[Độc quyền Big bank] Phân tích cơ bản thị trường forex từ Big bank - Ngày 09/4/2024

[Goldman] Duy trì vị thế bán EUR/CAD trước cuộc họp ECB

Goldman Sachs giữ quan điểm giảm giá đối với EUR/CAD, nhắm mục tiêu 1,44, trước cuộc họp của ECB vào tuần này. Các điểm chính:

Sự ổn định của EUR/USD: Cặp tiền tệ đã ổn định quanh mức 1,08 do các lực lượng thị trường cân bằng, không có yếu tố tức thời nào thúc đẩy chuyển động đáng kể theo cả hai hướng.

Trọng tâm cuộc họp của ECB: Cuộc họp ECB sắp tới dự kiến sẽ nhắc lại cách tiếp cận chờ các dữ liệu quan trọng để ra quyết định về việc cắt giảm lãi suất (có thể vào tháng 06).

Kỳ vọng tăng trưởng: Trong khi kỳ vọng tăng trưởng ở khu vực đồng Euro đã tìm thấy sự ổn định nhất định, kỳ vọng tăng trưởng của Hoa Kỳ đã đạt kết quả tốt hơn dự báo đồng thuận, cho thấy tiềm năng sức mạnh của đồng USD so với đồng Euro.

Khuyến nghị giao dịch: Goldman khuyến nghị một vị thế bán EUR/CAD, nhắm mục tiêu 1,44, dựa trên phân tích của họ về động lực thị trường hiện tại và kỳ vọng về tiềm năng tăng giá hạn chế đối với đồng Euro.


---

[BofA] Kỳ vọng từ dữ liệu CPI tháng 3 của Hoa Kỳ

Bank of America dự báo lạm phát CPI cơ bản sẽ ở mức vừa phải hơn trong tháng 3, cho thấy tiềm năng giảm bớt áp lực lạm phát. CPI cơ bản dự kiến sẽ giảm nhẹ do giá hàng hóa cốt lõi giảm và áp lực giá dịch vụ giảm, đạt mức 0,2% so với tháng trước. CPI toàn phần dự kiến sẽ tăng nhẹ, làm tròn lên 0,3% so với tháng trước. Những kết quả như vậy có thể củng cố niềm tin của Cục Dự trữ Liên bang, có khả năng mở đường cho việc cắt giảm lãi suất vào tháng 6. Những điểm chính:

CPI cơ bản vừa phải: Dự kiến sẽ giảm xuống 0,2% so với tháng trước do giá hàng hóa cốt lõi giảm nhẹ và áp lực giá dịch vụ cốt lõi giảm.

CPI toàn phần tăng: Dự kiến sẽ tăng lên tới 0,3% so với tháng trước, phù hợp với áp lực lạm phát nhẹ.

Ý nghĩa đối với chính sách của Fed: Một báo cáo CPI phù hợp với kỳ vọng của BofA có thể củng cố khả năng Fed bắt đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất vào tháng 6, lặp lại dự đoán của thị trường về 70% cơ hội cắt giảm 25 điểm cơ bản.

Rủi ro đối với triển vọng chính sách: Một báo cáo mạnh mẽ hơn đáng kể có thể thách thức khả năng cắt giảm lãi suất trong tháng 6, đặc biệt nếu CPI lõi vượt quá kỳ vọng.

---

[ANZ] USD giảm giá nhẹ trong tuần này; triển vọng tăng giá đối với AUD/USD

ANZ giữ quan điểm thận trọng về xu hướng giảm giá đối với USD trong tuần tới. Ngân hàng đặc biệt lạc quan về cặp AUD/USD trong thời gian tới, với lý do thiếu dữ liệu địa phương quan trọng và những thay đổi tiềm ẩn trong động lực của USD và kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed là những yếu tố hỗ trợ. Các điểm chính:

Triển vọng USD: ANZ nhận thấy khả năng USD yếu đi, lưu ý rằng DXY đang gặp khó khăn trong việc duy trì mức trên 105. Triển vọng này được hỗ trợ bởi những kỳ vọng về dữ liệu bảng lương vừa phải và số liệu CPI có thể yếu hơn ở Mỹ.

Dữ liệu việc làm và lạm phát: Tính chu kỳ trong lịch sử và các chỉ số gần đây cho thấy dữ liệu bảng lương và CPI sắp tới của Hoa Kỳ có thể không hỗ trợ sức mạnh của USD.

