Góc nhìn Liên thị trường 16/02 - Tiếp tục kỳ vọng USD đã đảo chiều tăng sau số liệu lạm phát

Đồng USD sẽ tiếp tục tăng trở lại với các kỳ vọng FED tiếp tục lộ trình tăng lãi suất thêm 2 lần nữa trong năm nay. Vàng đã tiếp tục đà giảm như dự báo

TIN TỨC THỊ TRƯỜNG

Thị trường chứng khoán Mỹ ngày 15/2 đóng cửa trong sắc xanh khi nhà đầu tư đón nhận báo cáo doanh số bán lẻ tháng 1 cho thấy hoạt động tiêu dùng khả quan hơn dự kiến, làm tăng thêm lo ngại về việc Fed có thể phải tiếp tục nâng mạnh lãi suất để chống lạm phát.

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones tăng gần 39 điểm, tương đương 0,11%, và dừng ở 34.128 điểm. So với đáy trong ngày, chỉ số gồm 30 cổ phiếu blue chip này đã tăng hơn 250 điểm. S&P 500 tăng 0,28% lên gần 4.148 điểm nhờ sự hỗ trợ của hai cổ phiếu ngành điện SolarEdge và Generac vọt lên lần lượt 9% và 8%.

Chỉ số thiên về công nghệ Nasdaq Composite tăng 0,92% lên gần 12.071 điểm. Các cổ phiếu Airbnb, Tesla, Rivian và Lucid góp công lớn giúp Nasdaq tăng điểm.

Thống kê mới nhất này cho thấy nền kinh tế Mỹ vẫn vận hành mạnh mẽ, bất chấp việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) liên tục nâng lãi suất và giảm cung tiền. Đồng thời, Fed sẽ có thêm lý do để tiếp tục thắt chặt tiền tệ trong chiến dịch chống lạm phát mà không phải lo nền kinh tế rơi vào suy thoái.

Một ngày trước khi báo cáo doanh số bán lẻ được công bố, Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) cho biết chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 1 tăng 6,4% so với cùng kỳ 2022 và 0,5% so với tháng liền trước, cao hơn mức 6,2% và 0,4% mà các nhà kinh tế dự báo.

Trong tuần này, nhà đầu tư sẽ theo dõi bài phát biểu của các quan chức Fed để phán đoán bước đi tiếp theo của ngân hàng trung ương Mỹ tại cuộc họp ngày 21 – 22/3.

Chủ tịch Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) Jerome Powell đã nhiều lần đề cập đến quá trình "giảm lạm phát" đang diễn ra trong nền kinh tế Mỹ, cho phép Fed tăng lãi suất chỉ 0,25 điểm phần trăm tại cuộc họp gần đây nhất, mức tăng thấp nhất kể từ khi Fed bắt đầu nâng lãi suất hồi tháng 3/2022.

Ông Powell nói rằng lãi suất vẫn cần phải tăng, nhưng nếu tình hình nền kinh tế và lạm phát tiến triển như các quan chức kỳ vọng thì Fed có thể chỉ cần “vài lần” tăng thêm 0,25 điểm phần trăm để đạt đến mức cần thiết đảm bảo việc lạm phát tiếp tục giảm.

Trong khi đó, các quan chức của Ngân hàng trung ương Anh (BoE) đã từ bỏ cam kết tăng lãi suất "mạnh mẽ" hơn nữa nếu cần thiết sau lần tăng 0,5 điểm phần trăm gần đây nhất, với việc Thống đốc Andrew Bailey nói rằng BoE đã "nhận thấy những dấu hiệu đầu tiên cho thấy lạm phát đã xoay chiều”.

BoE ngày 2/2 đã tăng lãi suất thêm 0,5 điểm phần trăm lên 4%, mức cao nhất trong 15 năm kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, nhưng cho rằng lãi suất có thể đã đạt mức đỉnh. Đây là lần tăng lãi suất thứ 10 liên tiếp của BoE trong nỗ lực chặn đà lạm phát đang tăng cao.

