Dầu thô: Áp lực tiêu cực từ khủng hoảng năng lượng và suy thoái toàn cầu!

Giá dầu thô trong tuần qua đã có những pha giảm mạnh gây ra bởi hành động bán tháo của các nhà đầu tư trong bối cảnh nền kinh tế toàn cầu kém khả quan và nguy cơ nhu cầu tiêu thụ dầu thô bị ảnh hưởng tiêu cực gây ra bởi suy thoái trên diện rộng ở Châu Âu do khủng hoảng năng lượng leo thang. Trong ngắn hạn, giá dầu thô dự kiến sẽ tiếp tục giao động trong khung 80-90USD, do được hỗ trợ dưới bởi khối OPEC+ và cản trở ở trên bởi nguy cơ suy thoái kinh tế và kế hoạch SPR của Mỹ và Trung Quốc. Về trung hạn, tức đến cuối năm 2022 đầu 2023, nếu OPEC+ không thể bảo vệ vùng giá hiện tại thì khả năng cao họ sẽ cắt sản lượng khi giá về vùng 65-70USD. Về dài hạn, tức 2024 trở đi, triển vọng đối với giá dầu thô được giữ nguyên là tích cực khi nguồn cung thiếu hụt bởi thiếu đầu tư cơ sở hạ tầng khai thác được dự kiến sẽ không thể đáp ứng nhu cầu.

Quyết định quan trọng của cuộc họp OPEC+ ngày 05/09

“Yêu cầu Chủ Tịch xem xét kêu gọi một cuộc họp OPEC bất cứ lúc nào để nhận định các diễn biến trên thị trường và điểu chỉnh kế hoạch sản xuất nếu cần thiết.”

Có thể nói, đây là quyết định quan trọng nhất của cuộc họp lần này vì nó mang ý nghĩa khối OPEC+ không còn bị bó buộc vào khung thời gian định kì hàng tháng hoặc 03 tháng để quyết định hạn ngạch nữa, mà khối có thể triệu tập một cuộc họp bất cứ lúc nào. Quyết định này kết hợp với việc OPEC+ đã liên tục nhấn mạnh rằng khối sẽ cắt hạn ngạch sản xuất nếu thoả thuận Iran thành công trong vòng 02 tuần qua, cùng với việc cắt hạn ngạch sản xuất cho tháng 10 đi 100,000 thùng cho thấy sự đồng lòng rất cao của khối trong nỗ lực ổn định giá dầu trong một khoảng tối ưu để giảm thiểu các rủi ro trên thị trường. Dưới góc nhìn của khối OPEC+, vùng giá trung bình 80-85-90UD là vùng tối ưu khi nó sẽ cân bằng nguồn cung và nhu cầu thế giới trong hiện tại, đồng thời sẽ thúc đẩy đầu tư vào cơ sở hạ tầng trong tương lai. Tuy nhiên, nếu họ không thành công bảo vệ vùng giá này do nhu cầu bị huỷ diệt khi thế giới đứng trước suy thoái trầm trọng gây ra bởi khủng hoảng năng lượng ở Châu Âu và tín hiệu tiêu cực ở Trung Quốc, SFI Research sự kiến khối sẽ cắt sản lượng một cách đáng kể khi dầu thô về vùng giá 60-65USD để điều tiết thị trường.

Tồn kho dầu thô thương mại Mỹ tiếp tục duy trì gần bằng với tháng 08/2019

Nhìn chung, số liệu tồn kho và nhu cầu nội địa Mỹ tiếp tục tạo áp lực giảm lên giá dầu thô, khi tồn kho thương mại vẫn tiếp tục duy trì tương đương với mức trước đại dịch và nhu cầu nội địa đang đi vào pha giảm của chu kỳ hàng năm.



Tồn kho dầu thô thương mại của Mỹ (không bao gồm những dầu trong SPR) tăng 8.8 triệu thùng so với tuần trước. Ở mức 427.2 triệu thùng, dự trữ dầu thô của Mỹ thấp hơn khoảng 3% so với mức trung bình 5 năm cho thời điểm này trong năm. Tồn kho xăng động cơ tăng 0.4 triệu thùng so với tuần trước và thấp hơn khoảng 6% so với mức trung bình 5 năm cho thời điểm này trong năm. Dự trữ nhiên liệu chưng cất đã tăng 0.1 triệu thùng trong tuần trước và thấp hơn khoảng 23% so với mức trung bình 5 năm cho thời điểm này trong năm.



Tổng sản phẩm được phân phối trong giai đoạn 4 tuần qua, một thước đo cho nhu cầu tiêu thụ dầu thô, đạt trung bình 20.1 triệu thùng/ngày, giảm 6.4% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong 4 tuần qua, sản phẩm xăng động cơ được phân phối đạt trung bình 8.8 triệu thùng ngày, giảm 7.9% so với cùng kỳ năm ngoái. Sản phẩm nhiên liệu chưng cất được cung cấp trung bình 3.8 triệu thùng/ngày trong 4 tuần qua, giảm 9.1% so với cùng kỳ năm ngoái. Sản phẩm nhiên liệu máy bay được cung cấp đã giảm 0.4% so với cùng kỳ 4 tuần trước đó.

Nguy cơ suy thoái ở Châu Âu gây ra bởi khủng hoàng năng lượng và hạn hán

Khu vực Châu Âu nói riêng và Bắc bán cầu nói chung đang phải đối mặt với hạn hán kỷ lục trong lịch sử, gây thiệt hại nặng nề đến ngành năng lượng trong hiện tại và để lại các mối nguy cơ tiềm ẩn cho tương lai.

