Điểm nóng forex tuần 13-17/6: Phe “diều hâu” sẽ mạnh đến mức nào?

Mức độ biến động của thị trường trong tuần qua là tương đối cao với các cuộc họp chính sách tiền tệ của các NHTW lớn cùng với một số dữ liệu quan trọng, đặc biệt là lạm phát của Mỹ. Vậy trong tuần mới mức độ biến động cao liệu có được duy trì và những nhân tố nào sẽ dẫn dắt thị trường? Mời anh em cùng tham khảo bài nhận định sau.

Điểm qua các sự kiện quan trọng trong tuần qua

RBA đã gây bất ngờ cho thị trường vào tuần trước khi tăng lãi suất cơ bản thêm 50bp để đưa lãi suất chuẩn từ 0.35% lên mức 0.85%, đánh bại kỳ vọng tăng lãi suất trong khoảng từ mức 25-40bp. RBA lưu ý rằng lạm phát đã tăng đáng kể và có khả năng cao hơn so với dự kiến trước đó. Do đó, Hội đồng quản trị dự kiến sẽ thực hiện các bước đi tiếp theo trong việc bình thường hóa các điều kiện tiền tệ trong những tháng tới. RBA cũng lưu ý sự thắt chặt của thị trường lao động, do Tỷ lệ thất nghiệp ở mức thấp nhất trong 50 năm là 3.9% và dự kiến sẽ giảm thêm, điều này sẽ gây thêm lạm phát bởi tiền lương có xu hướng cao hơn.


ECB giữ nguyên lãi suất như dự kiến và thông báo rằng Chương trình nới lỏng định lượng APP sẽ kết thúc vào ngày 1 tháng 7. Điều này đặt ra tiền đề cho việc tăng lãi suất tại cuộc họp vào tháng 7. Ủy ban đã cam kết trước mức tăng 25bp cho cuộc họp đó và nói rằng họ sẽ tăng lãi suất thêm vào tháng 9 với một mức tăng chưa xác định, phụ thuộc vào việc liệu dự báo lạm phát của các nhân viên ECB cho năm 2024 có lớn hơn 2.1% hay không. Nếu có, Chủ tịch Lagarde đã nói rằng mức tăng lãi suất tại cuộc họp đó sẽ lớn hơn 25bp.


Tuy nhiên, các thị trường đang kỳ vọng về một ECB hawkish hơn trong tuần qua, và do đó, đồng euro đã bị bán tháo sau cuộc họp. Các thị trường thất vọng vì ECB không có kế hoạch rõ ràng nếu chênh lệch lãi suất của các nước trong khối mở rộng, và ECB đã bỏ qua điều này.


Gây hoang mang cho thị trường và thúc đẩy mức độ biến động gia tăng vào cuối tuần chính là chỉ số CPI của Hoa Kỳ trong tháng 5. Một mức cao mới đã được thiết lập, cụ thể, lạm phát hàng năm của Mỹ trong tháng 5 là 8.6%, cao hơn so với mức 8.3% dự kiến và cũng cao hơn mức của tháng 4. Đây cũng là mức lạm phát cao nhất được ghi nhận kể từ tháng 12 năm 1981.

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/54487/

Các điểm nóng trong tuần mới

Tuần mới sẽ tiếp tục có nhiều cuộc họp của các NHTW lớn, gồm cả FED, BoE, SNB, BoJ. Đây được kỳ vọng là những nhân tố chính dẫn dắt thị trường trong tuần.


FOMC nhóm họp vào thứ Tư và, theo tất cả các dấu hiệu, dự kiến họ sẽ tăng 50bp, đưa lãi suất chuẩn lên mức 1.5% từ mức 1.0% hiện tại. Ngoài ra, ủy ban sẽ đưa ra các dự phóng về lãi suất (biểu đồ dot plot), lạm phát và tăng trưởng. Tuy nhiên, với chỉ số CPI tháng 5 ở mức 8.6%, mức cao nhất kể từ tháng 12 năm 1981, không thể loại trừ khả năng FED tạo bất ngờ với mức tăng lớn hơn.
Các quan chức Fed cũng đã chỉ ra rằng họ dự kiến sẽ tăng lãi suất thêm 50bp tại cuộc họp tháng 7, và một lần nữa, chúng ta cần theo dõi các tín hiệu từ FED để xem họ có gợi ý về mức tăng lãi suất 75bp trong cuộc họp đó hay không.


Nhìn xa hơn về cuộc họp tháng 9, Fed cho biết họ sẽ tìm cách tăng lãi suất một lần nữa, với một số quan chức Fed đề xuất mức tăng 25bp, nhưng vẫn còn quá sớm để kết luận điều gì. Hãy chú ý đến biểu đồ dot plot.


BOE dự kiến sẽ “chỉ” tăng lãi suất ở mức 25bp vì họ đang mắc kẹt giữa cuộc đấu tranh lạm phát – tăng trưởng. Nếu quyết định này được thông qua, lãi suất chuẩn của BoE sẽ tăng lên mức 1.25% từ mức 1.0%.

BOE đặc biệt lo ngại về tác động mà lạm phát cao và lãi suất cao sẽ gây ra đối với thu nhập của các hộ gia đình. BOE hiện dự báo GDP sẽ chuyển sang âm trong Q4, trong khi lạm phát dự kiến đạt đỉnh là 10% trong Q4. Chỉ số CPI tháng 5 là 9% hàng năm, tăng mạnh so với mức 7% được thấy vào tháng 4. Trong khi đó, lạm phát lõi cũng tăng từ lên mức 6.2% lên mức 5.7%.


BOJ dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức -0.1%. Ngân hàng trung ương Nhật cũng có thể tiếp tục mua trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm khi cần để giữ mức lãi suất giới hạn ở mức 0.25%. Do chính sách lãi suất âm ở Nhật Bản, chênh lệch lãi suất giữa Nhật và các nước phát triển khác đã tăng lên đáng kể trong vài tháng qua, hệ quả là JPY đã giảm mạnh so với các đồng tiền khác.


Các trader cần tiếp tục chú ý đến các động thái của BoJ, để xem họ có gợi ý về các động thái can thiệp thị trường nhằm ngăn chặn đà mất giá của JPY hay không.

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/58286/


Đối với cuộc họp của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ, kỳ vọng chung hiện tại là SNB sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức -0.75% để chống lại một Franc Thụy Sĩ mạnh hơn. Tuy nhiên, chỉ số CPI tháng 5 là của nước này đã là 2.9% hàng năm, tiếp tục tăng từ mức 2.5% của tháng trước và mức 2.2% trong cuộc họp chính sách gần nhất.

Do đó, không thể loại trừ khả năng SNB gây bất ngờ cho thị trường với mức tăng 25bp, để đưa lãi suất về mức -0.5%.


Ngoài các cuộc họp chính sách kể trên, cũng có một số các dữ liệu kinh tế đáng chú ý khác.

Với kết quả bất ngờ về chỉ số CPI tháng 5 của Mỹ, thị trường sẽ theo dõi kỹ Doanh số bán lẻ tháng 5 để xem liệu giá cao hơn có ảnh hưởng đến chi tiêu của người tiêu dùng hay không. Ngoài ra, dữ liệu Việc làm sẽ được cả Vương quốc Anh và Úc công bố trong tuần này.

Lịch kinh tế chi tiết:



Trên đây là các nhận định về điểm nóng thị trường trong tuần mới, anh em chú ý để có chiến lược giao dịch phù hợp nhé! Các nhận định chi tiết hơn cho từng sự kiện cụ thể sẽ được post trong tuần, anh em đón theo dõi nhé!

Safe trade,