Góc nhìn Liên thị trường 06/09 - USD điều chỉnh giảm trước khi FED họp. Vàng có tăng lên 1735$/oz?

Tin tức thị trường

• Thị trường chứng khoán châu Âu ngày 5/9 sụt giảm khi nhà đầu tư lo ngại những rủi ro kinh tế vĩ mô phát sinh từ việc nguồn cung năng lượng từ Nga bị cắt đứt. Giá trị đồng euro sa sút so với USD, trong khi giá khí đốt tăng cao.
• Năm nay, làn sóng sa thải đang diễn ra trên khắp các doanh nghiệp Mỹ. Công ty bán thiết bị tập thể dục Peloton đã cắt giảm hàng nghìn việc làm. Coinbase thu hẹp 18% biên chế. Ngay cả những công ty từng “miễn nhiễm” với sa thải trong quá khứ như Netflix cũng phải chấm dứt hợp đồng với hàng trăm nhân viên. Nhìn chung, có hai nguyên nhân chính dẫn đến hiện tượng này: tăng trưởng kinh doanh chậm lại, chi phí lao động gia tăng. Sự kết hợp trên đang khiến các doanh nghiệp Mỹ trên nhiều ngành nghề khác nhau phải cắt giảm nhân sự.
• Ngân hàng trung ương Trung Quốc sẽ giảm tỷ lệ dự trữ ngoại hối bắt buộc đối với các tổ chức tài chính, động thái được cho là nhằm chặn đà mất giá mới đây của đồng Nhân dân tệ (NDT). Theo thông báo được Ngân hàng trung ương Trung Quốc đăng trên trang web của mình, tỷ lệ dự trữ ngoại hối bắt buộc (RRR) sẽ giảm từ mức 8% xuống còn 6%, kể từ ngày 15/9 tới. Ngân hàng trung ương Trung Quốc nhấn mạnh việc điều chỉnh tỷ lệ dự trữ ngoại hối là nhằm “nâng cao khả năng sử dụng vốn ngoại hối của các tổ chức tài chính”.
• Có một điều chắc chắn là còn nhiều yếu tố khác đang kéo lạm phát tại Mỹ leo thang: giá cả dịch vụ tăng lên, đặc biệt giá nhà, ngoài ra thị trường lao động thiếu nhân lực đã giúp tăng trưởng mức lương lên cao nhất trong ít nhất 20 năm. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) gần đây nói rằng việc lạm phát hạ nhiệt trong tháng 7/2022 còn quá thấp để ngân hàng trung ương có thể tính đến nới lỏng tốc độ nâng lãi suất.
• Theo nghiên cứu gần đây của các chuyên gia kinh tế thuộc Fed tại New York, việc giá cả hàng hóa nhập khẩu tăng cao đã đẩy lạm phát tại Mỹ tăng lên cao hơn so với thời trước COVID-19, tuy nhiên việc khả năng đó có đảo chiều hay không còn tùy thuộc vào liệu kinh tế Mỹ sẽ thay đổi như thế nào.
• Trung Quốc là yếu tố quan trọng giúp giá cả thế giới hạ nhiệt. Nền kinh tế lớn thứ 2 thế giới sau Mỹ chỉ tăng trưởng 0,4% trong quý 2/2022 và như vậy ghi nhận mức độ tăng trưởng thấp nhất trong 2 năm. Trong khi các biện pháp phong tỏa quy mô lớn của thời kỳ COVID-19 kéo giá cả hạ nhiệt, việc thị trường bất động sản Trung Quốc suy giảm hiện đang gây ra quá nhiều sức ép lên tăng trưởng kinh tế.
• Trong tuyên bố mới nhất vào ngày thứ Hai, OPEC+ khẳng định việc đảo ngược quyết định giảm sản lượng là bởi nó được tính toán ban đầu chỉ dành cho tháng 9/2022.
  Nhóm các nước sản xuất quyền lực nhất thế giới trong ngày thứ Hai đã đồng thuận về việc sẽ giảm nhẹ sản lượng từ tháng 10/2022, quyết định này không khỏi khiến thị trường năng lượng thế giới bất ngờ trong bối cảnh thế giới đang đương đầu với quá nhiều biến động.
• Theo CNBC, OPEC và các nước thành viên ngoài OPEC, một nhóm liên minh có tầm ảnh hưởng lớn được biết đến với cái tên OPEC+, đã quyết giảm mục tiêu sản xuất khoảng 100.000 thùng/ngày bắt đầu ngay từ tháng sau. Động thái mới nhất trái ngược hoàn toàn với kỳ vọng của các thành viên thị trường năng lượng về việc sản lượng sẽ được giữ nguyên.

Góc nhìn Liên thị trường

Phiên hôm qua thị trường chứng khoán đóng cửa

Đà giảm của thị trường chứng khoán tiếp tục được duy trì trong bối cảnh lo ngại lãi suất tiếp tục tăng cao, đặc biệt thị trường chứng khoán rất nhạy cảm với vấn đề lãi suất hiện tại. Do đó có thể áp lực giảm của thị trường chứng khoán sẽ được duy trì trong những ngày tới đến trước khi cuộc họp chính sách tiền tệ được diễn ra.

Trên đồ thị thể hiện xu hướng giảm của các chỉ số chứng khoán đang được xác nhận, đà giảm này được dự báo sẽ tiếp diễn và có thể chứng khoán sẽ giảm về đãy cũ trong tháng trước đó.

Khi thị trường chứng khoán giảm điểm có thể là tín hiệu cho thấy tâm lý thị trường đang thay đổi sang lo ngại rủi ro và sẽ tác động đến tâm lý thị trường. Nhu cầu nắm giữ USD như tài sản trú ẩn tăng lên trong thời điểm hiện tại khi mà cả châu Âu, Trung Quốc ... đều đang gặp nhiều khó khăn với nền kinh tế.

Hiện tại tâm lý bán tháo vẫn được cho là sẽ tiếp diễn và duy trì khi lo ngại việc FED thắt chặt chính sách tiền tệ. Trong thời điểm này lợi suất trái phiếu vẫn đóng vai trò là chỉ báo cho xu hướng thị trường. Chúng ta thấy lợi suất trái phiếu đã tăng mạnh trong nhiều tuần vừa qua trước khi thị trường chuyển dịch trạng thái kỳ vọng FED tăng 75 điểm cơ bản.

Hiện tại khi kỳ vọng này đang giảm dần thì có thể là tâm lý kỳ vọng cũng thay đổi theo, USD đang phản ảnh thị trường thận trọng hơn khi đạt đỉnh trong phiên tuần qua sau khi báo cáo lao động được công bố.

Nhận định giá Vàng

Dưới góc nhìn liên thị trường

Phân tích kỹ thuật