[Độc quyền Big bank] Góc nhìn cơ bản cho thị trường forex từ Big bank - Ngày 28/6/2023

Dữ liệu bài viết được TraderViet mua từ nguồn các ngân hàng/tổ chức tài chính lớn

[Danske] SNB sẽ tiếp tục chính sách thắt chặt; duy trì vị thế bán GBP/CHF

Danske Bank đã theo dõi chặt chẽ chuyển động của cặp tiền EUR/CHF (Euro/Franc Thụy Sĩ) và đưa ra các nhận định về các chuyển động gần đây cũng như triển vọng trong tương lai của nó.

Những điểm chính:

• Sự sụt giảm ban đầu của EUR/CHF: EUR/CHF đã trải qua sự sụt giảm trong phiên giao dịch gần đây.
• Nhận xét hiếu chiến của Chủ tịch SNB: Động thái giảm ban đầu của EUR/CHF được cho là do những bình luận khá hiếu chiến của Chủ tịch Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) Thomas Jordan. Ông tuyên bố rằng "chính sách tiền tệ có thể không đủ chặt chẽ để giữ ổn định giá cả." Tuyên bố này được coi là một tín hiệu về khả năng thắt chặt tiền tệ của SNB.
• Các yếu tố bên ngoài có thể xảy ra: Ngân hàng Danske cũng xem xét khả năng xu hướng giảm của đồng CHF có thể bị ảnh hưởng bởi các sự kiện gần đây ở Nga. Tuy nhiên, tác động chỉ là tạm thời.
• Kỳ vọng tăng lãi suất SNB: Danske Bank dự đoán SNB sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản lần cuối cùng vào tháng 9 như một phần trong nỗ lực thắt chặt tiền tệ của ngân hàng này.
• Kỳ vọng về sự can thiệp liên tục của SNB: Ngân hàng kỳ vọng rằng SNB sẽ tiếp tục can thiệp ngoại hối. Điều này, kết hợp với các nguyên tắc cơ bản, dự kiến sẽ dẫn đến xu hướng giảm liên tục của EUR/CHF trong 12 tháng tới.
• Duy trì vị thế bán GBP/CHF: Danske Bank đang duy trì vị thế bán GBP/CHF (Bảng Anh/Franc Thụy Sĩ), phù hợp với kỳ vọng của họ về các chuyển động của CHF.

Tóm lại, Danske Bank đã quan sát các chuyển động gần đây của cặp tiền tệ EUR/CHF và cho rằng sự suy giảm ban đầu là do những bình luận hiếu chiến từ Chủ tịch SNB và có thể là các sự kiện địa chính trị ở Nga. Ngân hàng dự đoán SNB sẽ thắt chặt tiền tệ hơn nữa và thực hiện các biện pháp can thiệp ngoại hối liên tục, dự kiến sẽ gây áp lực giảm giá đối với EUR/CHF trong 12 tháng tới. Danske Bank cũng sẽ duy trì vị thế bán GBP/CHF.

* Danske Bank là một tập đoàn dịch vụ tài chính và ngân hàng đa quốc gia của Đan Mạch. Có trụ sở chính tại Copenhagen, đây là ngân hàng lớn nhất ở Đan Mạch và là ngân hàng bán lẻ lớn ở khu vực Bắc Âu với hơn 5 triệu khách hàng bán lẻ. Ngân hàng Danske đứng thứ 454 trong danh sách Fortune Global 500 năm 2011.

[ING] Triển vọng kinh tế ở Khu vực đồng tiền chung châu Âu có thể sẽ xấu đi, EUR/USD duy trì gần mức 1,09

ING cung cấp nhiều bằng chứng về triển vọng kinh tế đang xấu đi ở khu vực đồng tiền chung châu Âu, dựa trên cuộc khảo sát gần đây của IFO (Đức) và các cuộc khảo sát khác.

Những điểm chính:

