Góc nhìn Liên thị trường 14/02 - Tâm điểm là số liệu lạm phát CPI tháng 1

Tâm điểm thị trường hiện tại và cũng sẽ là số liệu được chờ đợi nhất tháng này trước khi đến với cuộc họp lãi suất vào tháng 3, khi mà FED đã gần như chắc chắn sẽ tăng thêm 25 điểm cơ bản.

TIN TỨC THỊ TRƯỜNG

Thị trường chứng khoán Mỹ phiên đầu tuần 13/2 đồng loạt đi lên khi nhà đầu tư chờ đợi báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 1 sắp được công bố vào sáng 14/2. Số liệu lạm phát sẽ có ảnh hưởng lớn tới quyết định lãi suất của Fed.

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones tăng 377 điểm, tương đương 1,11%, và kết phiên ở 34.246 điểm. Đây là phiên tích cực nhất của chỉ số gồm 30 cổ phiếu blue chip này từ đầu tháng 2 đến nay. Microsoft dẫn đầu đà tăng của Dow Jones khi đi lên 3,1%. Nike và Salesforce cùng thêm 2,4%, Intel tăng 2,7%.

S&P 500 tăng 1,14% lên 4.137 điểm, Nasdaq Composite thêm 1,48% lên 11.892 điểm.

Vào sáng 14/2 (theo giờ Mỹ), nhà đầu tư sẽ đón nhận báo cáo CPI tháng 1 và có thêm thông tin về tình hình lạm phát. Các nhà kinh tế do Dow Jones khảo sát dự báo CPI tăng 0,4% so với tháng 12 và 6,2% so với tháng 1/2022.

Nếu không kể giá năng lượng và lương thực, chỉ số CPI lõi của tháng 1 được dự báo tăng 0,3% so với tháng liền trước và 5,5% so với cùng kỳ năm trước.

Theo CNBC, nhà đầu tư có vẻ đang tin tưởng rằng số liệu CPI sẽ cho thấy lạm phát đang hạ nhiệt, giúp cho Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể sớm dừng chiến dịch nâng lãi suất.

Động lực thúc đẩy thị trường chứng khoán này có thể sẽ biến mất vào mùa hè, nguyên nhân là các đợt nâng lãi suất của Fed đến lúc đó sẽ phát huy mạnh mẽ tác động thắt chặt điều kiện tài chính toàn cầu.

Nếu số liệu lạm phát công bố ngày 14/2 cao hơn dự kiến, nhà đầu tư sẽ lo ngại Fed cần nâng lãi suất lên cao hơn, gây áp lực giảm đối với giá cổ phiếu.

Đầu tháng 2 này, Chủ tịch Fed Jerome Powell công nhận tình trạng thiểu phát đang diễn ra tại Mỹ, tức là lạm phát đang giảm xuống. Tuy nhiên, ông Powell cũng cảnh báo Fed vẫn sẽ cần nâng lãi suất để đưa lạm phát về mức mục tiêu dài hạn 2%.

Báo cáo của Ủy ban châu Âu (EC), cơ quan hành pháp của Liên minh châu Âu (EU) công bố ngày 13/2 cho biết, nhờ những tín hiệu kinh tế tích cực giúp Eurozone vượt qua giai đoạn căng thẳng nhất do tác động từ cuộc xung đột tại Ukraine (U-crai-na), tăng trưởng của 20 nước thành viên Eurozone dự báo sẽ đạt 0,9% thay vì mức 0,3% trong năm 2023.

Lạm phát cũng được dự báo sẽ giảm hơn so với thời điểm xung đột bắt đầu nổ ra, đẩy giá xăng dầu và khí đốt “phi mã” hồi năm ngoái. EC cho biết: “Việc tiếp tục đa dạng hóa các nguồn cung và mức tiêu thụ giảm mạnh đã khiến dự trữ khí đốt cao hơn mức trung bình theo mùa của những năm trước và giá khí đốt đã giảm xuống dưới mức trước xung đột”. Bên cạnh đó, thị trường lao động EU tiếp tục có nhiều dấu hiệu tích cực, với tỷ lệ thất nghiệp duy trì ở mức thấp chưa từng có”.

Lạm phát được dự báo sẽ tăng 5,6% trong năm nay. Theo EC, có vẻ như “đỉnh lạm phát đã đi qua sau khi chạm mức kỷ lục 10,6% trong tháng 10/2023.

