Góc nhìn Liên thị trường 12/12 - USD đang có tín hiệu tăng trước khi số liệu lạm phát CPI được công bố

Thị trường đang chờ đợi số liệu lạm phát CPI, trong thời gian này đồng USD cũng đã có những tín hiệu đảo chiều tăng trở lại. Kỳ vọng hạ cánh mềm của FED liệu có trở thành hiện thực?

TIN TỨC THỊ TRƯỜNG

Thị trường chứng khoán Mỹ ngày 9/12 đồng loạt giảm điểm khi nhà đầu tư tiếp tục lo ngại Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng mạnh lãi suất vì lạm phát vẫn đang ở mức cao.

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones mất 305 điểm, tương đương 0,9%, và đóng cửa ở 33.476 điểm. S&P 500 và Nasdaq Composite giảm lần lượt 0,73% và 0,7%.

Thị trường chứng khoán ngày 9/12 đồng loạt đi xuống sau khi Bộ Lao động Mỹ công bố chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 11 tăng 0,3% so với tháng liền trước, cao hơn con số 0,2% mà các nhà kinh tế của Dow Jones dự báo. So với cùng kỳ năm ngoái, giá sản xuất tháng 11 cao hơn 7,4%.

Chỉ số giá sản xuất còn được coi là chỉ số giá bán buôn, đo lường chi phí mà các doanh nghiệp phải chi ra để mua nguyên vật liệu cho quá trình sản xuất kinh doanh. Lạm phát PPI lập đỉnh 11,5% vào tháng 3 năm nay, trước khi lạm phát tính theo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) đạt đỉnh 9,1% vào tháng 6.

Nếu không kể giá lương thực và năng lượng, PPI lõi tăng 0,4%, cao hơn mức 0,2% mà Dow Jones dự báo. So với cùng kỳ năm ngoái, PPI lõi tăng 6,2%.

Nhà đầu tư lo ngại việc PPI tăng mạnh hơn dự báo có thể kéo theo khả năng Fed sẽ tiếp tục tăng nhanh lãi suất trong cuộc họp cuối cùng của năm 2022.


Báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) được công bố vào ngày thứ Ba (13/12), đây cũng là ngày Fed bắt đầu cuộc họp chính sách cuối cùng của năm 2022. Thị trường tài chính dự báo Fed sẽ thông báo nâng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản (bps) vào chiều 14/12, nhỏ hơn mức tăng 75 bps trong 4 cuộc họp liên tiếp vừa qua.

Dữ liệu gần đây đem đến cho nhà đầu tư niềm hy vọng. Thị trường lao động vẫn mạnh mẽ, tỷ lệ thất nghiệp tháng trước vẫn ở gần mức thấp trước đại dịch là 3,7%. Chi tiêu tiêu dùng đang gia tăng.

Ngoài ra, nền kinh tế Mỹ còn có những dấu hiệu cho thấy lạm phát đang suy yếu. So với cùng kỳ năm trước, chỉ số giá tiêu dùng tháng 10 tăng 7,7%, đánh dấu mức tăng thấp nhất kể từ tháng 1.

GÓC NHÌN LIÊN THỊ TRƯỜNG

Thị trường chứng khoán tiếp tục giảm điểm trong phiên cuối tuần qua, như báo hiệu trước cho việc FED tăng lãi suất đang tác động lại tâm lý nhà đầu tư ở các thị trường đầu tư mang tính rủi ro cao. Trong đó chứng khoán được xem là kênh phản ứng mạnh và sớm nhất của tình hình lãi suất do tỉ lệ margin tăng lên sẽ khiến cho nhà đầu tư có tâm lý hạn chế vay mượn cũng như lãi suất quá cao thì rủi ro tỉ suất sinh lời sẽ không còn đáp ứng được mong muốn của nhà đầu tư.



Đồ thị lợi suất trái phiếu đã có những dấu hiệu phục hồi tăng trở lại, các kỳ hạn dài hạn tăng nhanh hơn cũng đang khiến cho chênh lệch thu hẹp lại và điều này cho thấy các lo ngại suy thoái kinh tế sẽ giảm xuống trước cuộc họp chính sách tiền tệ của FED trong tuần này.

Lợi suất các kỳ hạn ngắn hạn hơn phản ảnh chi tiết nhất đến tình hình lãi suất hiện tại, lợi suất trái phiếu tăng cao cũng cho thấy kỳ vọng về tình hình lạm phát vẫn còn cao và việc lãi suất thực tế tăng theo được dự báo. Khi chúng ta nhận thấy dấu hiệu tăng của lợi suất các kỳ hạn ngắn hạn vẫn còn cao thì điều này cũng hỗ trợ cho các kỳ vọng lãi suất sẽ tăng theo, đặc biệt khi các cuộc họp chính sách tiền tệ đến gần thì sự thay đổi trên đồ thị lợi suất trái phiếu phản ảnh càng chi tiết và sát với diễn biến lãi suất thực tế hiện tại.

Phân tích kỹ thuật chỉ số chứng khoán hiện tại đang được hỗ trợ ở vùng 3900 điểm và có những dấu hiệu sẽ có thể phá vỡ hướng về mốc 3600 điểm.

