[Độc quyền Big bank] Góc nhìn cơ bản cho thị trường forex từ Big bank - Ngày 07/8/2023

[Danske] BoE đang trên đà tăng 25 điểm cơ bản cuối cùng vào tháng 9

Danske Bank chia sẻ quan điểm của họ về hướng mà Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) có thể thực hiện trong các cuộc họp sắp tới, nhấn mạnh vào các đợt tăng lãi suất dự kiến và thời điểm của các đợt tăng đó.

Những điểm chính:

1. Dự kiến tăng lãi suất vào tháng 9: Danske Bank dự báo BoE sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản trong cuộc họp tháng 9 của họ. Họ tin rằng đây sẽ là đợt tăng cuối cùng trong chu kỳ hiện tại, đưa Lãi suất Ngân hàng lên mức cao nhất là 5,50%.

2. Những tiêu chí có thể khiến quyết định không thay đổi lãi suất: Danske Bank gợi ý rằng để BoE quyết định không tăng 25 điểm cơ bản và duy trì lãi suất như hiện tại, cần phải có những công bố dữ liệu đáng thất vọng, đặc biệt là về tăng trưởng tiền lương, so với các dự đoán hiện tại.

3. So sánh với Định giá thị trường: Dự báo của ngân hàng về mức cao nhất 5,50% có phần thận trọng hơn so với kỳ vọng của thị trường hiện tại, vốn dự báo mức tăng 55 điểm cơ bản cho đến tháng 2 năm 2024.

4. Cắt giảm lãi suất lần đầu: Ngân hàng Danske dự đoán việc giảm lãi suất lần đầu sẽ được thực hiện không sớm hơn quý II năm 2024.

* Danske Bank là một tập đoàn dịch vụ tài chính và ngân hàng đa quốc gia của Đan Mạch. Có trụ sở chính tại Copenhagen, đây là ngân hàng lớn nhất ở Đan Mạch và là ngân hàng bán lẻ lớn ở khu vực Bắc Âu với hơn 5 triệu khách hàng bán lẻ. Ngân hàng Danske đứng thứ 454 trong danh sách Fortune Global 500 năm 2011.

[ING] Mục tiêu của EUR/GBP, GBP/USD trong Q4 là bao nhiêu?

ING thảo luận về triển vọng tương lai của cặp tiền tệ GBP/USD, chia sẻ về quỹ đạo chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Anh và áp lực lạm phát toàn cầu.

Điểm nổi bật chính:

1. Chính sách tiền tệ của BoE: ING đề cập rằng Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) đang để ngỏ khả năng thắt chặt hơn nữa. Hiện tại, thị trường dự đoán lãi suất cao nhất có thể đạt 5,75%.

2. Dự báo cho tháng 9: Nhóm kinh tế của ING dự đoán rằng BoE có thể tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản lên 5,50% vào tháng 9. Tuy nhiên, điều này có thể báo hiệu sự kết thúc của chu kỳ thắt chặt nếu áp lực lạm phát bắt đầu giảm.

3. Triển vọng EUR/GBP: Do các động lực trên, ING nhận thấy tiềm năng phục hồi của cặp EUR/GBP, nhắm mục tiêu phạm vi 0,87-0,88 vào cuối năm nay.

4. Yếu tố USD: ING giữ quan điểm rằng đồng đô la Mỹ sẽ mất giá vào cuối năm 2023. Sự suy yếu được dự đoán trước này của USD, kết hợp với động lực ở Vương quốc Anh, cho thấy rằng GBP/USD (thường được gọi là "Cable") có thể tăng trên mốc 1,30 trong quý cuối cùng của năm.

* Tập đoàn ING là một ngân hàng và dịch vụ tài chính đa quốc gia Hà Lan có trụ sở chính tại Amsterdam. Các hoạt động chính của ING là trong lĩnh vực ngân hàng bao gồm Ngân hàng bán lẻ, trực tuyến, tư nhân, đầu tư, thương mại, dịch vụ bảo hiểm và quản lý tài sản. ING là tên viết tắt của Internationale Nederlanden Groep.

[PREVIEW]https:// traderviet.org/t/neu-duoc-lam-lai-tu-dau-thi-day-la-5-viec-can-thiet-nhat-ma-mot-trader-hon-30-nam-kinh-nghiem-se-lam.79649/[/PREVIEW]

[BNP Paribas] Triển vọng giảm giá đối với GBP

BNP Paribas thảo luận về quan điểm của mình đối với GBP, nhấn mạnh các lỗ hổng tiềm ẩn và lý do duy trì quan điểm giảm giá.