• Các chỉ số khảo sát IFO giảm: Chỉ số môi trường kinh doanh IFO của Đức giảm nhiều hơn dự kiến, từ 91,5 xuống 88,5, trong khi chỉ số kỳ vọng kinh doanh giảm từ 88,3 xuống 83,6. Chỉ Số Đánh Giá Hiện Tại cũng giảm trong tháng 6, từ 94,8 xuống 93,5.
• Tính nhất quán với các cuộc khảo sát khác: Sự sụt giảm trong cuộc khảo sát của IFO nhất quán với các khảo sát kinh doanh khác như PMI và ZEW, củng cố lo ngại về triển vọng kinh tế của khu vực đồng euro đang xấu đi. ING lưu ý rằng việc đồng euro thiếu phản ứng với dữ liệu IFO có thể là do sự sụt giảm đáng kể sau khi PMI được công bố vào thứ Sáu tuần trước, cho thấy rằng dữ liệu IFO xác nhận những gì đã được PMI chỉ ra.
• ECB Tập trung vào Lạm phát: Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) dường như quan tâm đến lạm phát hơn là tăng trưởng. ING nhận thấy rằng trong những năm trước, hội nghị thượng đỉnh Sintra đã được sử dụng như một nền tảng cho những thay đổi quan trọng trong các thông điệp chính sách tiền tệ của ECB. Tuy nhiên, năm nay, ING kỳ vọng thông điệp sẽ tái khẳng định giọng điệu diều hâu được truyền tải sau cuộc họp chính sách mới nhất. ING cho rằng một đợt tăng lãi suất vào tháng 7 là cần thiết, trong khi một đợt tăng khác vào tháng 9 vẫn chưa chắc chắn.
• Nhận xét của các quan chức ECB: Thị trường sẽ chú ý đến các nhận xét của Chủ tịch ECB Christine Lagarde, cũng như nhận xét của các thành viên Ban điều hành ECB Fabio Panetta (thành viên bồ câu) và Isabel Schnabel (thành viên diều hâu) trong hội nghị thượng đỉnh Sintra.
• Tác động đến EUR/USD: ING tin rằng EUR/USD có thể được giao dịch gần mức 1,0900 vào cuối hội nghị thượng đỉnh Sintra, phản ánh lập trường chính sách tiền tệ dự kiến và những lo ngại về kinh tế.

Tóm lại, ngân hàng ING chỉ ra rằng ngày càng có nhiều bằng chứng cho thấy triển vọng kinh tế đang xấu đi ở khu vực đồng euro, được nhấn mạnh bởi cuộc khảo sát IFO mới nhất của Đức và các chỉ số khác. Ngân hàng lưu ý rằng Ngân hàng Trung ương châu Âu hiện đang tập trung hơn vào các mối lo ngại về lạm phát và mong muốn duy trì lập trường diều hâu. Những người tham gia thị trường và nhà đầu tư có thể cần theo dõi chặt chẽ các nhận xét từ các quan chức ECB trong hội nghị thượng đỉnh Sintra để hiểu rõ hơn về định hướng chính sách của ECB và ý nghĩa của nó đối với đồng euro

* Tập đoàn ING là một ngân hàng và dịch vụ tài chính đa quốc gia Hà Lan có trụ sở chính tại Amsterdam. Các hoạt động chính của ING là trong lĩnh vực ngân hàng bao gồm Ngân hàng bán lẻ, trực tuyến, tư nhân, đầu tư, thương mại, dịch vụ bảo hiểm và quản lý tài sản.

[BofA] Đánh giá lại triển vọng về quỹ đạo tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang

Bank of America (BofA) đánh giá lại triển vọng của họ về quỹ đạo tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang sau cuộc họp FOMC tháng 6 và lời điều trần trước quốc hội của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell.

Những điểm chính:

• Sự không chắc chắn sau cuộc họp FOMC tháng 6: BofA chỉ ra rằng quyết định của Cục Dự trữ Liên bang về việc giữ nguyên phạm vi mục tiêu cho lãi suất quỹ liên bang tại cuộc họp FOMC tháng 6 đã đặt ra câu hỏi liệu quyết định này là để quản lý rủi ro hay để điều tiết tốc độ tăng lãi suất.
• Phiên điều trần của ông Powell: Jerome Powell, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang, đã làm rõ điều này trong phiên điều trần của mình trước quốc hội. Ông thừa nhận mức trung bình 5,50-5,75% vào cuối năm 2023 là khả thi nếu dữ liệu sắp tới phù hợp với triển vọng của Cục Dự trữ Liên bang. Ông chỉ ra rằng tốc độ tăng lãi suất "không phải là điều quan trọng tại thời điểm hiện tại" và không coi quyết định này là một sự "tạm dừng".
• Kỳ vọng sửa đổi về việc tăng lãi suất: BofA hiện tin rằng kỳ vọng ban đầu của họ về việc Fed sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản trong cả tháng 7 và tháng 9 có thể cần được đánh giá lại. Dựa trên nhận xét của ông Powell, BofA gợi ý rằng đợt tăng lãi suất thứ hai mà họ đã dự báo vào tháng 9, nhiều khả năng sẽ diễn ra vào cuộc họp tháng 10/tháng 11.
• Tóm lại, BofA điều chỉnh quan điểm của mình về quỹ đạo tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang sau cuộc họp FOMC tháng 6 và phiên điều trần trước quốc hội của ông Jerome Powell. Ngân hàng nhấn mạnh tuyên bố của Chủ tịch Powell chỉ ra rằng tốc độ tăng lãi suất không phải là vấn đề quan trọng vào thời điểm này. Do đó, BofA tin rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể thực hiện đợt tăng lãi suất thứ hai dự kiến vào cuối năm, tại cuộc họp tháng 10/tháng 11.