Trong khi đó đồng USD hiện vẫn chưa có những dấu hiệu sẽ đảo chiều tăng mạnh nhưng các tín hiệu tăng đã bắt đầu xuất hiện trong thời điểm hiện tại.



Trên đồ thị hiện tại cho thấy xu hướng phục hồi của USD có thể sẽ cần 1-2 phiên hoặc chúng ta sẽ cần chờ đợi số liệu lạm phát CPI được công bố. Trong khi sự tương quan nghịch đảo vẫn rất rõ ràng có thể báo hiệu trước đà phục hồi và tiếp tục tăng của lợi suất trái phiếu sẽ có thể hỗ trợ cho xu hướng tăng trở lại của đồng USD.

Phân tích kỹ thuật hiện tại cho thấy vùng hỗ trợ có thể sẽ có lực mua lại 105, để xu hướng tăng trở nên chắc chắn hơn chúng ta sẽ cần theo dõi thêm diễn biến và đóng nến kết thúc ngày hôm nay ở trên ngưỡng 105.5.

>>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/73074/

NHẬN ĐỊNH GIÁ VÀNG

Giá vàng thế giới tăng lên sát mốc chủ chốt 1.800 USD/oz trong phiên giao dịch ngày thứ Sáu, nhưng giá vàng miếng trong nước sáng nay có nơi (10/12) đi xuống. Nhìn chung, tâm lý của nhà đầu tư trên thị trường vàng đang thận trọng trước cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào tuần tới.

Trong phiên này, giá vàng còn được hỗ trợ bởi động thái của quỹ giao dịch hoán đổi (ETF) vàng lớn nhất thế giới SPDR Gold Trust. Quỹ này mua ròng hơn 2 tấn vàng, nâng mức nắm giữ lên 910,4 tấn. Cả tuần, quỹ mua ròng khoảng 5 tấn vàng, sau khi bán ròng 3,5 tấn vàng trong tuần trước.



Đồ thị thể hiện sự tương quan nghịch đảo đang rõ ràng giữ Vàng và lợi suất trái phiếu, trong thời điểm này lợi suất trái phiếu sẽ đóng vai trò là công cụ chỉ báo và định hướng cho các phân tích vĩ mô. Từ đó chúng ta sẽ đưa ra các quan điểm đánh giá về phân tích kỹ thuật đối với giá Vàng hiện tại.

Đồ thị phân tích kỹ thuật giá Vàng đang thể hiện áp lực bán với nến Daily ngày hôm nay đang hướng đến xu hướng giảm về mốc 1720. Ngắn hạn giá đã phá vỡ trendline xu hướng tăng, có thể vùng 1788-1793 là vùng kháng cự cho chiến lược bán trong hôm nay.

>>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/71867/

NHẬN ĐỊNH GIÁ DẦU

Tuần trước, toàn bộ 5 phiên giao dịch, giá dầu đều ghi nhận mức giảm ở cuối phiên. Tính cả tuần, cả hai mặt hàng dầu Brent và WTI đều giảm xấp xỉ 10% do gia tăng lo ngại suy thoái kinh tế toàn cầu. Giá dầu Brent chỉ còn hơn 76 USD/thùng trong khi giá dầu WTI của Mỹ chỉ nhỉnh hơn 71 USD/thùng.

Trong các phiên giao dịch, giá dầu tăng nhẹ ở đầu phiên bởi các chất xúc tác tăng giá là Trung Quốc nới lỏng các hạn chế về dịch Covid-19, đường ống Keystone vận chuyển dầu của Canada từ Alberta đến vùng Trung Tây nước Mỹ và khu vực ven biển vùng Vịnh tạm ngừng hoạt động do sự cố tràn dầu tại Kansas (Mỹ), hàng loạt tàu chở dầu không thể đi qua Eo biển Thổ Nhĩ Kỳ, và việc lệnh cấm vận của Liên minh châu Âu (EU) cũng như việc áp trần giá của G7 lên dầu vận chuyển bằng đường biển của Nga có hiệu lực.

Trong một diễn biến khác, Tổng thống Nga Vladimir Putin đã cảnh báo Nga có thể cắt giảm sản lượng nếu cần thiết. Hiện mức giá trần (60 USD/thùng) G7 áp lên dầu xuất khẩu của Nga không mấy tác động đến hoạt động xuất khẩu dầu của Nga bởi dầu Urals của Nga đang được giao dịch ở mức khoảng 53 USD/thùng.

Trong khi đó, nền kinh tế Trung Quốc đang suy yếu và nhiều nước châu Âu dường như đang mấp mé bên bờ vực suy thoái sẽ tác động không nhỏ lên giá dầu.



Phân tích kỹ thuật giá Dầu hiện tại đã phá vỡ ngưỡng kháng cự 90$/thùng, có thể trong hôm nay giá sẽ điều chỉnh nhẹ lên mức kháng cự này và tiếp tục xu hướng giảm trở lại. Trong những ngày tới hoặc có thể trong năm sau giá Dầu vẫn sẽ chịu nhiều áp lực từ nhu cầu giảm và giá có thể sẽ được giao dịch ổn định dưới ngưỡng 70$/thùng.

Chiến lược giao dịch hôm nay có thể chúng ta sẽ theo dõi và chờ giá đạt ngưỡng kháng cự đã phân tích trước khi đưa ra các chiến lược sell trở lại.