Góc nhìn Liên thị trường 15/09 - Kỳ vọng FED tăng 75bps đã chắc chắn. USD tiếp tục tăng?

USD tiếp tục trở thành tài sản mang tính trú ẩn trong bối cảnh hiện tại khi gần như chắc chắn FED sẽ tăng lãi suất mạnh tay. Hiện tại xu hướng dịch chuyển dòng tiền sang USD và các tài sản ở Mỹ tăng lên trong bối cảnh các nền kinh tế khác vẫn đang chịu nhiều khó khăn.

Tin tức thị trường

• Thị trường chứng khoán Mỹ ngày 14/9 dao động giữa sắc xanh và đỏ rồi đóng cửa trên tham chiếu khi nhà đầu tư bình tâm trở lại sau phiên lao dốc mạnh nhất kể từ tháng 6/2020.
• Chỉ số thiên về công nghệ Nasdaq Composite tăng 0,74% lên gần 11.720 điểm. Chỉ số S&P 500 tăng 0,34% và đóng cửa ở 3.946 điểm. Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones có lúc rớt hơn 200 điểm nhưng đóng cửa tăng 30 điểm, tương ứng 0,1%, và kết phiên ở 31.135 điểm.
• Thị trường chứng khoán Mỹ biến động mạnh sau khi Cục Thống kê Lao động sáng 13/9 công bố chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 8 cho thấy tỷ lệ lạm phát so với tháng 7 là 0,1%, bất chấp việc giá xăng giảm mạnh. Trước đó, các nhà kinh tế do Dow Jones khảo sát dự báo CPI giảm 0,1%.
• Tỷ lệ lạm phát lõi (không bao gồm giá lương thực và nhiên liệu) cũng cao hơn so với dự báo của giới chuyên gia.
• Việc mặt bằng giá cả tháng 8 đi lên so với tháng 7 dù giá nhiên liệu giảm sút chứng tỏ lạm phát đã lan rộng ra nhiều lĩnh vực của nền kinh tế. Nhà đầu tư lo ngại Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ phải tiếp tục tăng mạnh lãi suất để chống lạm phát, hy vọng về việc Fed đổi hướng chính sách ngày càng trở nên xa vời.
• Mỹ đang đối mặt với nguy cơ về một cuộc đình công lớn của ngành đường sắt, làm tê liệt nền kinh tế, gia tăng lạm phát và ảnh hưởng đến triển vọng của cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ vào tháng 11.
• Tổng thống Joe Biden đang đối mặt với rủi ro lớn, sau khi đã hứa sẽ kiềm chế lạm phát trước cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ vào tháng 11. Thành bại trong cuộc bầu cử sẽ quyết định liệu Đảng Dân chủ của ông có duy trì quyền kiểm soát Quốc hội hay không.
• Trong báo cáo hàng tháng công bố ngày 13/9, Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ (OPEC) đã giữ nguyên mức dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu mỏ toàn cầu trong năm 2022 và 2023, khi viện dẫn các dấu hiệu cho thấy các nền kinh tế chủ chốt đang hoạt động tốt hơn dự kiến, bất chấp "những cơn gió ngược" như lạm phát ngày càng tăng.
• Tuy nhiên, báo cáo của OPEC cho rằng triển vọng nhu cầu dầu thế giới vẫn đối mặt với một số rủi ro, xuất phát từ những căng thẳng địa chính trị hiện nay, tác động của đại dịch COVID-19, các vấn đề về chuỗi cung ứng, lạm phát gia tăng, mức nợ chính phủ cao tại nhiều khu vực và xu hướng thắt chặt tiền tệ của các ngân hàng trung ương tại Mỹ, Liên minh châu Âu (EU) và Anh.
• OPEC dự báo nhu cầu dầu tại các nước thành viên Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế (OECD) sẽ tăng 1,6 triệu thùng/ngày trong năm nay, trong khi mức tăng trưởng nhu cầu dầu mỏ của các nền kinh tế ngoài OECD dự kiến là 1,5 triệu thùng/ngày.

