Điểm nóng forex tuần 10-14/5: USD sẽ tiếp tục dẫn dắt toàn thị trường!

Một bước nhảy khác trong dữ liệu lạm phát của Mỹ đang được dự đoán đồng thuận có thể không đủ để khuấy động thị trường, và đồng USD vẫn dễ bị tổn thương bởi lãi suất thực ở mức âm. Đối với các đồng tiền khác, tiền tệ hàng hoá có thể vẫn được hỗ trợ tốt, trong khi kết quả bầu cử ở Scotland có thể không tác động lớn đến GBP. Mời anh em cùng tham khảo các phân tích, nhận định của ING đối với các đồng tiền chủ chốt trong tuần mới!

View attachment 210024

Đối với đồng USD: Sự nhảy vọt của lạm phát khó có thể thay đổi cuộc chơi

Số liệu xấu xí của biên chế phi nông nghiệp (NFP) so với kỳ vọng, được công bố vào Thứ sáu, đã thúc đẩy đà bán tháo đồng USD vào cuối tuần trước, bởi điều này có thể làm giảm bớt áp lực cho FED trong việc chuyển sang quan điểm ít ôn hoà hơn. Tuy nhiên, việc dữ liệu NFP không đạt kỳ vọng cũng chưa đủ để làm suy giảm nghiêm trọng triển vọng hồi phục kinh tế, tâm lý rủi ro toàn cầu vẫn được hỗ trợ bởi thị trường có thể tiếp tục được hưởng lợi từ các chính sách tiền tệ lỏng lẻo.

Khẩu vị rủi ro có thể tiếp tục gây áp lực lên đồng đô la trong tuần tới. Báo cáo lạm phát tháng 4 sẽ là điểm nổi bật trong tuần, ING dự báo CPI sẽ ở mức 3.7% so với cùng kỳ năm ngoái. Sự gia tăng lạm phát phần lớn đã được các thị trường kỳ vọng và có thể không dẫn đến sự thay đổi lớn trong kỳ vọng lãi suất của FED, đồng thời FED cũng chưa cho thấy họ sẵn sàng phản ứng với những mức lạm phát cao hơn.

Nhìn chung, tình trạng lãi suất thực âm của đồng USD vẫn có thể còn nguyên, và nó khiến USD dễ bị tổn thương hơn. Một sự kiện quan trọng khác ở Mỹ sẽ là phiên đấu giá trái phiếu kỳ hạn 10 năm trị giá 41 tỷ USD vào thứ Tư. ING cho rằng DXY có dư địa để giảm thêm, và nó có thể kiểm tra vùng hỗ trợ 90.

Dự báo cho đồng USD:

View attachment 210018

Đối với đồng EUR: Một đồng dollar yếu đang thúc đẩy EURUSD

Do khả năng USD tiếp tục suy yếu trong tuần mới, áp lực tăng giá đối với EURUSD vẫn sẽ được duy trì. Tuần mới cũng thiếu vắng các dữ liệu kinh tế quan trọng cho khu vực đồng euro, cả dữ liệu ZEW tháng 5 của Đức vào thứ Ba và sản xuất công nghiệp tháng 3 vào thứ Tư sẽ có tác động hạn chế đến EUR, điều đó có nghĩa là xu hướng EURUSD sẽ phần lớn được thúc đẩy bởi USD.

Triển vọng cho cặp EURUSD đang được cải thiện rõ ràng. Dữ liệu khu vực đồng euro sẽ phục hồi khi chúng ta bước vào mùa hè trong khi những suy đoán về việc ECB giảm bớt hoạt động nới lỏng định lượng (QE tapering) đang dần tăng. Cùng với sự yếu kém của USD, nhìn chung EURUSD sẽ tiếp tục tăng trong những tháng tới.

Dự báo cho đồng EUR:

View attachment 210019

Đối với đồng JPY: Chưa thể đi vào xu hướng tăng giá ổn định

Việc USD trượt giảm mạnh đã khiến USDJPY đánh mất mốc 109, tuy nhiên JPY vẫn là đồng tiền hưởng lợi ít nhất từ sự yếu kém của USD, bởi đặc tính tương quan nghịch đối với khẩu vị rủi ro của đồng tiền này.

Trong tuần mới, cuộc đấu giá trái phiếu và chỉ số lạm phát CPI của Mỹ sẽ khiến các nhà đầu tư tập trung nhiều vào động lực tỷ giá, với triển vọng ngắn hạn là đồng JPY bị ràng buộc chặt chẽ với lợi suất trái phiếu Mỹ.