Những điểm chính:

Xu hướng giảm đối với GBP: BNP Paribas nhận thấy khả năng đồng GBP yếu trở lại và tiếp tục ủng hộ vị thế bán đồng tiền này.

Quyền chọn mua EUR/GBP: Ngân hàng đang nghiêng về lập trường bán GBP thông qua hợp đồng quyền chọn mua EURGBP.

Cách tiếp cận của Ngân hàng Trung ương Anh: BNP Paribas dự báo rằng nếu Ngân hàng Trung ương Anh quyết định tạm dừng tăng lãi suất hoặc có thể thực hiện thêm một đợt tăng lãi suất nữa trước khi dừng, thì GBP sẽ mất đi sự hỗ trợ của nó. Trong khi đó, nếu BoE tiếp tục thắt chặt mạnh mẽ hơn, thị trường có thể thấy trước một cuộc suy thoái kinh tế nghiêm trọng, từ đó hạn chế tiềm năng tăng của GBP trong ngắn hạn và có thể dẫn đến sự suy yếu do khả năng cắt giảm lãi suất mạnh hơn sau đó.

Bối cảnh tăng trưởng yếu hơn: BNP Paribas tin rằng Vương quốc Anh có thể trải qua bối cảnh tăng trưởng yếu hơn so với các đối tác quốc tế. Thâm hụt tài khoản vãng lai của Vương quốc Anh cho thấy sự phụ thuộc vào nguồn vốn bên ngoài, khiến GBP gặp rủi ro, đặc biệt nếu dòng danh mục đầu tư xuyên biên giới giảm trong bối cảnh kinh tế toàn cầu và địa phương suy thoái.

Rủi ro bầu cử tiềm tàng: Ngân hàng nêu bật rủi ro bầu cử vào cuối năm nay, đặc biệt là với các sự kiện sắp tới như hội nghị đảng và cuộc bầu cử phụ Rutherglen.

Giá trị hợp lý dài hạn: Công cụ FEER của BNP Paribas (Tỷ giá hối đoái cân bằng cơ bản) đánh giá mức 0,84 là giá trị hợp lý dài hạn của EURGBP, cho thấy GBP nên được định giá thấp hơn so với điểm chuẩn này.

* BNP Paribas là một ngân hàng và công ty dịch vụ tài chính Pháp có trụ sở ở Paris và trụ sở toàn cầu ở Luân Đôn. BNP Paribas được hình thành thông qua việc sáp nhập của Banque Nationale de Paris và Paribas năm 2000. Đây là một trong những ngân hàng lớn nhất trên thế giới.

[Credit Agricole] Cập nhật ước tính giá trị hợp lý ngắn hạn cho USD/JPY và EUR/JPY

Credit Agricole cung cấp thông tin chi tiết về giá trị hợp lý ngắn hạn của USD/JPY và EUR/JPY, nêu bật những thay đổi gần đây và khả năng định giá quá cao.

Những điểm chính:

Tính không ổn định của mô hình USD/JPY: Mô hình FAST FX chính của Credit Agricole cho USD/JPY có dấu hiệu không ổn định trong tuần qua.

Điều chỉnh giá trị hợp lý của USD/JPY: Bất chấp sự không ổn định của mô hình chính, mô hình thứ cấp cho thấy giá trị hợp lý ngắn hạn của USD/JPY giảm nhẹ, di chuyển từ 141,60 xuống 141,52 trong tuần trước.

Giá trị hợp lý của EUR/JPY giảm: Giá trị hợp lý ngắn hạn của EUR/JPY, theo ước tính của mô hình chính ổn định, cũng đã giảm. Nó đã giảm từ 155,00 xuống 154,55 trong tuần.

Khả năng định giá quá cao: Dựa trên những ước tính này, cả USD/JPY và EUR/JPY dường như được định giá quá cao. Tuy nhiên, chúng vẫn chưa đạt đến ngưỡng có thể khiến Credit Agricole đưa ra khuyến nghị bán.

* Crédit Agricole là tập đoàn ngân hàng bán lẻ lớn nhất tại Pháp, lớn thứ hai tại châu Âu và lớn thứ 8 thế giới theo tiêu chí vốn bậc 1, theo tạp chí The Banker magazine. Tập đoàn này cũng là một phần của chỉ số thị trường chứng khoán CAC 40.