* Bank of America là một ngân hàng đa quốc gia và công ty dịch vụ tài chính Mỹ có trụ sở tại Charlotte, North Carolina. Đây là công ty cổ phần ngân hàng lớn thứ hai ở Hoa Kỳ tính theo tài sản. Tính đến năm 2013, Bank of America là công ty lớn thứ hai mươi mốt ở Mỹ tính theo tổng doanh thu.

[HSBC] GBP/USD sẽ đi ngang dưới mốc 1,30 khi định vị thị trường cân bằng và Kỳ vọng Tăng lãi suất được duy trì

HSBC thảo luận về cặp GBP/USD, nhận thấy xu hướng đi ngang có thể xảy ra dưới 1,30 do định vị thị trường cân bằng và tác động của việc tăng lãi suất dự kiến.

Những điểm chính:

• Định vị thị trường cân bằng cho GBP/USD: Theo dữ liệu của IMM, định vị thị trường cho cặp tiền tệ GBP/USD gần với mức trung lập. Dữ liệu dòng chảy của HSBC cho thấy hoạt động mua GBP/USD mang tính đầu cơ diễn ra vào tháng 6, bù đắp cho việc bán GBP vào tháng 5. Ngoài ra, GBP/USD gần đây đã tìm về phạm vi giá trị hợp lý của nó.
• Kỳ vọng tăng lãi suất đã được định giá: HSBC tin rằng thị trường đã tính đến kỳ vọng tăng lãi suất đối với GBP. Điều này cho thấy việc định giá thêm các đợt tăng lãi suất có thể có tác động không rõ ràng đối với đồng tiền do những tác động tiêu cực tiềm ẩn đối với tăng trưởng kinh tế.
• Dự báo về chuyển động đi ngang của cặp GBP/USD: Với kỳ vọng tăng lãi suất phần lớn được định giá và định vị thị trường cân bằng, HSBC dự báo rằng cặp GBP/USD có thể sẽ trải đi ngang dưới mốc 1,30 trong thời gian tới.

Tóm lại, HSBC dự kiến cặp GBP/USD sẽ biến động hạn chế do thị trường có vẻ cân bằng và kỳ vọng tăng lãi suất đã được phản ánh trong mức giá hiện tại.

* HSBC Holdings plc là một ngân hàng đầu tư đa quốc gia và công ty cổ phần dịch vụ tài chính của Anh. Đây là ngân hàng lớn thứ hai ở châu Âu sau BNP Paribas, với tổng vốn chủ sở hữu là 206,777 tỷ USD và tài sản là 2,958 nghìn tỷ USD tính đến tháng 12 năm 2021.

[Goldman Sachs] Việc BoE tiếp tục tăng lãi suất sẽ củng cố sức mạnh của đồng bảng Anh

Goldman Sachs bày tỏ sự tin tưởng vào khả năng tiếp tục tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Anh và tin rằng nó sẽ tiếp tục củng cố cho Bảng Anh.

Những điểm chính:

• BoE được dự báo sẽ tiếp tục tăng lãi suất: Các nhà kinh tế của Goldman Sachs dự báo rằng Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) sẽ tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản vào tháng 8, dựa trên dữ liệu hỗ trợ. Điều này dự kiến sẽ cung cấp hỗ trợ bổ sung cho Bảng Anh (GBP).
• Dữ liệu kinh tế và lạm phát phù hợp: Trái ngược với tình hình vào mùa thu năm ngoái, cả dữ liệu lạm phát và hoạt động kinh tế hiện đang cho thấy xu hướng tăng. Điều này có nghĩa là BoE ít phải đối mặt với tình thế tiến thoái lưỡng nan hơn trong việc cân bằng giữa việc tăng lãi suất và hỗ trợ hoạt động kinh tế.
• Hoài nghi về sự suy yếu của tiền tệ khi tăng lãi suất mạnh: Goldman Sachs bày tỏ sự hoài nghi về quan điểm cho rằng việc tăng lãi suất mạnh có thể làm suy yếu Bảng Anh do ảnh hưởng đến tăng trưởng. Miễn là BoE cam kết tăng lãi suất thực, GBP sẽ vẫn được hỗ trợ, mặc dù các tài sản nội địa khác như giá nhà và cổ phiếu có thể bị ảnh hưởng.