Sự tiếp diễn của đà tăng giá trên thị trường chứng khoán toàn cầu cùng với nguy cơ lợi suất trái phiếu Mỹ bắt đầu tăng trở lại có thể khiến đồng yên vẫn chưa thể đi vào xu hướng tăng giá ổn định ở thời điểm hiện tại. USD / JPY có thể ở trong khu vực 108/109 trong hầu hết các ngày trong tuần.

Dự báo cho đồng JPY:

View attachment 210020

Đối với đồng GBP: Để ý đến mức giá 1.40

GBP có thể sẽ có tuần yên tĩnh sau cuộc họp BoE và cuộc bầu cử ở Scotland trong tuần vừa qua. Thông báo cắt giảm kích thích của BoE đã có tác động yếu ớt đối với GBP vì việc giảm tốc độ mua tài sản là không quá mạnh. Mặc dù kết quả bầu cử đầy đủ của Scotland vẫn chưa được biết, nhưng ảnh hưởng của nó có thể hạn chế đối với GBP (ngay cả khi các đảng ủng hộ độc lập giành chiến thắng) vì một cuộc trưng cầu dân ý về độc lập khác của Scotland sẽ khó sớm xảy ra.

ING nhìn thấy khả năng GBPUSD sẽ tăng trên mức 1.4000 vào tuần mới và tiếp tục duy trì trên mức này trong mùa hè nhờ vào sự hồi phục kinh tế mạnh mẽ của Anh và cả sự gia tăng của EURUSD.

Về mặt dữ liệu, trọng tâm trong tuần này sẽ là GDP Q1 của Anh, dự kiến ở mức 1.5%, tiếp tục phản ánh triển vọng phục hồi kinh tế mạnh mẽ trong Q2, điều sẽ có lợi lớn cho GBP.

Dự báo cho đồng GBP:

View attachment 210021

Đối với đồng AUD: Chờ đợi nhân tố thúc đẩy

Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) đã nhắc lại một giọng điệu ôn hòa tại cuộc họp chính sách tháng 5, lạm phát vẫn còn yếu và RBA cũng đã nói rõ rằng họ không quan tâm nhiều đến việc tăng giá nhà đất.

Tất cả những điều này cho thấy đồng AUD sẽ vẫn là đồng tiền hàng hóa có lợi suất thấp nhất trong thời gian dài. Thị trường vẫn sẽ tập trung vào mối quan hệ Úc-Trung khi căng thẳng vẫn chưa giảm bớt. Nếu không có bất kỳ sự trả đũa thương mại nào từ Trung Quốc, và thông báo ngân sách của chính phủ Úc có thêm những hỗ trợ thì AUD hoàn toàn có thể đạt được mức 0.79.

Dự báo cho đồng AUD:

View attachment 210022

Đối với đồng CAD: Triển vọng tiếp tục là tích cực

Trước khi có dữ liệu NFP của Mỹ, đồng CAD đã có một tuần tăng giá mạnh mẽ. Tuy nhiên, nó không được hưởng lợi nhiều từ dữ liệu NFP yếu kém này, bởi dữ liệu lao động của Canada cũng tệ hơn dự kiến bởi ảnh hưởng của việc phong toả. Bên cạnh đó, dữ liệu kinh tế yếu kém của Mỹ cũng không phải là tin tốt cho Canada.

Triển vọng cho CAD trong thời gian tới vẫn khá sáng sủa, ngay cả sau đợt tăng giá gần đây. Khác biệt về chính sách giữa BoE và FED đã tiếp tục gây áp lực lên USDCAD, trong khi việc triển khai tiêm chủng nhanh hơn ở Canada có thể tiếp tục thúc đẩy hy vọng thoát khỏi các hạn chế nhanh hơn và bù đắp tác động tiêu cực của dữ liệu xấu.

Điểm nổi bật duy nhất trong tuần tới là bài phát biểu của Thống đốc BoC - Tiff Macklem, mặc dù chúng ta có thể không nghe thấy nhiều thay đổi, CAD có thể vẫn được hỗ trợ dựa trên sự cải thiện tâm lý rủi ro toàn cầu.

Dự báo cho đồng CAD:

View attachment 210023

Trên đây là các phân tích và dự đoán từ ING đối với các đồng tiền chính trong tuần mới, chúc anh em giao dịch thuận lợi!