Ngọc Hải DNH
Active Member
- 781
- 1,387
Báo cáo lạm phát bất ngờ tăng cao tiếp tục khiến cho thị trường kỳ vọng việc FED tăng lãi suất 75 điểm cơ bản trở nên chắc chắn hơn. Có thể trong bối cảnh này USD tiếp tục trở thành tài sản mang tính trú ẩn
Thị trường chứng khoán đảo chiều giảm mạnh ngay sau khi số liệu lạm phát CPI tăng bất ngờ trở lại mặc dù đã loại bỏ phần năng lượng và thực phẩm. Điều này tiếp tục tạo áp lực lên chính sách tiền tệ của FED. Thị trường đang kỳ vọng FED tăng 75 điểm cơ bản và xác xuất tăng đến 100 điểm cơ bản đang tăng cao.
Trên CME xác xuất FED tăng 100 điểm cơ bản đang ở mức 38%. Trong khi đó tỷ lệ FED tăng 75 điểm cơ bản ở mức 62%. Điều này nghĩa là gần như chắc chắn FED sẽ tăng 75 điểm cơ bản, thị trường sẽ quan tâm nhiều hơn đến lộ trình và những giải pháp khác bởi việc tăng lãi suất hiện vẫn chưa thể hiện được kỳ vọng của thị trường về việc hỗ trợ lạm phát giảm trở lại.
Thị trường chứng khoán đang có dấu hiệu giảm phá vỡ ngưỡng hỗ trợ cũ và có thể quay lại mức đáy trước khi FED tăng lãi suất hồi tháng 7. Thị trường chứng khoán có lẽ là nơi nhạy cảm nhất với diễn biến lãi suất do vậy khi tất cả đều nghĩ đến việc FED sẽ không thay đổi quan điểm tăng lãi suất cũng như số liệu lạm phát đang nói lên rằng chính sách thắt chặt tiền tệ từ đầu năm đang chưa phát huy hiệu quả.
Chỉ số chứng khoán có thể sẽ vẫn quay lại đà giảm trong phiên hôm nay và kéo dài sang các phiên khác đến khi FED công bố lãi suất. Khả năng chỉ số SPX sẽ giảm về lại mức đáy cũ 3600 điểm.
Trên đồ thị lợi suất trái phiếu tiếp tục duy trì đà tăng mạnh và hiện tại chênh lệch lợi suất giữa 2 kỳ hạn tiếp tục tăng cao và có dấu hiệu đảo ngược mạnh hơn. Cho thấy việc FED tăng lãi suất đang hút dòng tiền về Mỹ đồng thời tác động khiến cho lo ngại suy thoái kinh tế diễn ra nhanh hơn.
Chỉ số DXY tăng mạnh vượt qua ngưỡng kháng cự 109.2 và hiện tại đang có những tín hiệu sẽ tiếp tục đà tăng khi kỳ vọng thắt chặt chính sách tiền tệ đã gần như chắc chắn.
Trên đồ thị phân tích kỹ thuật vùng hỗ trợ hiện tại 109.2 trở thành vùng support cho xu hướng tăng tiếp diễn. Lợi suất trái phiếu tăng mạnh là tín hiệu thể hiện thị trường đang đặt cược nhiều vào việc tăng lãi suất sẽ trở nên chắc chắn hơn và đảm bảo rằng trong thời gian tới USD vẫn đang là tài sản an toàn và đảm bảo không mất giá khi các nền kinh tế lớn khác đều đang rơi vào những khó khăn có thể dẫn đến suy thoái.
>>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/35251/
Dưới góc nhìn Liên thị trường thể hiện rất rõ trong những ngày qua mặc dù USD điều chỉnh giảm nhưng lợi suất trái phiếu vẫn tăng cho thấy thị trường vẫn đặt cược nhiều vào khả năng FED tăng lãi suất lên đến 75 điểm cơ bản. Đây là tín hiệu thể hiện kỳ vọng xu hướng dòng tiền tiếp tục đổ vào nắm giữ USD và Vàng là một trong những kênh nhạy cảm với lãi suất. Khi lãi suất tăng mạnh thì chi phí nắm giữ Vàng sẽ tăng lên và đồng nghĩa biên lợi nhuận giảm xuống.
Do đó nhà đầu tư sẽ có xu hướng giảm lượng nắm giữ Vàng do tỷ suất sinh lời thấp hơn chi phí đầu tư.
Vàng đang được hỗ trợ ở mức đáy cũ vùng 1700$/oz, hiện mức giá này vẫn chưa phá vỡ trong khi lực bán cũng đã có những dấu hiệu chững lại bởi đa số các chiến lược short đã đạt điểm target.
