Góc nhìn Liên thị trường 01/09 - Kỳ vọng FED tăng lãi suất mạnh tay, Vàng đã giảm mạnh

Vàng đã giảm mạnh về ngưỡng 1700 như các bài viết trước chúng ta đã đánh giá. Hiện khả năng cao giá phá vỡ 1700 về lại đáy 1680 đang tương đối cao khi tỷ lệ FED tăng 75 điểm cơ bản đang trở nên chắc chắn hơn.

Tin tức thị trường

• Thị trường chứng khoán Mỹ tiếp đà đi xuống trong phiên 31/8 khi các chỉ số chính đều chìm trong sắc đỏ. Thành tích hồi phục kể từ đáy hồi giữa tháng 6 đang hao hụt dần khi nhà đầu tư lo sợ chiến dịch chống lạm phát của Fed.
• Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones sụt 280 điểm, tương đương 0,88%, và kết phiên ở 31.510 điểm. S&P 500 mất 0,78% và đóng cửa ở 3.955 điểm. Chỉ số thiên về công nghệ Nasdaq Composite cũng giảm 0,56% còn 11.816 điểm. Đầu phiên, các chỉ số chính đều giao dịch trong sắc xanh. Tuy nhiên dần về cuối phiên, giá cổ phiếu đồng loạt đi xuống.
• Thị trường chứng khoán Mỹ giao dịch khởi sắc trong nửa đầu tháng 8 và lập đỉnh ngắn hạn vào phiên 15-16/8, nhưng sau đó các chỉ số dần sa sút khi nhà đầu tư lo ngại Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tiếp tục tăng mạnh lãi suất để chống lạm phát.
• Tuy nhiên, tại hội nghị thường niên Jackson Hole hôm 26/8, Chủ tịch Fed Jerome Powell thể hiện cam kết chống lạm phát mạnh mẽ, tuyên bố sẽ tăng lãi suất trong thời gian dài cho dù có gây ra thiệt hại tới nền kinh tế.
• Theo SCMP, mặc dù đồng nhân dân tệ (CNY) đang trên đà mất giá so với USD, nhưng những loại tiền tệ khác của châu Á thập chí còn sụt giảm nhiều hơn, tạo thêm rủi ro tài chính cho khu vực và gây tổn hại đến khả năng cạnh tranh xuất khẩu của Trung Quốc.
• Lần đầu tiên kể từ tháng 8/2020, đồng nội tệ của Bắc Kinh tụt xuống ngưỡng 6,9 nhân dân tệ đổi một USD vào ngày 29/8, sau tuyên bố diều hâu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Jerome Powell về việc tiếp tục tăng lãi suất cho đến khi lạm phát được đẩy lùi.
• Số liệu của Cơ quan Thống kê Liên minh châu Âu (Eurostat) công bố ngày 31/8 cho thấy lạm phát tại Khu vực sử dụng đồng tiền chung châu Âu (Eurozone) trong tháng Tám đã ghi nhận mức cao kỷ lục mới, làm tăng sức ép đối với Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) trong việc nâng lãi suất.
• Cụ thể, chỉ số giá tiêu dùng tại Eurozone trong tháng 8/2022 tăng 9,1% so với cùng kỳ năm ngoái. Trước đó, chỉ số này trong tháng 7/2022 đã tăng 8,9% so với cùng kỳ năm trước và là mức tăng cao nhất kể từ khi Eurostat thực hiện thống kê về lạm phát.
• Dầu đang có xu hướng giảm 3 phiên liên tiếp, đợt giảm dài nhất trong hơn hai năm, do lo ngại rằng chính sách tiền tệ thắt chặt hơn và suy thoái kinh tế của Trung Quốc sẽ ảnh hưởng đến nhu cầu dầu thô.
• West Texas Intermediate giảm tới 3,4% để giao dịch dưới 90 USD/thùng. Tâm lý lạc quan đang gia tăng trong bối cảnh tăng trưởng kinh tế chậm lại đối với nước tiêu thụ dầu lớn Trung Quốc trong khi các quan chức Fed tái khẳng định cam kết tăng lãi suất để hạ nhiệt lạm phát nhanh chóng.