Tiềm năng AUD/USD: Với một tuần yên tĩnh sắp tới đối với dữ liệu của Úc, AUD/USD có thể được hưởng lợi từ bất kỳ sự thay đổi nào trong tâm lý USD hoặc những điều chỉnh về kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed, có khả năng mang lại sự tăng giá trong ngắn hạn cho cặp tiền này.


---

[MUFG] CAD, NZD và Cuộc họp chính sách tháng 4 của BoC và RBNZ trong tuần này

MUFG phân tích tác động của các cuộc họp chính sách sắp tới của Ngân hàng Canada (BoC) và Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) đối với đồng đô la Canada (CAD) và đô la New Zealand (NZD). Với việc cả hai ngân hàng trung ương dự kiến sẽ duy trì lãi suất hiện tại, trọng tâm chuyển sang các dấu hiệu về việc cắt giảm lãi suất sắp tới, điều mà thị trường ngày càng mong đợi. Các điểm chính:

Kỳ vọng về cuộc họp chính sách của BoC: Bất chấp kỳ vọng về lãi suất không đổi, các tín hiệu gợi ý về việc cắt giảm sắp xảy ra, đặc biệt là vào tháng 6, có thể hỗ trợ CAD. Các yếu tố như lạm phát cơ bản chậm lại và tỷ lệ thất nghiệp gia tăng củng cố khả năng cắt giảm, cân bằng với mức tăng trưởng GDP mạnh mẽ bất ngờ trong tháng 1.

Định vị của RBNZ: NZD phải đối mặt với biến động tiềm tàng từ cuộc họp của RBNZ, đặc biệt nếu các tín hiệu mạnh hơn cho thấy việc cắt giảm lãi suất sớm hơn, có thể ngay sau tháng 7 hoặc tháng 8. Việc New Zealand gần đây rơi vào tình trạng suy thoái kỹ thuật và những bình luận của Thống đốc Orr về việc bình thường hóa lãi suất đã nhấn mạnh những kỳ vọng này.

Định giá thị trường cho việc cắt giảm: Định giá thị trường hiện tại nghiêng về việc cắt giảm của BoC vào tháng 6 và dự đoán khả năng cắt giảm RBNZ vào tháng 7 hoặc tháng 8, phản ánh kỳ vọng rộng hơn về sự thay đổi theo hướng nới lỏng.

---

[Danske] Khuyến nghị bán EUR/SEK với mục tiêu là 11,20

Ngân hàng Danske khuyên nhà giao dịch nên bán EUR/SEK, với lý do tỷ giá này tăng quá mức. Họ bắt đầu một vị thế bán ở mức 11,55, nhắm tới mục tiêu là 11,20 và đặt mức dừng lỗ ở mức 11,80. Khuyến nghị này được đưa ra trong bối cảnh dữ liệu mạnh mẽ của Hoa Kỳ và bình luận của Fed đã đẩy kỳ vọng cắt giảm lãi suất sang tháng 7 hoặc muộn hơn, ảnh hưởng đến cả USD và SEK. Tuy nhiên, phản ứng đáng chú ý của thị trường sau NFP cho thấy sự đánh giá lại về ảnh hưởng của Fed đối với Riksbank và SEK. Các điểm chính:

Phản ứng của thị trường đối với NFP: Hậu NFP, USD tăng và EUR/SEK và USD/SEK quay trở lại mức trước khi công bố dữ liệu, cho thấy nhận thức của thị trường rằng các quyết định của Fed cũng có thể trì hoãn các hành động của Riksbank.

Sự phụ thuộc vào Fed của Riksbank: Biên bản của Riksbank cho thấy ảnh hưởng đáng kể của Fed đối với chính sách tiền tệ của Thụy Điển thông qua tỷ giá hối đoái, tác động đến động lực EUR/SEK.

Định giá lại: Thị trường có thể đã điều chỉnh quá mức kỳ vọng đối với Fed, có khả năng mang lại lợi ích cho EUR/USD và cung cấp hỗ trợ cho SEK. Ngoài ra, giá thị trường hiện tại có thể dự đoán quá cao động thái của Riksbank vào tháng 5, trong khi Danske dự đoán họ sẽ hành động vào tháng 6.

Chỉ báo kỹ thuật: Các mô hình ngắn hạn cho thấy EUR/SEK đang tiến gần đến vùng quá mua. Danske đã bắt đầu một vị thế bán ở mức 11,55, nhắm tới mục tiêu là 11,20 và đặt mức dừng lỗ ở mức 11,80