Dự báo xu hướng Vàng hôm nay chưa thật sự có một tín hiệu tăng rõ ràng, để đảm bảo một chiến lược có xác xuất thắng cao thì có thể chúng ta sẽ thận trọng chờ đợi thêm ở các tín hiệu nến.
Vùng kháng cự quan trọng hiện tại 1710$/oz
[TBODY]
[/TBODY]
Tin tức thị trường
- Thị trường chứng khoán Mỹ ngày 13/9 cắm đầu giảm sâu sau khi báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 8 cho thấy lạm phát cao hơn dự báo, dẫn tới nguy cơ Fed tiếp tục nâng lãi suất mạnh tay.
- Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones sụt 1.276 điểm, tương đương 3,94%, và đóng cửa ở gần 31.105 điểm. Chỉ số S&P 500 giảm 4,32% còn 3.933 điểm. Nasdaq Composite giảm sâu nhất khi mất 5,16% và đóng cửa ở 11.634 điểm. Trong 500 cổ phiếu thuộc chỉ số S&P 500, chỉ có 5 mã đóng cửa với sắc xanh. Cổ phiếu công nghệ chịu thiệt hại đặc biệt nặng nề với Meta (công ty mẹ của Facebook) sụt 9,4%, hãng sản xuất chip Nvidia tụt dốc 9,5%.
- Tất cả 30 cổ phiếu bluechip thành viên của Dow Jones đều giảm giá. Đây là phiên giảm sâu nhất của cả Dow Jones, S&P 500 và Nasdaq kể từ tháng 6/2020.
- Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) sáng 13/9 công bố chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 8 cao hơn dự báo của các nhà kinh tế. CPI toàn phần tăng 0,1% so với tháng liền trước bất chấp giá xăng giảm sâu, cho thấy có khả năng lạm phát đã lan rộng ra nhiều nhóm ngành khác. CPI lõi (không bao gồm giá nhiên liệu và lương thực) tăng 0,6%.
- Trong khi đó, dự báo của các nhà kinh tế là CPI toàn phần giảm 0,1% và CPI lõi tăng 0,3%, thấp hơn đáng kể so với mức lạm phát thực tế. So với cùng kỳ năm ngoái, CPI tháng 8 tăng 8,3%, thấp hơn so với tháng 6 và 7 nhưng cao hơn con số 8% mà các chuyên gia của Dow Jones kỳ vọng.
- Báo cáo CPI tháng 8 là một trong những thông tin cuối cùng mà Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đón nhận và nghiên cứu trước cuộc họp thường kỳ ngày 20-21/9. Thị trường tiền tệ dự báo chắc chắn Fed sẽ không tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản (bps) mà sẽ nâng 75 bps, thậm chí có 10% xác suất mức tăng sẽ là 100 bps.
- Thị trường chứng khoán Mỹ đi lên trong 4 phiên liên tiếp từ 7/9 đến 12/9 khi nhiều nhà đầu tư tin rằng lạm phát đã chạm đỉnh và bắt đầu đi xuống, do đó Fed có khả năng sẽ sớm giảm nhịp độ thắt chặt tiền tệ. Báo cáo CPI công bố sáng 13/9 đã xóa tan hy vọng này và đà lao dốc của các chỉ số đã thổi bay thành quả tăng của 4 phiên trước.
- Cục Dự trữ Liên bang đang hy vọng sẽ hạ nhiệt thị trường lao động đã đạt được mức tăng việc làm vững chắc trong năm. Cụ thể, các nhà hoạch định chính sách lo ngại về khoảng cách lớn giữa số việc làm cần tuyển dụng và số người chưa có việc làm trong bối cảnh tỷ lệ tham gia lực lượng lao động vẫn duy trì dưới mức trước đại dịch. Thực trạng này đã dẫn đến việc tăng lương và gây áp lực lên giá cả.
Góc nhìn Liên thị trường
Thị trường chứng khoán đảo chiều giảm mạnh ngay sau khi số liệu lạm phát CPI tăng bất ngờ trở lại mặc dù đã loại bỏ phần năng lượng và thực phẩm. Điều này tiếp tục tạo áp lực lên chính sách tiền tệ của FED. Thị trường đang kỳ vọng FED tăng 75 điểm cơ bản và xác xuất tăng đến 100 điểm cơ bản đang tăng cao.
Trên CME xác xuất FED tăng 100 điểm cơ bản đang ở mức 38%. Trong khi đó tỷ lệ FED tăng 75 điểm cơ bản ở mức 62%. Điều này nghĩa là gần như chắc chắn FED sẽ tăng 75 điểm cơ bản, thị trường sẽ quan tâm nhiều hơn đến lộ trình và những giải pháp khác bởi việc tăng lãi suất hiện vẫn chưa thể hiện được kỳ vọng của thị trường về việc hỗ trợ lạm phát giảm trở lại.
