Góc nhìn Liên thị trường 15/08 - Tâm lý risk on, USD có thể tăng trở lại?

Tâm lý riskon trở lại khi thị trường chứng khoán phục hồi tăng, thị trường đang kỳ vọng FED có thể tăng lãi suất với quy mô nhỏ hơn khi lạm phát đã có dấu hiệu hạ nhiệt.

Tin tức thị trường

• Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones tăng 424 điểm, tương đương 1,27%, và đóng cửa ở 33.761 điểm. S&P 500 có thêm 1,73% và kết phiên ở 4.280 điểm. Chỉ số thiên về công nghệ Nasdaq Composite diễn biến tích cực nhất khi tăng 2,09% lên 13.047 điểm.
• Tính chung cả tuần qua, S&P 500 tăng 3,26%, đánh dấu tuần đi lên thứ 4 liên tiếp. Theo CNBC, đây là chuỗi tăng theo tuần dài nhất của S&P 500 kể từ tháng 11/2021. Dow Jones thêm 2,92% và Nasdaq tăng 3,08%. Với Nasdaq, đây cũng là tuần khởi sắc thứ 4 liên tục.
• Các chỉ số chứng khoán Mỹ diễn biến khả quan sau thông tin tích cực từ mặt trận lạm phát. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 7 không tăng so với tháng 6, chủ yếu nhờ giá xăng hạ nhiệt bù đắp cho mức tăng trong giá lương thực. So với cùng kỳ năm ngoái, CPI tháng 7 tăng 8,5%, thấp hơn mức 9,1% của tháng 6 và con số 8,7% mà các nhà kinh tế dự báo.
• Chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 7 giảm 0,5% so với tháng liền trước, đánh dấu lần đi xuống đầu tiên kể từ tháng 4/2020. Số liệu mới công bố ngày 12/8 cho thấy giá nhập khẩu cũng giảm mạnh hơn dự kiến.
• Trong tuần vừa qua, nền kinh tế Mỹ đã ghi nhận nhiều tin tức tích cực về lạm phát, khi giá hàng hoá nhập khẩu, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và chỉ số giá sản xuất (PPI) cùng hạ nhiệt trong tháng 7, theo CNBC.
• Cụ thể, giá hàng nhập khẩu của tháng 7 đã giảm 1,4% so với tháng 6. Đây là lần đầu tiên trong năm nay thước đo này đi xuống, phần nào giúp giảm bớt gánh nặng chi tiêu cho người dân Mỹ.
• Trước đó, dữ liệu từ Cục Thống kê Lao động cho thấy so với tháng 6, chỉ số PPI của tháng 7 sụt khoảng 0,5% và chỉ số CPI đi ngang. Chuyển biến này có được phần lớn là nhờ vào việc giá năng lượng giảm bớt.
• Mặt khác, một khảo sát của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) chi nhánh New York công bố hồi đầu tuần chỉ ra, người tiêu dùng Mỹ kỳ vọng lạm phát vẫn sẽ ở mức cao nhưng không nhiều như những tháng trước.
• Nhìn chung, các số liệu tuần qua cho công chúng và các nhà hoạch định chính sách một ít lý do để lạc quan hơn. Dù vậy, giới chuyên gia vẫn cảnh báo rằng mọi người nên thận trọng một chút.

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/51871/

Góc nhìn Liên thị trường

Thị trường chứng khoán bất ngờ tăng mạnh cho thấy tâm lý tích cực hơn với kỳ vọng FED có thể sẽ không tăng lãi suất với quy mô lớn như trước, thị trường chứng khoán nhạy cảm với việc tăng lãi suất, do vậy khi lo ngại lạm phát tăng đã hạ nhiệt thì thị trường sẽ kỳ vọng vào khă năng FED sẽ có thể không cần tăng lãi suất quá nóng nữa mà có thể thay đổi quan điểm.



Trên đồ thị chỉ số SPX đã đảo chiều tăng mạnh, thể hiện tâm lý tích cực hơn. Có thể thị trường đánh giá khả năng lạm phát đã hạ nhiệt và các chính sách tiền tệ đã phát huy hiệu quả. Về phân tích tâm lý thị trường hiện tại cho thấy đà tăng của chứng khoán đã trở lại. Theo đó sự dịch chuyển dòng tiền về tài sản mang tính trú ẩn đang giảm xuống, thay vào đó tâm lý ưa thích rủi ro đang trở lại.

Trong thời điểm này lợi suất trái phiếu cũng đã đảo chiều tăng nhẹ kéo theo đó đã phục hồi tăng của đồng USD. Mặc dù lạm phát giảm đã làm suy giảm khả năng FED tăng 75 điểm cơ bản, tuy nhiên kỳ vọng tăng lãi suất với quy mô lớn vẫn đang được duy trì.



Trên đồ thị chỉ số DXY đã đảo chiều tăng trở lại khi chạm vùng hỗ trợ quan trọng 105. Vùng giá tích lũy đang tạo xác nhận tăng. Có thể giá sẽ vượt qua mức kháng cự hiện tại để hình thành mẫu hình đảo chiều.

Tuy nhiên hiện tại giá vẫn đang trong biên độ tích lũy, do đó sẽ cần thêm tín hiệu xác nhận vượt qua mức 106 trước khi chúng ta có thể thay đổi quan điểm xu hướng thị trường.

Hiện tâm lý thị trường vẫn tương đối khó lường, USD vẫn đang trong trend giảm đã xác nhận phá vỡ, trong khi đó kỳ vọng lạm phát hạ nhiệt cũng có thể tác động đến tâm lý thị trường, cá nhân tôi không cho rằng USD sẽ đảo chiều tăng mạnh được trong bối cảnh này.

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/5339/

Nhận định giá Vàng

Nhiều nhà phân tích kỳ vọng vàng sẽ có một đợt phục hồi đáng kể sau khi báo cáo công bố tuần trước cho thấy lạm phát giảm tốc. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ trong tháng 7 thấp hơn kỳ vọng, với lạm phát ở mức 8,5%, sau khi tăng 9,1% của tháng 6. Nhưng vàng không thể tận dụng được cơ hội này.

Những thông tin được thị trường chờ đợi trong tuần này là biên bản cuộc họp tháng 7 của Ủy ban Thị trường mở liên bang (FOMC), dữ liệu doanh số bán lẻ và dữ liệu nhà ở của Mỹ.



Giá Vàng hiện tại đang nằm dưới mức kháng cự 1800, mặc dù giá đã có những dấu hiệu vượt qua mốc này, tuy nhiên khi tâm lý risk on trở lại có thể sẽ tác động đến tâm lý thị trường. USD và lợi suất trái phiếu phục hồi tăng có thể là nguyên nhân hỗ trợ cho xu hướng điều chỉnh giảm của Vàng.

Phân tích kỹ thuật hiện tại cho thấy giá Vàng đang tạo mẫu nến giảm xác nhận, trong khi đó đà tăng không còn mạnh.

Vùng kháng cự 1800 $/oz được xem là mức giá nhạy cảm và có thể giá sẽ đảo chiều giảm trở lại trong thời điểm này.

Dự báo Vàng xác nhận tín hiệu bán xuống mức 1750 $/oz trong trường hợp giá phá vỡ mức hỗ trợ 1785 $/oz hiện tại.