Tóm lại, Goldman Sachs nhận thấy một khả năng mạnh mẽ để Ngân hàng Anh tiếp tục con đường tăng lãi suất và dự đoán rằng điều này sẽ có lợi cho Bảng Anh. Tổ chức tài chính này tin rằng những lo ngại về việc tăng lãi suất mạnh làm suy yếu đồng tiền là không có cơ sở, miễn là BoE có cam kết duy trì lãi suất thực ở mức cao.

* The Goldman Sachs Group, Inc. là một ngân hàng đầu tư đa quốc gia ở Hoa Kỳ, tham gia vào các nghiệp vụ ngân hàng đầu tư, chứng khoán, quản lý đầu tư, và các dịch vụ tài chính khác với khách hàng chủ yếu là các tổ chức.

[Credit Agricole] USD sẽ bị bán khi các quỹ tái cân bằng cuối tháng, chú ý USD/SEK

Credit Agricole phân tích tác động có thể xảy ra của dòng tái cân bằng danh mục đầu tư vào cuối tháng đối với các loại tiền tệ khác nhau, nhấn mạnh vào cặp USD/SEK.

Những điểm chính:

• Thị trường chứng khoán toàn cầu đi ngang: Ngân hàng lưu ý rằng thị trường chứng khoán toàn cầu đã cho thấy hiệu suất đi ngang trong tháng. Trong không gian ngoại hối, Đô la Mỹ nhìn chung đã suy yếu.
• Dự báo USD sẽ bị bán nhẹ: Credit Agricole cho rằng dòng tái cân bằng danh mục đầu tư vào cuối tháng có thể dẫn đến việc Đô la Mỹ bị bán nhẹ.
• Tín hiệu bán mạnh nhất sẽ là trên cặp USD/SEK: Ngân hàng nhấn mạnh rằng Đô la Mỹ cho thấy tín hiệu bán mạnh nhất so với đồng Krona Thụy Điển (SEK).

Tóm lại, phân tích của Credit Agricole chỉ ra rằng việc tái cân bằng danh mục đầu tư vào cuối tháng có khả năng gây áp lực giảm giá đối với Đô la Mỹ, đặc biệt là so với đồng Krona của Thụy Điển. Điều này ngụ ý rằng các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ USD/SEK để có những giải pháp phù hợp.

* Crédit Agricole SA là tập đoàn ngân hàng bán lẻ lớn nhất tại Pháp, lớn thứ hai tại châu Âu và lớn thứ 8 thế giới theo tiêu chí vốn bậc 1, theo tạp chí The Banker magazine. Tập đoàn này cũng là một phần của chỉ số thị trường chứng khoán CAC 40.

[CIBC] Lạm phát yếu đi có thể giúp cho các quyết định về lãi suất của Ngân hàng Canada dễ thở hơn

CIBC nhấn mạnh rằng các dấu hiệu lạm phát cơ bản ở Canada yếu đi có thể giúp Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) linh hoạt hơn trong việc xác định thời điểm tăng lãi suất tiềm năng.

Những điểm chính:

• Lạm phát vừa phải trong tháng 5: Dữ liệu lạm phát của Canada trong tháng 5 cho thấy lạm phát toàn phần tăng 0,4%, với mức tăng hàng năm là 3,4%. Đây là mức giảm so với mức 4,4% so với cùng kỳ năm trước trong tháng trước, phần lớn là do tác động từ giá xăng dầu.
• Lạm phát cơ bản là yếu đi: Điểm mấu chốt rút ra từ dữ liệu của tháng 5 là lạm phát cơ bản ở mức vừa phải. CPI không bao gồm lương thực và năng lượng tăng 0,2%. Hơn nữa, CPI hàng năm trong 3 tháng không bao gồm chi phí lãi vay thế chấp đã giảm xuống 2,8%, từ mức 3,4% trong tháng Tư.
• Ý nghĩa tiềm năng đối với Ngân hàng Canada: Các chỉ số lạm phát cơ bản thấp hơn ngụ ý rằng Ngân hàng Canada có một số chậm trễ trong việc quyết định khi nào tăng lãi suất trở lại. Mặc dù lạm phát vẫn cao hơn dự báo trong cuộc họp tháng 4, nhưng các nhà hoạch định chính sách có thể không cần phải tăng lãi suất vào tháng 6 mà thay vào đó là tháng 7.

Tóm lại, CIBC chỉ ra rằng lạm phát cơ bản vừa phải ở Canada gần đây có thể mang lại cho Ngân hàng Trung ương Canada một chút không gian để quyết định thời điểm tăng lãi suất trong tương lai. Phân tích này rất quan trọng đối với các nhà đầu tư và những người tham gia thị trường theo dõi chính sách tiền tệ của Canada và những tác động tiềm ẩn của nó đối với thị trường tài chính.