Thị trường chứng khoán đang có dấu hiệu giảm phá vỡ ngưỡng hỗ trợ cũ và có thể quay lại mức đáy trước khi FED tăng lãi suất hồi tháng 7. Thị trường chứng khoán có lẽ là nơi nhạy cảm nhất với diễn biến lãi suất do vậy khi tất cả đều nghĩ đến việc FED sẽ không thay đổi quan điểm tăng lãi suất cũng như số liệu lạm phát đang nói lên rằng chính sách thắt chặt tiền tệ từ đầu năm đang chưa phát huy hiệu quả.
Chỉ số chứng khoán có thể sẽ vẫn quay lại đà giảm trong phiên hôm nay và kéo dài sang các phiên khác đến khi FED công bố lãi suất. Khả năng chỉ số SPX sẽ giảm về lại mức đáy cũ 3600 điểm.
Trên đồ thị lợi suất trái phiếu tiếp tục duy trì đà tăng mạnh và hiện tại chênh lệch lợi suất giữa 2 kỳ hạn tiếp tục tăng cao và có dấu hiệu đảo ngược mạnh hơn. Cho thấy việc FED tăng lãi suất đang hút dòng tiền về Mỹ đồng thời tác động khiến cho lo ngại suy thoái kinh tế diễn ra nhanh hơn.
Chỉ số DXY tăng mạnh vượt qua ngưỡng kháng cự 109.2 và hiện tại đang có những tín hiệu sẽ tiếp tục đà tăng khi kỳ vọng thắt chặt chính sách tiền tệ đã gần như chắc chắn.
Trên đồ thị phân tích kỹ thuật vùng hỗ trợ hiện tại 109.2 trở thành vùng support cho xu hướng tăng tiếp diễn. Lợi suất trái phiếu tăng mạnh là tín hiệu thể hiện thị trường đang đặt cược nhiều vào việc tăng lãi suất sẽ trở nên chắc chắn hơn và đảm bảo rằng trong thời gian tới USD vẫn đang là tài sản an toàn và đảm bảo không mất giá khi các nền kinh tế lớn khác đều đang rơi vào những khó khăn có thể dẫn đến suy thoái.
>>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/35251/
Nhận định giá Vàng
Dưới góc nhìn Liên thị trường thể hiện rất rõ trong những ngày qua mặc dù USD điều chỉnh giảm nhưng lợi suất trái phiếu vẫn tăng cho thấy thị trường vẫn đặt cược nhiều vào khả năng FED tăng lãi suất lên đến 75 điểm cơ bản. Đây là tín hiệu thể hiện kỳ vọng xu hướng dòng tiền tiếp tục đổ vào nắm giữ USD và Vàng là một trong những kênh nhạy cảm với lãi suất. Khi lãi suất tăng mạnh thì chi phí nắm giữ Vàng sẽ tăng lên và đồng nghĩa biên lợi nhuận giảm xuống.
Do đó nhà đầu tư sẽ có xu hướng giảm lượng nắm giữ Vàng do tỷ suất sinh lời thấp hơn chi phí đầu tư.
Trên đồ thị phân tích kỹ thuật
Vàng đang được hỗ trợ ở mức đáy cũ vùng 1700$/oz, hiện mức giá này vẫn chưa phá vỡ trong khi lực bán cũng đã có những dấu hiệu chững lại bởi đa số các chiến lược short đã đạt điểm target.
Dự báo xu hướng Vàng hôm nay chưa thật sự có một tín hiệu tăng rõ ràng, để đảm bảo một chiến lược có xác xuất thắng cao thì có thể chúng ta sẽ thận trọng chờ đợi thêm ở các tín hiệu nến.
Vùng kháng cự quan trọng hiện tại 1710$/oz
Good luck!
Ngọc Hải Pearlie
Ngọc Hải Pearlie
Bài viết được tài trợ bởi XM - công ty Fintech được cấp phép và kiểm soát, với 13 năm kinh nghiệm. Xem chi tiết tại đây |
Giới thiệu sách Trading hay
Phương Pháp Wyckoff Hiện Đại - Kỹ thuật Nhận diện Xu hướng Thị trường Tiềm năng
Phương pháp Wyckoff là một phương pháp price action kinh điển và đem lại thành công cho nhiều trader. Phương pháp này là nền tảng của nhiều phương pháp trading nổi tiếng khác
Bài viết liên quan