Với Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), Chủ tịch Christine Lagarde nói rằng ECB sẽ tiếp tục hành động sau khi tăng lãi suất chính sách cơ bản thêm 0,5 điểm phần trăm tại cuộc họp vào 2/2, và cho biết dự định tăng thêm 0,5 điểm nữa tại cuộc họp tiếp theo vào tháng Ba tới.

Giới chuyên gia cho rằng ECB đang để ngỏ khả năng tạm dừng hoặc giảm tốc độ tăng lãi suất sau tháng Ba.

>>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/47251/

GÓC NHÌN LIÊN THỊ TRƯỜNG

Tâm lý tích cực với thị trường chứng khoán trong phiên hôm qua tuy không thật sự hỗ trợ chỉ số tăng mạnh nhưng có thể thị trường vẫn đang kỳ vọng FED sẽ sớm dừng tăng lãi suất và quay trở lại giảm lãi suất do đó tâm lý tích cực này có thể phản ảnh được phần nào, tuy nhiên đà tăng thật sự chưa mạnh với động lực tăng còn hạn chế.



Đồ thị chỉ số DXY đại diện chứng khoán Mỹ đang đảo chiều tăng trở lại ở vùng hỗ trợ 4100 điểm, có nhiều dấu hiệu cho thấy sẽ còn tiếp tục tăng đến vùng 4300 điểm, tuy nhiên chúng ta sẽ cần theo dõi thêm diễn biến.

Như đã nhấn mạnh trong các bài viết trước thì thị trường chứng khoán hiện tại cũng chưa hẳn đã phản ảnh được tâm lý thị trường nói chung mà dấu hiệu tăng mang tính đầu cơ nhiều hơn là một sự tăng trưởng bền vững từ sức khỏe kinh tế.

Lợi suất trái phiếu tiếp tục đảo chiều tăng trong những ngày qua, đặc biệt ở kỳ hạn 10 năm đã quay trở lại vùng đỉnh hồi tháng 12 và vẫn trong một xu hướng tăng. Trong khi đó lợi suất kỳ hạn ngắn hạn hơn 2 năm đang vượt qua mức đỉnh cũ báo hiệu lãi suất thực tế sẽ còn tiếp tục tăng trong tương lai.

Nhìn chung diễn biến lợi suất trái phiếu đang cho thấy tín hiệu lãi suất còn tiếp diễn và từ đó chúng ta có thể đánh giá được tâm lý thị trường hiện tại. Khi lợi suất trái phiếu phục hồi tăng có thể sẽ là tín hiệu cho thấy USD quay trở lại đà tăng được rõ ràng hơn.



Đồ thị chỉ số DXY đã có những tín hiệu vượt qua được trendline kháng cự ngắn hạn ở vùng 103 hiện tại, cũng có thể đây là dấu hiệu báo một xu hướng phục hồi tăng của đồng USD lên vùng 105.5 trong tương lai sau khi số liệu lạm phát hạ nhiệt nhưng ở mức độ không nhanh như các lần trước đó, do vậy có thể FED vẫn sẽ duy trì các quan điểm cứng rắn và tiếp tục tăng lãi suất.

Về phân tích kỹ thuật chỉ số USD index hiện dù đã phá vỡ trendline của xu hướng giảm nhưng động lực tăng trong hôm nay có thể sẽ chưa quá mạnh và do vậy chúng ta cũng cần chờ đợi một tín hiệu tốt hơn. Không loại trừ khả năng đây là một bull trap của tín hiệu breakout.

NHẬN ĐỊNH GIÁ VÀNG

Giá vàng thế giới rạng sang hôm nay giảm mạnh với giá vàng giao ngay giảm 17,7 USD xuống còn 1.836,3 USD/ ounce. Vàng tương lai giao dịch lần cuối ở mức 1.845,3 USD/ ounce, giảm 20,1 USD so với rạng sáng ngày trước đó.

Giá kim loại màu vàng đã chạm mức thấp nhất trong 9 tuần do chịu áp lực bởi sự phục hồi mạnh mẽ của đồng USD sau báo cáo chỉ số giá tiêu dùng tháng Giêng được công bố. Rạng sáng hôm nay, chỉ số US Dollar Index ( DXY) đo lường biến động đồng bạc xanh với 6 đồng tiền chủ chốt (EUR, JPY, GBP, CAD, SEK, CHF) tăng 0,57% lên lần mức 104 điểm.