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) và các ngân hàng trên khắp thế giới đã tung ra hàng loạt đợt tăng lãi suất vào năm ngoái trong nỗ lực kiềm chế lạm phát tăng cao. Tuy nhiên, cơ quan hành pháp của EU cảnh báo rằng: “Những cơn gió ngược về kinh tế vẫn còn mạnh”. Người tiêu dùng và doanh nghiệp tiếp tục phải đối mặt với chi phí năng lượng cao và lạm phát cơ bản (lạm phát toàn phần không bao gồm năng lượng và thực phẩm chưa chế biến) vẫn tăng trong tháng 1/2023. Theo báo cáo của EC, khi áp lực lạm phát vẫn còn, việc thắt chặt tiền tệ sẽ tiếp tục, gây áp lực lên hoạt động kinh doanh và trở ngại cho đầu tư.

>>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/2892/

GÓC NHÌN LIÊN THỊ TRƯỜNG

Thị trường chứng khoán tiếp tục quay trở lại đà tăng, những diễn biến mang tính ngắn hạn như đã chia sẻ hiện tại đều không cho thấy được sự thay đổi lớn ở tâm lý thị trường, tuy nhiên sự phục hồi tăng của chứng khoán cũng phần nào cho thấy được sự lạc quan của giới đầu tư, đặc biệt là sau khi số liệu việc làm được công bố đang cho thấy được sự tích cực trong nền kinh tế.

Tuy vậy số việc làm tạo mới ra không đáng kể so với những con số sa thải nhân viên mà các tập đoàn lớn đã làm trong những tháng vừa qua.



Trên đồ thị chỉ số chứng khoán tiếp tục tăng trong khi cùng lúc đó lợi suất trái phiếu cũng đã đảo chiều tăng trở lại. Nếu xét dưới góc độ phân tích tương quan thuần túy thì lợi suất trái phiếu phục hồi trong giai đoạn lạm phát đã dần ổn định trở lại thì là một tín hiệu tốt cho thị trường chứng khoán cũng sẽ trở lại.

Như vậy là có thể thị trường đang đánh giá lãi suất sẽ không còn tăng cao nữa và sự ổn định lãi suất là một tín hiệu để nhà đầu tư quay trở lại nắm giữ cổ phiếu. Với diễn biến hiện tại thì có thể thấy các mối lo suy thoái kinh tế vẫn còn đang là lo ngại và chưa thật sự thể hiện ra ở số liệu.

Lợi suất trái phiếu đảo chiều tăng mạnh đặc biệt là ở các kỳ hạn ngắn hạn bởi nó thể hiện rõ nhất tâm lý thị trường cũng như kỳ vọng lãi suất thực tế hiện tại sẽ còn dư địa tăng.



Trên đồ thị chúng ta thấy rằng USD index đã có những dấu hiệu của sự đảo chiều tăng, và trong những phiên vừa qua giá đã có sự chững lại cho thấy tâm lý thận trọng hơn trước khi số liệu lạm phát CPI được công bố.

Theo đánh giá lạm phát đã nêu ở trên có thể sẽ tiếp tục hạ nhiệt theo đúng kỳ vọng của thị trường và thể hiện được các chính sách lãi suất hiện đã bắt đầu có những tác động hiệu quả. Do vậy xét trên góc độ phân tích tâm lý thị trường thì đang có nhiều dấu hiệu hỗ trợ cho đồng USD phục hồi tăng trở lại

Vùng hỗ trợ theo đồ thị phân tích kỹ thuật hiện tại ở ngưỡng 102-102.5.

Khả năng cao USD sẽ vẫn còn nhịp điều chỉnh giảm do đó chúng ta cũng hạn chế long ở vị thế này

NHẬN ĐỊNH GIÁ VÀNG

Giá vàng thế giới rạng sáng hôm nay tiếp đà giảm với giá vàng giao ngay giảm 11 USD xuống còn 1.853,3 USD/ ounce. Vàng tương lai giao dịch lần cuối ở mức 1.863,5 USD/ ounce, giảm 11 USD so với rạng sáng ngày trước đó.

Kim loại quý thế giới đã chạm mức thấp nhất trong 5 tuần. Biểu đồ ngắn hạn cho kim loại màu vàng gần đây đã xấu đi và đang gây ra một số áp lực bán kỹ thuật.

Hiện tại, giới đầu tư đang chờ đợi dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ là báo cáo chỉ số giá tiêu dùng và báo cáo chỉ số giá sản xuất cho tháng Giêng. CPI được dự báo tăng 6,2% so với cùng kỳ năm ngoái. Các nhà kinh tế cho rằng, ngay cả khi CPI giảm so với các báo cáo trước đó nhưng nó vẫn còn “nóng” và những dữ liệu sắp công bố tới đây có thể giữ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) trong chế độ thắt chặt trong vài tháng tới. Đây có thể là một phần lý do tại sao những người đầu cơ giá lên trên thị trường vàng hầu hết đứng ngoài cuộc.



