cao nhất mọi thời đại là 2.067,20 USD/ounce.

Như đã lưu ý ở trên, thế kỷ 21 đã mang lại cho vàng nhiều cơ hội để tỏa sáng. Tình trạng hỗn loạn xảy ra sau vụ tấn công khủng bố ngày 11 tháng 9 năm 2001 và tiếp tục kéo dài đến cuộc khủng hoảng kinh tế 2008-09 đã khiến các nhà đầu tư quan tâm đến kim loại quý nhiều hơn.

Không có gì lạ khi thấy giá vàng tăng cùng với những tin tức xấu (chẳng hạn như đại dịch hoặc cuộc khủng hoảng nợ công) và giảm giá cùng với những tin tức tốt (chẳng hạn như tăng trưởng kinh tế tốt hơn dự kiến).

6. Đừng tin vào sự cường điệu: Vàng không phải là phương tiện lưu trữ giá trị tốt

Một lập luận lâu dài ủng hộ việc đầu tư vào vàng là nó là một phương tiện lưu trữ giá trị tốt - nghĩa là giá được điều chỉnh theo lạm phát của nó vẫn tương đối ổn định trong thời gian dài.

Một kho lưu trữ giá trị ngụ ý một mức giá ổn định, và như chúng ta đã thấy, giá vàng không hề ổn định. Mặc dù mối tương quan giữa vàng và chứng khoán rất phức tạp nhưng cũng đủ để nói rằng kim loại quý này có thể biến động. Ví dụ, vào năm 2012, giá đã tăng gần 6%. Vào năm 2013, nó đã giảm 28%. Vào năm 2017? Tăng 12,6%. Nhưng giảm 1,2% trong năm 2018.

Điều tương tự cũng xảy ra với các khung thời gian dài hơn. Lấy thập kỷ vừa qua làm ví dụ và cắt nó ra làm đôi. Trong 5 năm đầu tiên kết thúc vào ngày 15/4/2016, giá vàng đã giảm khoảng 16,5%. Nhưng kể từ đó? Vàng đã tăng hơn 60% trong 5 năm qua.

7. Vàng không phải là kim loại quý nhất

Vàng là kim loại quý phổ biến nhất đối với các nhà đầu tư, nhưng nó không phải là kim loại đắt nhất. Danh hiệu đó thực sự thuộc về iridium, hiện có giá 4.500 USD/ounce.

Trong số các kim loại quý chính, vàng đứng sau rhodium và iridium, nhưng trước palladium, bạch kim và bạc.

8. Quỹ vàng có hiệu suất đánh bại vàng vật chất

Dù không hấp dẫn như tiền xu và vàng thỏi, nhưng các quỹ được đảm bảo bằng vàng là cách dễ dàng nhất để các nhà đầu tư nhỏ lẻ tiếp cận với vàng.

Việc tiếp cận vàng sẽ dễ dàng hơn nhiều bằng cách nắm giữ các quỹ vàng dưới dạng điện tử trong tài khoản thay vì nhận, lưu trữ và bảo hiểm cho kim loại vàng vật chất.

Cái tên sáng giá là SPDR Gold Shares (GLD), quỹ ETF được hỗ trợ bằng vàng lớn nhất thế giới, có tài sản khoảng 55 tỷ USD. Bạn cũng có thể đầu tư vào nhiều quỹ tương hỗ và quỹ ETF đầu tư vào cổ phiếu của các công ty khai thác vàng.

9. Nếu thích biến động, đừng chọn vàng!

Giá vàng có thể biến động, nhưng chúng chẳng là gì so với bạc. Thị trường bạc rõ ràng là nhỏ hơn vàng. Thêm vào đó, bạc có nhiều ứng dụng công nghiệp hơn vàng, khiến giá bạc trở nên nhạy cảm hơn với những thăng trầm của nền kinh tế. Hai yếu tố này kết hợp lại khiến giá bạc tăng vọt so với vàng.

Nếu bạn muốn có một giấc ngủ ngon, hãy đầu tư vào vàng thay vì bạc, còn nếu thích biến động mạnh, bạn có thể thử.

10. Đồng tiền vàng lớn nhất trong lịch sử có kích thước bằng nắp cống

Đồng xu vàng hợp pháp lớn nhất từng được sản xuất đã được Perth Mint ở Tây Úc sản xuất vào năm 2012.


"Đồng xu vàng Kangaroo một tấn của Úc" năm 2012 chứa một tấn vàng nguyên chất 99,99% và có đường kính khoảng 80 cm, dày 12 cm.

Đồng xu khổng lồ có mệnh giá 1 triệu đô la Úc nhưng ước tính trị giá hơn 50 triệu đô la Úc.