Góc nhìn Liên thị trường 02/08 - Tâm lý lo ngại suy thoái, USD có trở lại là tài sản trú ẩn?

Thị trường lo ngại rằng khi suy thoái kinh tế diễn ra sẽ có thể tác động làm thay đổi quan điểm chính sách tiền tệ của FED. Trong bối cảnh này dòng tiền đang đổ vào các kênh mang tính trú ẩn hơn, trong đó bao gồm Trái phiếu Mỹ và Vàng. USD đang mất đi vị thế của kênh trú ẩn

Tin tức quan trọng

• Thị trường chứng khoán Mỹ ngày 1/8 đóng cửa trong sắc đỏ sau khi ghi nhận tháng 7 tăng trưởng mạnh nhất kể từ cuối 2020. Cổ phiếu dầu khí giảm sâu khi giá dầu thô lao dốc xuống dưới 100 USD/thùng.
• Ngày đầu tháng 8, cả ba chỉ số chính của chứng khoán Mỹ đều chấm dứt chuỗi tăng ba phiên liên tiếp vừa ghi nhận trong tuần cuối tháng 7.
• S&P 500 giảm 0,28% còn gần 4.119 điểm. Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones và Nasdaq Composite đi xuống ít hơn khi mất lần lượt 0,14% và 0,18%.
• Thông tin tích cực từ lĩnh vực sản xuất đã phần nào hỗ trợ tâm lý nhà đầu tư. Chỉ số nhà quản trị mua hàng (PMI) khu vực sản xuất tháng 7 đạt 52,8 điểm, Viện Quản lý Nguồn cung (ISM) cho biết.
• Mức điểm của tháng 7 giảm nhẹ so với con số 53 điểm trong tháng 6 nhưng cao hơn dự báo 52,1 điểm mà các nhà kinh tế của Dow Jones đưa ra.
• Chỉ số trên 50 điểm đồng nghĩa với việc hoạt động kinh doanh mở rộng so với tháng trước. Biểu đồ bên dưới cho thấy đây là tháng tăng trưởng thứ 26 liên tiếp của nền kinh tế Mỹ.
• Tháng 9/2020, hàng loạt doanh nghiệp đã khởi kiện chính quyền Tổng thống Donald Trump, cho rằng quá trình thực hiện đợt thuế quan thứ ba và thứ tư đối với khoảng 350 tỷ USD hàng hoá Trung Quốc là quá rộng và vội vàng.
• Hạn chót để Nhà Trắng đưa ra luận điểm bảo vệ thuế quan của ông Trump là ngày 1/8 (theo giờ địa phương). Hiện, chính quyền ông Biden cũng đang cân nhắc thu hẹp danh sách thuế quan để hạ giá tiêu dùng và xoa dịu lạm phát.

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/13113/

Góc nhìn Liên thị trường

Thị trường chứng khoán có tín hiệu giảm nhẹ, có thể cho thấy tâm lý thận trọng cũng đã xuất hiện. Hiện tại thị trường kỳ vọng FED sẽ hạ tốc độ tăng lãi suất do đó dòng tiền ngắn hạn sẽ dịch chuyển sang thị trường chứng khoán với kỳ vọng kiếm lãi nhanh chóng.

Tuy nhiên, sau khi đánh giá các lo ngại suy thoái kinh tế diễn ra thì thị trường sẽ đánh giá lại quan điểm về khả năng suy thoái thì dòng tiền sẽ không còn đầu tư vào các kênh rủi ro cao nữa, hơn hết lãi suất bây giờ cũng đã tăng cao sẽ trở thành rào cản.



Trên đồ thị chỉ số SPX500 đã có những tín hiệu giảm trở lại. Có thể đây là dấu hiệu xác nhận xu hướng giảm trở lại vùng dưới 4000 điểm. Khi thị trường chứng khoán đảo chiều giảm thì dòng tiền có thể dịch chuyển sang nắm giữ đồng USD như một tài sản mang tính trú ấn.

Bên cạnh đó chúng ta thấy rằng lợi suất trái phiếu Mỹ đã đảo chiều giảm, cho thấy dòng tiền đã dịch chuyển sang nắm giữ trái phiếu Mỹ nhiều hơn.

Có thể trong bối cảnh EU đang nhiều lo ngại từ xung đột Nga-Ukraina và những nỗi lo về thiếu hụt nguồn cung khí đốt và khủng hoảng suy thoái đang hiện hữu, cùng với đó Trung Quốc cũng đang vật lộn với dịch bệnh và tăng trưởng trong năm nay không đạt kỳ vọng.

Do vậy, dòng tiền có thể sẽ bắt đầu chuyển dịch sang nắm giữ trái phiếu Mỹ để đảm bảo an toàn cho dòng tiền.



Chỉ số DXY đã giảm xuống dưới mức hỗ trợ 105.4 trước đó chúng ta đã kỳ vọng. Hiện tại trên đồ thi phân tích kỹ thuật giá vẫn chưa xuất hiện tín hiệu đảo chiều rõ ràng.

Trong trường hợp hôm nay giá tăng vượt qua mốc kháng cự trên hình sẽ xác nhận tín hiệu tăng rõ ràng hơn.

Trong khi lợi suất trái phiếu vẫn giảm, thị trường đang dành nhiều sự quan tâm đến số liệu báo cáo lao động vào cuối tuần này.

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/37959/

Nhận định giá Vàng

Giá vàng tăng trong phiên giao dịch ngày thứ Hai (1/8) vì đồng USD yếu, trong khi giới đầu tư chờ đợi báo cáo kinh tế - yếu tố có thể ảnh hưởng tới con đường thắt chặt chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Trong phiên có thời điểm giá lên cao nhất kể từ ngày 5/7 ở 1.774,95 USD.

Nhưng lãi suất vẫn là yếu tố lớn nhất đối với vàng và ngay cả khi Fed chưa hoàn thành việc nâng lãi suất, vàng sẽ tạm dừng đà tăng. Và “đó là một tín hiệu để mua vào”, ông Pavilonis nói thêm.

Fed đã nâng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản như dự kiến của thị trường hôm 27/7, nhưng bình luận từ Chủ tịch Jerome Powell đã thúc đẩy hy vọng về một con đường thắt chặt tiền tệ chậm hơn, theo đó tác động tiêu cực tới đồng USD.

Đồng USD yếu hơn giúp vàng trở nên rẻ hơn đối với những người mua bằng các loại tiền tệ khác. Tại thời điểm khảo sát, chỉ số USD Index giảm 0,47% xuống 105,285.



Trên đồ thị phân tích tương quan, Lợi suất trái phiếu đã giảm mạnh, tâm lý lo ngại rủi ro xuất hiện. Sự tương quan này đã rõ ràng và được xác nhận. Dòng tiền đổ vào nắm giữ tài sản mang tính trú ẩn an toàn là trái phiếu và vàng.

Về phân tích kỹ thuật giá Vàng đã tăng theo dự báo hôm qua và có thể giá sẽ còn tăng nhẹ lên vùng kháng cự 1785-1790 trước khi xuất hiện tín hiệu sell.

Về cá nhân tôi cho rằng vùng giá này chưa phải là tín hiệu tốt nhất để sell.