Dưới góc nhìn Liên thị trường USD và lợi suất trái phiếu phục hồi là tín hiệu cho thấy giá Vàng hạ nhiệt. Sự tương quan này luôn đúng trong môi trường lạm phát cao, do đó khi chúng ta thấy được xu hướng phục hồi trở lại của USD và lợi suất trái phiếu thì giá Vàng được cho là vẫn sẽ có nhiều dấu hiệu giảm điều chỉnh.

Về yếu tố phân tích kỹ thuật giá Vàng hiện tại đã xác nhận phá vỡ trendline của xu hướng tăng, dấu hiệu rõ ràng cho nhịp điều chỉnh giảm về lại ngưỡng 1825 hoặc có thể phá vỡ xuống mức thấp hơn ở dưới 1800$/oz.

Hôm nay nhiều khả năng giá Vàng sẽ thận trọng chờ đợi số liệu lạm phát.

>>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/5092/

NHẬN ĐỊNH GIÁ DẦU

Kết thúc phiên giao dịch đầy biến động đầu tiên của tuần, giá dầu tăng nhẹ chưa đến 50 cent. Giá dầu phục hồi sau những đợt giảm giá đầu phiên do các nhà đầu tư cân nhắc kế hoạch cắt giảm sản lượng dầu thô của Nga và những lo ngại về nhu cầu ngắn hạn trước dữ liệu lạm phát của Mỹ trong tuần.

Giá dầu Brent giao tháng 4 tăng 22 cent, tương đương 0,3%, lên mức 86,61 USD/thùng, trong khi giá dầu WTI của Mỹ tăng 42 cent, tương đương 0,5%, lên mức 80,14 USD/thùng.

Phil Flynn, nhà phân tích tại Price Futures Group, nhận xét “Nền tảng cơ bản của dầu vẫn rất vững chắc”. Theo Flynn, việc Trung Quốc mở cửa trở lại cho thấy nhu cầu sẽ tăng cao hơn trong khi nguồn cung từ Nga và OPEC giữ nguyên hoặc giảm sẽ làm dầu tăng giá.

Giá dầu đã tăng lên mức cao nhất trong hai tuần vào phiên giao dịch cuối cùng của tuần trước sau khi Nga, nhà sản xuất dầu lớn thứ ba thế giới, cho biết sẽ cắt giảm sản lượng dầu thô trong tháng 3 là 500.000 thùng/ngày, tương đương khoảng 5% sản lượng, để đáp trả lại những hạn chế đối với dầu xuất khẩu Nga mà phương Tây đang áp đặt.

Trước thông tin cắt giảm sản lượng của Nga, Bộ trưởng Năng lượng của Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất (UAE) cho biết OPEC+ sẽ không cần nhóm họp sớm hơn dự kiến vì thị trường đã cân bằng.

Tuần trước, cả dầu Brent và WTI đều tăng giá hơn 8% nhờ sự lạc quan về sự phục hồi nhu cầu ở Trung Quốc sau khi các biện pháp kiềm chế dịch Covid bị hủy bỏ vào tháng 12-2022.

Những lo ngại về nguồn cung đã được giải tỏa phần nào khi một chuyến hàng dầu thô Azeri khởi hành từ cảng Ceyhan của Thổ Nhĩ Kỳ ngày 13-2. Đây là chuyến hàng đầu tiên kể từ trận động đất kinh hoàng trong khu vực vào ngày 6-2. Ceyhan là nơi lưu trữ và vận chuyển dầu qua đường ống. Nguồn dầu chủ yếu là từ Azerbaijan và Iraq.

Cũng liên quan đến nguồn cung, Cơ quan Thông tin Năng lượng (EIA) cho biết sản lượng dầu thô đá phiến của Mỹ tại 7 lưu vực đá phiến lớn nhất dự kiến sẽ tăng lên mức cao nhất trong tháng 3.



Phân tích kỹ thuật giá Dầu hiện tại đã bắt đầu có tín hiệu đảo chiều giảm, có thể vùng đỉnh 86$/thùng đã xác nhận và nhiều dự báo cho thấy Dầu sẽ giảm về lại ngưỡng 80$/thùng và duy trì đi ngang trong biên độ 80-85$/thùng hiện tại.

Đánh giá trong hôm nay vùng hỗ trợ ngắn hạn 85$/thùng vẫn đang tương đối nhạy cảm và do đó chúng ta cũng cần phải thận trọng, để xác nhận rõ hơn sự điều chỉnh giá sẽ cần phá vỡ mức này để xác nhận lại xu hướng.

Dự báo khả năng cao sẽ phá vỡ hỗ trợ 85$/thùng hướng về vùng 80$/thùng.

Good luck!