Bill Ackman, những thương vụ cắt lỗ "tỷ đô" & bài học cho trader: Khi sai, hãy sẵn sàng thừa nhận!

Hello các bác,

Lâu nay thì trên mạng luôn rần rần cái vụ cắt lỗ 435 triệu USD của 'Thiên tài đầu cơ' Bill Ackman khi bắt đáy hơn 3,1 triệu cổ phiếu Netflix. Nhìn qua thì đây là 1 thương vụ khá "mất mặt", khi thiên tài mà cũng phải lỗ. Tuy nhiên, nếu nhìn lại quá khứ thì đã có những lần Bill Ackman lỗ nặng hơn nhiều. Và nếu chúng ta đọc để rồi chấp nhận được sự thật: "Thiên tài cũng có thể lỗ, và thậm chí lỗ nặng", thì biết đâu anh em có thể sẽ "bớt gây áp lực hơn" lên công việc của mình, để rồi từ đó tiến xa hơn trên con đường trading với tâm thế rằng: "Cắt lỗ à? Chuyện nhỏ ấy mà!".

1. Bán khống Herbalife - lỗ 3-4 tỷ USD:

Quỹ Pershing Square Capital của Bill Ackman đã từng đặt cược vào các vị thế bán khống cổ phiếu Herbalife và tin rằng cổ phiếu của hãng thực phẩm bổ sung này "rốt cục sẽ sụt về 0". Tuy nhiên, thay vì giảm như mong muốn của ông Ackman, giá cổ phiếu Herbalife đã tăng hơn 100% trong 5 năm, chạm đỉnh cục bộ 96 USD/cổ phiếu vào ngày 28/2/2018 khiến vụ bán khống cổ phiếu này của Pershing Square trở thành một sai lầm lớn không thể khắc phục. Quỹ của ông đã phải đóng vị thế bán khống vào đầu tháng 03, với khoản lỗ ước tính là 3-4 tỷ USD.

2. Lỗ 4 tỷ USD vì vụ đặt cược vào cổ phiếu Valeant Pharmaceuticals International:

Năm 2015, ông đầu tư vào Valeant Pharmaceuticals (NYSE: VRX), một công ty thương mại dược phẩm gốc Canada.

Tuy nhiên, biến cố đã xuất hiện, ban quản lý Dược & Thực phẩm (FDA) của Mỹ đã mở những cuộc điều tra nhắm vào Valeant, và giá cổ phiếu cứ thế rơi không phanh một cách bất ngờ. Ackman liên tục chống chế trước báo chí, thậm chí ông còn mua thêm cổ phiếu VRX, bất chấp đạo đức của ban lãnh đạo Valeant "thuộc hạng cống rãnh" như lời của ngài Munger (người đồng hành của huyền thoại Warren Buffett) đã từng nhận xét.

Cổ phiếu VRX giảm 95% xuống còn $11 trong vòng 1 năm rưỡi, "thiên tài đầu cơ" Ackman đành phải bán cắt lỗ, với mức lỗ được ghi nhận lên tới 4 tỷ USD (!)

Bên cạnh những thương vụ treen Ackman còn phải chịu những thương vụ lỗ lớn như đầu tư Pershing Square Tontine Holdings, Gotham Golf.

Tuy nhiên, nếu nhìn vào báo cáo tăng trưởng của Pershing Square Capital, chúng ta có thể sẽ phải bất ngờ:



Cụ thể thì lãi kép tính qua các năm của Pershing Square Capital vẫn tăng trưởng vượt trội so với S&P500 và thậm chí, giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ nhất của nó là từ năm 2018 trở đi. Điều đó có nghĩa là, nếu không có những cú cắt lỗ kinh điển 4 tỷ đô la vào những năm 2015 và 2018, liệu quỹ có thể đạt được những tăng trưởng mạnh mẽ trong các năm 2019, 2020?

Thế mới thấy được rằng, trong trading thì cắt lỗ không có gì quá là ghê gớm, miễn là chúng ta muốn làm lại và sẵn sàng có những phương pháp để làm lại!