Góc nhìn Liên thị trường

Thị trường chứng khoán chứng kiến phiến giảm mạnh liên tiếp trong tuần này trước các thông tin FED mạnh tay tăng lãi suất. Trong thời điểm này lợi suất trái phiếu tiếp tục đóng vai trò công cụ chỉ báo sớm cho xu hướng thị trường. Hiện tại lợi suất trái phiếu thể hiện rất rõ kỳ vọng của thị trường về việc FED tiếp tục duy trì thắt chặt chính sách tiền tệ.



Trên đồ thị chỉ số VIX cũng bắt đầu có những dấu hiệu tăng trở lại, tuy nhiên đà giảm lần này có thể không phải do lo ngại suy thoái kinh tế mà có thể chỉ là áp lực đóng vị thế khi FED đang tỏ ra cứng rắn trong vấn đề tăng lãi suất. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm cũng đang tăng trở lại gần với mức đỉnh hồi tháng 6.

Mặc dù vậy thị trường vẫn tỏ ra thận trọng khi báo cáo lao động chưa được công bố. Hiện tại đồng USD vẫn đang chững lại đi ngang khi tâm lý thận trọng với thông tin về báo cáo lao động thứ 6 tuần này. Chúng ta hình dung được FED rất quan tâm đến vấn đề lao động và lạm phát trong thời gian này và do đó khi báo cáo lao động trở thành tâm điểm bàn tán thì giới đầu tư sẽ tỏ ra e ngại và dòng tiền sẽ không đổ vào thị trường nhiều.



Gần 2 tuần vừa qua đồng USD đã chững lại trong biên độ 108 - 109.2 và hiện chưa có dấu hiệu đảo chiều. Trong phiên hôm nay có thể USD sẽ vẫn chưa xuất hiện tín hiệu rõ ràng, và do đó chúng ta cũng không đưa ra chiến lược long ở vị thế hiện tại. Như vậy các cặp tiền FX chính sẽ không có tín hiệu giao dịch.

Nhận định giá Vàng

Giá vàng thế giới đêm 31/8 thấp hơn khoảng 5,5% (100 USD/ounce) so với đầu năm 2022. Vàng thế giới quy đổi theo giá USD ngân hàng có giá 49,3 triệu đồng/lượng, chưa tính thuế và phí, thấp hơn khoảng 17,3 triệu đồng/lượng so với giá vàng trong nước tính tới cuối giờ chiều phiên 31/8.

Giá vàng trên thị trường quốc tế tiếp tục giảm do đồng USD lên cao, giá dầu tụt giảm và quan chức Cục dự trữ liên bang Mỹ (Fed) cho rằng nên tăng lãi suất lên cao hơn nữa.

Vàng giảm giá chủ yếu do đồng USD tiếp tục leo cao và đồng Euro sụt giảm xuống dưới ngưỡng 1 euro đổi 1 USD. Đây là tháng giảm thứ 3 liên tiếp của đồng Euro khi mà khu vực này trải qua cuộc khủng hoảng năng lượng keo dài.

Vàng giảm giá còn do mặt hàng có quan hệ mật thiết với vàng là dầu tụt giảm và lợi tức trái phiếu Mỹ lên cao.



Dưới góc nhìn Liên thị trường chúng ta thấy rằng USD đi ngang nhưng trước đó đã xác nhận đà tăng mạnh, trong khi đó lợi suất trái phiếu duy trì được đà tăng tiếp tục đóng vai trò là chỉ báo sớm cho kỳ vọng FED tăng lãi suất mạnh tay vào cuối tháng 9 này.

Trên đồ thị phân tích kỹ thuật:

Giá Vàng đã đạt ngưỡng 1700 như các nhận định trước đó của chúng ta, vùng giá này có thể sẽ điều chỉnh tăng nhẹ tuy nhiên tôi cho rằng không phải là tín hiệu mua vào. Hiện các chiến lược bán đã đạt điểm TP do đó chúng ta nên chờ một vị thế tốt hơn cho xu hướng sell tiếp theo
Dự báo giá có thể giảm tiếp về đáy cũ 1680