Bộ phận chịu ảnh hưởng đầu tiên từ hạn hán là thủy điện, khi mực nước trong các con đập trở nên cạn kiệt. Nguồn thay thế linh hoạt và nhanh chóng nhất cho thủy điện là khí tự nhiên và nhiên liệu hóa thạch. Tuy nhiên, việc này tồn tại một mặt hạn chế đối với Châu Âu khi họ mất đi nguồn cung khí tự nhiên từ Nga. Hơn thế nữa, mực nước sông rất thấp gây khó khăn cho việc vận chuyển than cho các nhà máy điện, và vận chuyển các sản phẩm dầu mỏ để tiếp cận người dân và các trung tâm phân phối và trạm xăng. Nghiêm trọng hơn, mực nước sông thấp còn cản trở việc vận chuyển nguyên liệu đầu vào cho các nhà máy sản xuất. Điều này sẽ buộc nhà máy đóng cửa và dẫn đến nhu cầu thấp hơn đối với dầu khí và năng lượng bao gồm cả điện.

Ngoài ra, phong trào ESG và xu hướng xanh hóa toàn cầu cũng bị ảnh hưởng tiêu cực bởi hạn hán. Ví dụ, ở Trung Quốc, hạn hán đã dẫn đến việc đóng cửa các nhà máy sản xuất tấm pin mặt trời và các bộ phận cho tuabin gió. Hơn nữa, nước rất cần thiết đối với quá trình sản xuất nhiên liệu sinh học, thành phần chủ chốt của phong trào ESG và cho tương lai của nền kinh tế carbon trung tính, vì thiếu nước sẽ gây thiệt hại đối với các loại cây trồng được dùng để chiết suất ethanol như cây mía đường và ngô. Tóm lại, nếu thiếu nước, cuộc cách mạng xanh sẽ gặp phải cản trở vô cùng lớn, từ đó có thể dự phóng nhiên liệu hoá thạch sẽ tiếp tục đóng vai trò lớn trong việc cung cấp năng lượng cho hoạt động sản xuất toàn cầu.

Tóm gọn, tác động của hạn hán đối với các ngành công nghiệp năng lượng như những gì đã đề cập chỉ là một phần nhỏ của vấn đề lớn hơn, nó sẽ có tác động đến mọi nguồn năng lượng và nó có tác động đến cả nguồn cung lẫn nhu cầu trong ngắn hạn. Về dài hạn, nó sẽ hạn chế các phong trào hướng tới nền kinh tế xanh và điều đó sẽ làm tăng nhu cầu dài hạn đối với khí tự nhiên và nhiên liệu hoá thạch bao gồm dầu thô.

Kế hoạch của Thủ Tướng Anh Quốc Truss nhằm giảm bớt ảnh hưởng của khủng hoảng năng lượng

Bà Liz Truss, tân Thủ Tướng Vương quốc Anh đã công bố rằng sẽ giới hạn hóa đơn năng lượng tiêu dùng điện dân dụng của người dân trong hai năm và chi hàng tỷ USD để hỗ trợ các công ty điện lực. Truss cho biết hóa đơn năng lượng trung bình của hộ gia đình sẽ được giữ ở mức khoảng 2,500 bảng Anh/năm trong hai năm, ngăn chặn một bước nhảy vọt về giá dự kiến vào tháng tới, đe dọa tài chính của hàng triệu hộ gia đình và doanh nghiệp. Các phương pháp hỗ trợ ngành công nghiệp năng lượng mới cũng sẽ được áp dụng, với việc bãi bỏ lệnh cấm khai thác và cấp các giấy phép thăm dò dầu khí mới được cấp cho Biển Bắc. Riêng Bộ Tài chính và Ngân hàng Anh sẽ khởi động một kế hoạch trị giá 40 tỷ bảng Anh để bảo vệ các công ty năng lượng khỏi tình trạng siết chặt thanh khoản do giá khí tự nhiên cao kỷ lục cao ngất trời.

Có thể nói, đứng trước cuộc khủng hoảng năng lượng có thể kéo toàn bộ nền kinh tế Châu Âu đi vào suy thoái, Vương Quốc Anh đã có các chính sách đầu tiên nhằm thúc đẩy đầu tư cơ sở hạ tầng cho việc khai thác dầu thô ở Biển Bắc. Nếu kế hoạch này được các nước khác ở Châu Âu tham khảo và triển khai, khả năng cao Châu Âu có thể rút ngắn thời gian và giảm nhẹ các tác động tiêu cực của cuộc khủng hoảng năng lượng, đồng thời, ngành công nghiệp dầu khí trong tương lai sẽ tiếp tục nhận được dòng tiền đầu tư mới. Tuy nhiên, liệu việc sự tập trung vào khai thác dầu khí được điều động hơi muộn màng tại thời điểm này có thể bù đắp cho gần một thập kỉ thiếu hụt đầu tư cơ sở hạ tầng hay không vẫn còn là một bài toán khó đối với Châu Âu nói riêng và ngành năng lượng toàn cầu nói chung.

VỀ PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

Giá dầu trên đồ thị Daily đã giảm breakout xuống dưới mức 86.00 cho một kỳ vọng tiếp tục giảm thêm vè 75.00. Nếu giá có một sự tăng điều chỉnh nhẹ về 86.00 và tại đây có tín hiệu đảo chiều giảm thì có thể bán xuống đến 75.00