[Độc quyền Big bank] Phân tích cơ bản thị trường forex từ Big bank - Ngày 22/5/2024

[Goldman Sachs] Bán khống USD không còn là lựa chọn tốt

Goldman Sachs thảo luận về bối cảnh thị trường ngoại hối hiện tại, nêu bật những thách thức trong việc mở các vị thế bán khống USD mới. Các điểm chính:

Động lực thị trường: Dữ liệu gần đây và các hành động của Cục Dự trữ Liên bang đã làm mờ đi sự khác biệt rõ ràng trong chính sách tiền tệ vốn trước đây đã hỗ trợ cho triển vọng giảm giá của USD.

Giao dịch chênh lệch lãi suất: Mối quan tâm mới đến giao dịch chênh lệch lãi suất đang gia tăng, cho thấy sự thay đổi trong tâm lý thị trường theo hướng nắm giữ các loại tiền tệ có lãi suất cao hơn.

Quan điểm của các chiến lược gia: Các chiến lược gia của Goldman Sachs nhận thấy tiềm năng hạn chế trong việc thúc đẩy bán khống USD hơn nữa, dựa trên điều kiện thị trường hiện tại.

Vị thế giao dịch: Vị thế giao dịch hiện tại không khuyến khích việc mở các vị thế bán USD mới.


---

[Credit Agricole] RBNZ duy trì lập trường trung lập tại cuộc họp tháng 5

Credit Agricole dự đoán lập trường trung lập cứng rắn của Ngân hàng Dự trữ New Zealand (RBNZ) trong cuộc họp tháng 5 sắp tới, bất chấp kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất. Các điểm chính:

Kỳ vọng của thị trường so với triển vọng của RBNZ: Các thị trường đang định giá gần hai lần cắt giảm lãi suất 25 bp vào cuối năm nay, với lần đầu tiên dự kiến vào tháng 10. Tuy nhiên, RBNZ có thể làm thất vọng những kỳ vọng này, có khả năng thúc đẩy đồng NZD.

Bối cảnh kinh tế: New Zealand đã bước vào thời kỳ suy thoái kép trong nửa đầu năm 2023 và các chỉ số gần đây cho thấy một giai đoạn tăng trưởng yếu khác. Tăng trưởng việc làm đã chậm lại và tỷ lệ thất nghiệp tăng lên mức cao gần ba năm ở mức 4,3%.

Lo ngại về lạm phát: Mặc dù có dấu hiệu chậm lại nhưng lạm phát chung vẫn ở mức cao - 4% so với cùng kỳ năm trước, trên phạm vi mục tiêu 1-3% của RBNZ.

---

[CIBC] Dữ liệu CPI của Canada hỗ trợ việc cắt giảm lãi suất vào tháng 6

CIBC xem dữ liệu CPI mới nhất của Canada như một tín hiệu đèn xanh để Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) bắt đầu cắt giảm lãi suất trong cuộc họp tháng 6 sắp tới, với lý do các chỉ số lạm phát cơ bản tiếp tục giảm. Các điểm chính:

CPI toàn phần: Số liệu CPI này phù hợp với sự đồng thuận với mức tăng 0,5% hàng tháng, 2,7% hàng năm, giảm so với mức 2,9% trước đó.

CPI lõi: Các thành phần chính của CPI lõi như CPI-Trim và CPI-Median cho thấy mức giảm so với cùng kỳ năm ngoái xuống lần lượt là 2,9% và 2,6%, cho thấy áp lực giá yếu đi cơ bản.

Xu hướng và tác động: Dữ liệu hàng tháng vẫn ở mức vừa phải, với chỉ số CPI không bao gồm lương thực và năng lượng chỉ tăng 0,1%. Chi phí lãi vay thế chấp đã thúc đẩy đáng kể mức tăng CPI hàng năm, trong khi việc giảm chi phí dịch vụ điện thoại và internet đã chống lại những tác động này.

Quan điểm của BoC: Tại cuộc họp tháng 4, Thống đốc BoC lưu ý sự cần thiết phải duy trì chỉ số lạm phát ở mức thấp trước khi xem xét cắt giảm lãi suất. Xu hướng lạm phát vừa rồi phù hợp với dự báo của CIBC về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 6.



---

[ANZ] Triển vọng USD trước dữ liệu PMI của Mỹ

ANZ thảo luận về vị thế của USD trước thời điểm công bố dữ liệu PMI sắp tới của Hoa Kỳ, lưu ý các dấu hiệu suy thoái mới nổi trong nền kinh tế Hoa Kỳ có thể ảnh hưởng đến sức mạnh đồng bạc xanh. Những điểm chính:

Tâm lý của người tiêu dùng và thu nhập: Các cuộc khảo sát gần đây từ NY Fed và Đại học Michigan cho thấy niềm tin của người tiêu dùng ngày càng giảm đối với thị trường lao động và thu nhập, có khả năng báo hiệu sự suy thoái kinh tế.

Dữ liệu về doanh số bán lẻ và thu nhập: Doanh số bán lẻ của nhóm kiểm soát giảm 0,3% so với tháng trước, phù hợp với mức tăng trưởng chậm hơn về thu nhập trung bình mỗi giờ và kỳ vọng về thu nhập của người tiêu dùng thấp hơn.

Dữ liệu PMI sắp tới: Dữ liệu PMI sơ bộ tháng 5 được dự đoán sẽ cho thấy sự giảm tốc kinh tế hơn nữa, có khả năng gây thêm áp lực lên đồng USD.

Quan điểm của Fed: Mặc dù một số chỉ số kinh tế đã dịu đi, những bình luận gần đây từ các quan chức Fed, bao gồm cả Chủ tịch Powell, cho thấy cách tiếp cận thận trọng, ám chỉ rằng việc nới lỏng ngay lập tức của Fed khó có thể xảy ra.

---

[SocGen] Triển vọng kỹ thuật của AUD/USD cho thấy tiềm năng tăng giá lên 0,6900

Société Générale đánh giá các mô hình kỹ thuật của AUD/USD, cho thấy khả năng tăng lên mức 0,6750 và có thể lên tới 0,6900. Các điểm chính:

Mức hỗ trợ: AUD/USD đã tìm thấy hỗ trợ tại đường xu hướng hình thành từ tháng 10 năm 2022, nằm gần 0,6360.

Phục hồi và đột phá: Cặp tiền tệ đã phục hồi, vượt qua đường trung bình động 50 ngày và vượt lên trên đường viền cổ của mô hình Vai Đầu Vai nghịch đảo.

Tiềm năng: Cấu hình kỹ thuật này cho thấy một quỹ tăng tiềm năng hướng tới các mục tiêu ban đầu là 0,6750, tiếp theo là 0,6870 đến 0,6900 nếu đà tăng tiếp tục được duy trì.