[Độc quyền Big bank] Phân tích cơ bản thị trường forex từ Big bank - Ngày 14/5/2024

ING: Động lực cho GBP từ tăng trưởng chỉ là ngắn hạn​

ING quan sát thấy đợt bán tháo biến động ở Bảng Anh, bị ảnh hưởng bởi dữ liệu kinh tế gần đây và các báo cáo sắp tới. Bất chấp sự ngạc nhiên tích cực về GDP quý đầu tiên của Vương quốc Anh vào năm 2024, ING vẫn hoài nghi về tác động lâu dài của nó đối với định hướng chính sách của Ngân hàng Trung ương Anh.

Những điểm chính:

Động lực gần đây của GBP: Sức mạnh bất ngờ trong GDP quý 1 năm 2024 đã cung cấp hỗ trợ tạm thời cho GBP, nhưng ING nghi ngờ điều này sẽ làm thay đổi đáng kể triển vọng chính sách của Ngân hàng Anh, vốn vẫn hướng tới việc nới lỏng.

Dữ liệu sắp tới: Hiện sự chú ý chuyển sang dữ liệu việc làm tháng 3, mặc dù Ngân hàng Trung ương Anh đã giảm sự chú trọng vào dữ liệu này để chú ý nhiều hơn đến các số liệu lạm phát, đặc biệt là CPI dịch vụ tháng 4 dự kiến vào ngày 22 tháng 5, được coi là rất quan trọng để xác định thời điểm tiềm năng cắt giảm lãi suất.

Bình luận của BoE: Những người tham gia thị trường cũng muốn nghe bất kỳ thông tin chi tiết mới nào từ Nhà kinh tế trưởng Huw Pill của BoE về thời điểm của chu kỳ nới lỏng dự kiến.


—

Credit Agricole: Triển vọng về tỷ giá EUR/CHF vào cuối năm​

Crédit Agricole cung cấp phân tích về tỷ giá hối đoái EUR/CHF, dự đoán mức ổn định từ 0,97 đến 1,00 cho đến cuối năm chịu ảnh hưởng của cả các yếu tố trong nước và quốc tế.

Những điểm chính:

Sự ổn định hiện tại: EUR/CHF đã ổn định quanh mức 0,9750, một phần bị ảnh hưởng bởi sự gia tăng đáng ngạc nhiên của chỉ số CPI của Thụy Sĩ trong tháng 4 và luồng tin tức trong nước tương đối yên tĩnh.

Tác động hạn chế trong nước: Các sự kiện sắp tới ở Thụy Sĩ, bao gồm nhận xét của Chủ tịch SNB Thomas Jordan và dữ liệu chỉ số giá sản xuất dự kiến, được dự đoán sẽ không ảnh hưởng đáng kể đến CHF.

Ảnh hưởng toàn cầu: Đồng Franc Thụy Sĩ dự kiến sẽ phản ứng nhanh hơn với các sự kiện quốc tế, đặc biệt là tác động của dữ liệu CPI của Mỹ đối với diễn biến lãi suất và thị trường chứng khoán toàn cầu.



—

Danske: EUR/USD sẽ chịu tác động ra sao từ CPI tháng 4? ​

Ngân hàng Danske cung cấp những đánh giá về quỹ đạo ngắn hạn của EUR/USD, kỳ vọng cặp tiền tệ này sẽ giao dịch trong vùng phạm vi với khả năng tăng giá bị ảnh hưởng bởi động lực thị trường và các công bố dữ liệu kinh tế sắp tới.

Những điểm chính:

Phạm vi giao dịch hiện tại: EUR/USD đang dao động trong khoảng từ 1,07 đến 1,08, với biến động ngoại hối ở mức thấp hơn góp phần làm gia tăng giao dịch chênh lệch lãi suất ( carry trade).

Kỳ vọng của thị trường: Thị trường đã ổn định kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào năm 2024 ở mức khoảng 45 điểm cơ bản, sau dữ liệu thị trường lao động và truyền thông gần đây của Fed.

