Đánh giá trước dữ liệu PCE: Dữ liệu quan trọng cuối cùng trước khi FED “bấm nút”

Tâm điểm của thị trường lúc này chắc chắn vẫn là cuộc xung đột tại Ukraine, tuy nhiên không thể vì thế mà chúng ta có thể bỏ qua những rủi ro khác, đặc biệt là từ những động thái chính sách của FED. Và vào phiên giao dịch cuối tuần hôm nay lúc 20:30 giờ Hà Nội, Mỹ sẽ công bố dữ liệu chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) - đây là dữ liệu được thị trường chú ý bởi nó được xem là dữ liệu quan trọng nhất trước khi FED tiến hành cuộc họp chính sách vào tháng 3, thời điểm mà nhiều người kỳ vọng FED sẽ có đợt tăng lãi suất đầu tiên. Vậy chúng ta nên kỳ vọng gì vào dữ liệu này? Mời anh em cùng tham khảo bài phân tích sau đây.



Khi giá cả tăng cao đã trở thành tâm điểm thu hút sự chú ý của FED và cả công chúng, dữ liệu lạm phát đã trở nên quan trọng hơn so với dữ liệu non-farm thời gian gần đây. Và trong khi công chúng có xu hướng tập trung nhiều hơn vào các báo cáo CPI, thì cái mà FED quan tâm nhiều hơn chính là báo cáo Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE), dữ liệu tối nay được cho là sẽ ảnh hưởng đáng kể đến quyết định tăng lãi suất của FED, ở mức 0.25% hay 0.5% trong cuộc họp tới.

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/62618/

Nên mong đợi gì từ dữ liệu PCE lõi?

Sau khi báo cáo CPI gần nhất của Hoa Kỳ cho thấy giá tiêu dùng tăng 7.5% và giá thành sản xuất tăng 9.7% vào tháng 1, có lẽ dữ liệu PCE lõi lần này sẽ không cho thấy sự giảm bớt trong áp lực giá.

Về kỳ vọng, các nhà kinh tế dự đoán mức tăng 5.2% cho báo cáo lần này, tức tiếp tục đà tăng của hai tháng trước lần lượt tại 4.9% vào tháng 12 và 4.7% vào tháng 11. Và ngay cả Chủ tịch FED cũng dự đoán về điều này, ông nói trong cuộc họp báo vào tháng 1 rằng "kể từ cuộc họp tháng 12, tôi cho rằng tình hình lạm phát có thể tệ hơn một chút. Tôi có xu hướng nâng ước tính của riêng mình về con số PCE lõi năm 2022…”



>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/62607/

Tầm quan trọng của dữ liệu PCE lõi đối với động thái lãi suất của FED

Như đã lưu ý ở trên, báo cáo PCE lõi lần này có tác động lớn đến quyết định của FED vào tháng 3. Hiện tại thị trường đang định giá có 1/3 khả năng là FED sẽ nâng lãi suất 0.5% trong cuộc tháng 3, nhưng nếu báo cáo PCE tối nay cho thấy lạm phát vẫn tăng tốc, giả sử ở mức 5.4% thì nó có thể khiến tỷ lệ cược này lớn hơn - tức thúc đẩy đà tăng của USD; trong khi một con số nhỏ hơn 5.0% sẽ ủng hộ quan điểm rằng lạm phát đã đang đạt đỉnh và khả năng FED sẽ chỉ nâng lãi suất ở mức vừa phải, là 0.25% trong cuộc họp tới mà thôi - điều sẽ khiến USD gặp khó.

Tóm lại, dù sao đi nữa thì dữ liệu này cũng có tác động đáng kể đến mức độ hawkish/dovish của FED trong cuộc họp tới, và có thể gây ra những biến động đáng kể lên đồng USD.

Về cơ hội giao dịch, Forex.com lưu ý các trader nên để mắt đến USDJPY, đây có thể là cặp tiền phản ứng rõ nhất với dữ liệu này. Hiện tỷ giá đang ở trên mức MA 50 ngày, và một PCE mạnh mẽ có thể khiến giá hướng về mốc 116 khi mà thị trường định giá nhiều hơn về động thái tăng lãi suất ở mức 50 điểm cơ bản. Trong khi một PCE yếu kém có thể khiến USDJPY đánh mất mốc 114.5 và mở đường cho các đợt giảm về 113.5 - mức thấp nhất của năm.