[BofA] 3 lý do để nhắm mục tiêu 147 cho USD/JPY vào tháng 9

Bank of America (BofA) thảo luận về chính sách Kiểm soát đường cong lợi suất (YCC) của Nhật Bản

Những điểm chính:

Khả năng hồi hương vốn: BofA nhận thấy các nhà đầu tư Nhật Bản sẽ chưa đưa dòng vốn hồi hương về Nhật Bản trong năm tài chính hiện tại do những điều chỉnh YCC gần đây. Hành động này được cho là do các nhà đầu tư đã chuẩn bị cho năm tài chính trước với dự đoán về việc bình thường hóa chính sách của BoJ.

Không có dấu hiệu tăng lãi suất: Bất chấp hành động gần đây của BoJ, BofA tin rằng điều đó không cho thấy sự thay đổi rõ ràng trong lập trường đối với việc tăng lãi suất. Thống đốc Ueda nhắc lại lập trường kiên nhẫn, thừa nhận rủi ro tăng lạm phát có thể đến bất cứ lúc nào.

Biến động của thị trường giảm: Thật thú vị, những điều chỉnh trong YCC dường như đã dẫn đến sự sụt giảm trong mức độ biến động ngụ ý của USDJPY, mâu thuẫn với ý kiến cho rằng những thay đổi này có thể làm tăng sự biến động của thị trường.

* Bank of America là một ngân hàng đa quốc gia và công ty dịch vụ tài chính Mỹ có trụ sở tại Charlotte, North Carolina. Đây là công ty cổ phần ngân hàng lớn thứ hai ở Hoa Kỳ tính theo tài sản. Tính đến năm 2013, Bank of America là công ty lớn thứ hai mươi mốt ở Mỹ tính theo tổng doanh thu.

[PREVIEW]https:// traderviet.org/t/100-dieu-luat-trader-can-tuan-thu-de-khong-bi-thi-truong-trung-phat-voi-gia-dat-phan-3.79604/[/PREVIEW]

[CIBC] Phân tích báo cáo việc làm tháng 7 của Hoa Kỳ và Canada

CIBC cung cấp một phân tích chi tiết về các kịch bản việc làm ở Hoa Kỳ và Canada cho tháng 7.

Những điểm chính:

Bối cảnh việc làm của Hoa Kỳ:

Theo Kỳ vọng: Báo cáo bảng lương tháng 7 cho thấy mức tăng việc làm thấp hơn một chút so với mức đồng thuận. 187K việc làm mới đã được tạo ra, so với 200K dự kiến.

Số liệu đã sửa đổi: Số lượng công việc trong hai tháng trước đó đã được điều chỉnh giảm 49K, làm tăng thêm bất ngờ tiêu cực.

Kết quả hơi trái chiều: Tỷ lệ thất nghiệp giảm nhẹ xuống 3,5% trong khi tiền lương danh nghĩa tăng 0,4% trong hai tháng liên tiếp.

Quan điểm của Cục Dự trữ Liên bang: Mặc dù thị trường lao động yếu đi là điều mà Fed đang tìm kiếm, nhưng ngân hàng trung ương sẽ chờ đợi một bộ dữ liệu toàn diện hơn và đặc biệt là dữ liệu lạm phát trước khi đưa ra bất kỳ động thái quyết định nào cho tháng 9.

Bối cảnh việc làm của Canada:

Trái ngược với kỳ vọng: Trái ngược với mức tăng 25.000 việc làm được dự đoán, việc làm đã giảm 6.000 việc làm. Lĩnh vực xây dựng ghi nhận sự sụt giảm đáng kể nhất.

Tỷ lệ thất nghiệp: Do tỷ lệ tham gia lực lượng lao động giảm và việc làm giảm, tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 5,5%, phù hợp với kỳ vọng đồng thuận.

Tăng lương: Trái ngược với số lượng công việc giảm, có một sự gia tăng bất ngờ về tăng lương, đạt 5,0%. Con số này cao hơn đáng kể so với mức 4,1% được dự báo.

Lập trường của Ngân hàng Canada: Dữ liệu có thể không đủ để Ngân hàng Canada tin rằng thị trường lao động đã trở nên lỏng lẻo đủ để duy trì mục tiêu CPI 2% một cách bền vững.

* Ngân hàng Thương mại Hoàng gia Canada là một tập đoàn dịch vụ tài chính và ngân hàng đa quốc gia của Canada có trụ sở chính tại Quảng trường CIBC ở Khu Tài chính Toronto, Ontario.