Ảnh hưởng của dữ liệu sắp tới: Dữ liệu CPI của Mỹ trong tuần này là quan trọng, với sự đồng thuận dự đoán lạm phát lõi sẽ giảm nhẹ. Kết quả này có thể ảnh hưởng đến lợi suất của Mỹ và thời điểm cắt giảm lãi suất của Fed có khả năng sớm hơn dự đoán vào tháng 9.


—

BofA: Hoa Kỳ khó có thể tham gia vào hoạt động can thiệp chung vào đồng JPY, đây là lý do tại sao ​

Bank of America đánh giá khả năng Mỹ tham gia cùng Nhật Bản trong các biện pháp can thiệp ngoại hối được cho là để hỗ trợ đồng yên Nhật so với đồng đô la Mỹ. Bất chấp những can thiệp gần đây nhằm kiềm chế sự gia tăng của USD/JPY, các cuộc thảo luận đã nổi lên về tiềm năng của một cách tiếp cận phối hợp hơn với sự tham gia của các cơ quan tiền tệ Hoa Kỳ.

Những điểm chính:

Những can thiệp gần đây của Nhật Bản: Các biện pháp can thiệp được cho là diễn ra vào ngày 29 tháng 4 và ngày 1 tháng 5 của chính quyền Nhật Bản đã tạm thời ổn định USD/JPY dưới mức cao, mặc dù cặp tiền này đã tăng trong tuần qua do các yếu tố kinh tế cơ bản.

Sự tham gia của Hoa Kỳ khó có thể xảy ra: Với môi trường tài chính và địa chính trị hiện tại, BofA lập luận rằng rất khó có khả năng Hoa Kỳ sẽ tích cực tham gia vào các hoạt động can thiệp này. Lập trường này được thể hiện bằng cả những cân nhắc chiến lược và sự miễn cưỡng lịch sử của chính quyền Hoa Kỳ trong việc can thiệp vào thị trường.

Vai trò của Chính quyền Hoa Kỳ: Phân tích xem xét vai trò và quan điểm của Kho bạc Hoa Kỳ và Cục Dự trữ Liên bang, lưu ý cách tiếp cận thận trọng chung của họ đối với các can thiệp trực tiếp vào thị trường, đặc biệt là trên thị trường tiền tệ.


—

Morgan Stanley: Tất cả tập trung vào dữ liệu CPI của Mỹ, có thể kỳ vọng điều gì? ​

Morgan Stanley thảo luận về việc công bố chỉ số CPI rất được mong đợi của Hoa Kỳ dự kiến công bố vào thứ Tư lúc 8:30 sáng theo giờ New York, nhấn mạnh vai trò quan trọng của nó trong việc định hình kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trong bối cảnh xu hướng lạm phát đang gia tăng.

Những điểm chính:

Trọng tâm thị trường: Thị trường toàn cầu đang tập trung vào dữ liệu CPI sắp tới, dữ liệu này sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc xác định thời điểm cắt giảm lãi suất của Fed, trước đó đã được điều chỉnh từ 7 lần cắt giảm thành 2 lần và theo hướng cẩn trọng hơn nhiều, lần cắt giảm đầu tiên dự kiến không sớm hơn Tháng 9.

Xu hướng lạm phát: Morgan Stanley dự đoán CPI lõi tăng 0,29% so với tháng trước, với kỳ vọng lạm phát tiền thuê nhà sẽ giảm dần và giá hàng hóa lõi giảm nhẹ. Ngoài ra còn có sự điều chỉnh nhẹ về lạm phát dịch vụ cao trước đây.

Tác động của dữ liệu CPI: Mặc dù dữ liệu CPI tháng 4 rất quan trọng nhưng Morgan Stanley tin rằng nó sẽ không làm thay đổi đáng kể xu hướng giảm phát dự kiến trong năm. Bất kỳ sai lệch nào Những dự báo của họ có thể làm thay đổi kỳ vọng của thị trường về thời điểm Fed cắt giảm lãi suất, sớm hơn hoặc muộn hơn.