>>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/51215/

Góc nhìn Liên thị Trường

Thị trường chứng khoán đi ngang thời điểm trước đó đã giảm mạnh, tuy áp lực bán tháo không diễn ra liên tiếp nhưng đà bán trong dài hạn được cho là vẫn sẽ tiếp tục khi tình hình lạm phát vẫn còn rất nóng, buộc các ngân hàng trung ương phải tăng lãi suất mạnh tay hơn trong việc tăng lãi suất. Và thị trường chứng khoán rất nhạy cảm với việc tăng lãi suất bởi khi lãi suất cao hơn thì chi phí vay mượn tăng lên kéo theo đó dòng tiền đầu tư vào chứng khoán sẽ giảm xuống.



Trên đồ thị hiện tại chỉ số SPX đại diện chung thị trường chứng khoán đang ở ngưỡng hỗ trợ quan trọng và theo dự báo mức hỗ trợ này sẽ không thể duy trì được lâu khi ngày FED công bố lãi suất đang đến gần.

Lợi suất trái phiếu đã duy trì đà tăng mạnh trong nhiều tuần qua, thể hiện rõ tâm lý kỳ vọng tăng lãi suất thực hiện tại. Tuy nhiên sự chênh lệch lợi suất trái phiếu các kỳ hạn gia tăng kéo theo đó là các lo ngại về suy thoái kinh tế xảy ra nhanh hơn. Đặc biệt khi lãi suất tăng cao trong khi các nền kinh tế vẫn chưa thật sự phục hồi trở lại kể từ sau đại dịch.



Trên đồ thị lợi suất trái phiếu đang đóng vai trò như một công cụ chỉ báo sớm cho xu hướng tăng trở lại của USD, xét trên mặt vĩ mô hiện tại Mỹ vẫn đang duy trì là nền kinh tế ổn định hơn cả và ít chịu tác động từ thế giới, Mỹ có thể tự cung cấp hàng hóa thiết yếu do vậy các lo ngại trên sẽ giảm xuống. Vì vậy hiện tại chúng ta có thể thấy USD sẽ vẫn được duy trì là tài sản mang tính trú ẩn an toàn.

Dự báo xu hướng USD trong hôm nay có thể vẫn sẽ tăng tiếp diễn theo mô hình trên sau khi đã quay lại đà tăng vượt qua ngưỡng kháng cự 109.2.

>>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/35251/

Nhận định giá Vàng

Xu hướng giảm có lẽ đã trở lại khi có dấu hiệu phá vỡ ngưỡng 1700$/oz, trong bối cảnh này Vàng có thể sẽ quay lại xu hướng giảm và áp lực bán phá vỡ đáy cũ 1680 đang trở nên rõ ràng hơn.

Lợi suất trái phiếu và đồng USD duy trì đà tăng càng thêm hỗ trợ cho xu hướng giảm của Vàng được xác nhận. Về nguyên lý khi lãi suất tăng thì chi phí đầu tư vào các tài sản khác cũng tăng lên, Vàng không ngoại lệ bởi trong thời điểm hiện tại lo ngại lạm phát về nguyên lý sẽ là động lực để hỗ trợ vàng tăng, tuy nhiên FED và các NHTW mạnh tay tăng lãi suất thì đó không còn là yếu tố hỗ trợ vàng tăng nữa mà chi phí nắm giữ tài sản tăng lên và biên độ lợi nhuận khi nắm giữ vàng không cao.

Chiến lược giao dịch

Vàng hiện đang xác nhận một xu hướng giảm mạnh và dấu hiệu phá vỡ đáy cũ đang rõ ràng hơn. Có thể trong ngày hôm nay giá sẽ phá vỡ đáy cũ hiện tại 1690 và mức đáy 1680