Góc nhìn Liên thị trường 05/08 - Chờ đợi tâm điểm báo cáo lao động Mỹ. Tâm lý risk off trở lại

Thị trường trong những ngày qua dõi theo tình hình chiến sự đang căng thẳng và có thể leo thang xung đột vũ trang tại Đài Loan. Tâm lý lo ngại rủi ro đã tác động đến xu hướng các tài sản mang tính trú ẩn. Trong đó có Vàng đã tăng mạnh lên mốc 1790$/oz

Tin tức quan trọng:

• Thị trường chứng khoán Mỹ ngày 4/8 không biến động mạnh khi nhà đầu tư chờ báo cáo việc làm tháng 7 được công bố vào sáng 5/8. Báo cáo này sẽ cho biết sức khỏe của thị trường lao động cũng như nền kinh tế Mỹ sau các đợt nâng lãi suất liên tiếp của Fed.
• Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) cho biết số đơn xin trợ cấp thất nghiệp trong tuần vừa qua (kết thúc ngày 30/7) là 260.000, tăng so với tuần trước đó. Thông tin này đã phần nào ảnh hưởng tiêu cực tới tâm lý nhà đầu tư.
• Số liệu việc làm tháng 7 sẽ giúp nhà đầu tư đánh giá chính xác hơn sức khỏe của nền kinh tế Mỹ sau các đợt tăng lãi suất liên tiếp của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) nhằm kiềm chế lạm phát, đồng thời dự báo bước đi tiếp theo của Fed. Nếu thị trường lao động cho thấy dấu hiệu suy thoái, có khả năng Fed sẽ nhẹ tay hơn trong chiến dịch thắt chặt tiền tệ.
• Hôm 3/8, các nhà hoạch định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) một lần nữa khẳng định quyết tâm khống chế lạm phát. Tuy nhiên, một quan chức cấp cao nhận định rằng có thể Fed chỉ cần tăng lãi suất 50 điểm cơ bản vào tháng sau, chứ không cần phải hành động mạnh tay hơn.
• Trong tuần này, một vài nhà hoạch định chính sách đã thể hiện quyết tâm cứng rắn trong việc mạnh tay thắt chặt chính sách tiền tệ. Hầu hết tất cả đều cảnh báo rằng Fed vẫn kiên quyết tăng lãi suất cho đến khi thấy các bằng chứng vững chắc và lâu dài rằng lạm phát đang trên đường trở về mục tiêu 2%. Theo thước đo ưa thích của Fed, lạm phát hiện nay cao hơn ba lần mục tiêu này.
• Ngày 4/8, Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) quyết định tăng lãi suất thêm 0,5 điểm phần trăm, lên 1,75%, để ứng phó với tình trạng chi phí sinh hoạt tăng cao, bất chấp lo ngại rằng nền kinh tế đang tiến tới suy thoái với mức lạm phát có thể chạm mốc 13%.
• Theo báo cáo của Viện Tài chính Quốc tế (IIF), các thị trường mới nổi đã chứng kiến xu hướng thoái trào của danh mục đầu tư trong tháng thứ năm liên tiếp trong tháng Bảy vừa qua, đánh dấu chuỗi tháng bán tháo dài nhất kể từ năm 2005, do nguy cơ suy thoái kinh tế toàn cầu, lạm phát và đồng USD mạnh đã rút bớt dòng tiền mặt ra hỏi thị trường.

>>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/61337/

Góc nhìn Liên thị trường

Tâm lý lo ngại rủi ro diễn ra trước khi báo cáo lao động được công bố. Thị trường chứng khoán không biến động nhiều, có thể giới đầu tư vẫn đang tin tưởng vào số liệu báo cáo lao động sẽ tác động đến kỳ vọng tăng lãi suất của FED, nếu báo cáo lao động không đạt kỳ vọng có thể FED sẽ điều chỉnh quan điểm chính sách tiền tệ trong tháng 9



Trong khi đó lợi suất trái phiếu cũng đang chững lại. Dòng tiền không rút khỏi trái phiếu Mỹ trong bối cảnh này. Điều này cũng phần nào cho thấy tâm lý thị trường vẫn đang thận trọng. Có thể lo ngại xung đột quân sự ở Đài Loan đang tác động đến tâm lý thị trường nói chung. Dòng tiền vẫn nắm giữ các tài sản mang tính trú ẩn

Trên đồ thị phân tích kỹ thuật chúng ta thấy SPX đã chạm mốc kháng cự nhạy cảm. Nếu vượt qua mốc này thì có thể tâm lý thị trường sẽ thay đổi. Tuy nhiên, đánh giá của tôi vẫn đang cho thấy chứng khoán sẽ chưa thể nào vượt qua được mức kháng cự này.

Trong trường hợp báo cáo lao động vẫn tích cực FED sẽ có thể duy trì tăng lãi suất 50 điểm cơ bản, nếu FED vẫn duy trì quan điểm lãi suất thắt chặt chứng tỏ FED vẫn lạc quan về tăng trưởng kinh tế mặc dù 2 quý liên tiếp tăng trưởng âm.



Chỉ số DXY đã giảm về lại mức hỗ trợ trên đồ thị, ở mức này đang xuất hiện tín hiệu đảo chiều tăng. Trong trường hợp tin tức tích cực có thế tiếp tục hỗ trợ đồng USD tăng trở lại. Sự tương quan giữa USD và Lợi suất trái phiếu đã tương đồng trở lại trong những ngày qua. Dòng tiền vẫn đang quay trở lại nắm giữ các tài sản Mỹ trong bối cảnh thế giới vẫn nhiều mối lo

Trên đồ thị chúng ta thấy DXY đang tăng nhẹ, tuy nhiên vẫn chưa thể vượt qua được mức kháng cự 106 điểm và mẫu hình đảo chiều vẫn chưa được xác nhận trong bối cảnh thị trường đang dồn sự quan tâm vào báo cáo lao động tối nay.

>>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/35251/

Nhận định giá Vàng

Giá vàng tăng hơn 1% trong phiên giao dịch ngày thứ Năm (5/8) lên đỉnh một tháng mới,nhờ đồng USD và lợi suất trái phiếu Mỹ giảm, trong khi giới đầu tư theo dõi sát căng thẳng Mỹ - Trung.

Sự sụt giảm của đồng USD đã củng cố sức hấp dẫn của vàng đối với những người mua ở nước ngoài, trong khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ cũng thấp hơn, làm giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ tài sản không sinh lời như vàng.



Lợi suất trái phiếu Mỹ và USD giảm nhẹ trong khi đó lo ngại xung đột quân sự khiến cho Vàng trở thành tái sản trú ẩn

Hiện trên đồ thị Vàng đã tăng lên ngưỡng 1790$/oz, Tuy nhiên mức giá này vẫn đang là vùng kháng cự quan trọng và hơn nữa nếu xét trên góc độ phân tích kỹ thuật sóng elliot thì giá đã hoàn thành 5 sóng tăng cơ bản. Có thể đây sẽ là thời điểm giá xác nhận đảo chiều giảm

Tuy nhiên, lịch sử nhiều tháng gần đây Vàng tăng sau khi báo cáo lao động được công bố cũng có thể là một yếu tố để chúng ta thận trọng

Cá nhân tôi vẫn đang chờ một tín hiệu nến xác nhận cho xu hướng giảm.