Sau CPI, dữ liệu quan trọng được thị trường chờ đợi là báo cáo chỉ số giá sản xuất của Mỹ sẽ được công bố vào thứ Năm.

Thị trường vàng tiếp tục gặp khó khăn khi giá vẫn ở dưới mức 1.900 USD/ounce. Ngân hàng quốc tế Natixis dự báo giá sẽ tiếp tục giảm trong nửa đầu năm khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tiếp tục tăng lãi suất để “hạ nhiệt” lạm phát.

Vào đầu năm, các thị trường bắt đầu dự báo việc Fed cắt giảm lãi suất vào cuối năm. Tuy nhiên, lạm phát cao liên tục đang thay đổi kỳ vọng của thị trường. Công cụ FedWatch của CME cho thấy thị trường đang định giá khả năng lãi suất Quỹ của Fed sẽ tăng lên trên 5%, đạt mức cao nhất khoảng 5,5% vào cuối năm nay.



Dưới góc nhìn liên thị trường khi USD và lợi suất trái phiếu đảo chiều tăng cũng là tín hiệu giảm của Vàng được xác nhận. Hiện tại khi giá Vàng đã phá vỡ mốc hỗ trợ 1900 có nghĩa về đồ thị kỹ thuật đã xác nhận một xu hướng đảo chiều rõ ràng hơn.

Trong khi đó động lực tăng của lợi suất trái phiếu đang rõ ràng có thể sẽ hỗ trợ cho đà phục hồi của đồng USD. USD quay trở lại xu hướng tăng cũng báo hiệu cho một tín hiệu giảm được xác nhận của Vàng được rõ ràng hơn.

Dự báo xu hướng của Vàng sẽ tiếp tục giảm nhưng có thể đồ thị hôm nay động lực bán sẽ chưa mạnh trở lại mà giá đang có dấu hiệu điều chỉnh tăng lên vùng 1850-1855.

Tạm thời chúng ta sẽ theo dõi thêm diễn biến thị trường trước khi vào lệnh để đảm bảo an toàn.

>>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/52510/

NHẬN ĐỊNH GIÁ DẦU

Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) ngày 15/2 cho biết cho biết Trung Quốc sẽ chiếm gần 50% mức tăng nhu cầu dầu thô trong năm 2023 sau khi nước này nới lỏng các biện pháp kiềm chế dịch COVID-19.

Tuy nhiên, việc Tổ chức các Nước Xuất khẩu Dầu mỏ (OPEC) và các nước đồng minh, hay còn gọi là OPEC+, hạn chế sản xuất có thể gây ra sự thiếu hụt nguồn cung trong nửa cuối năm.

Trong báo cáo dầu hàng tháng, cơ quan có trụ sở tại Paris này cho biết nguồn cung từ OPEC+ dự kiến sẽ giảm do Nga đang chịu sức ép từ các lệnh trừng phạt của phương Tây. Nguồn cung dầu thế giới có thể sẽ vượt nhu cầu trong nửa đầu năm 2023, nhưng cán cân này có thể nhanh chóng chuyển sang thâm hụt khi nhu cầu phục hồi và nguồn cung dầu từ Nga thắt chặt.

IEA nhận thấy nhu cầu dầu có thể tăng 2 triệu thùng/ngày trong năm 2023, trong đó Trung Quốc chiếm 900.000 thùng/ngày. Con số này tăng 100.000 thùng/ngày so với dự báo của tháng trước lên mức kỷ lục 101,9 triệu thùng/ngày.

IEA cho biết thêm với việc đi lại bằng đường hàng không tăng mạnh khi đại dịch lùi dần, nhu cầu nhiên liệu máy bay dự kiến sẽ trở thành động lực phục hồi chính của nhu cầu toàn cầu.



Phân tích kỹ thuật hiện tại cho thấy giá Dầu đang trong biên độ đi ngang, vùng hỗ trợ tạm thời 84$/thùng có thể sẽ vẫn được duy trì và vùng kháng cự quan trọng 86$/thùng hiện tại sẽ vẫn được xem là một mức kháng cự quan trọng của xu hướng lần này.

Có thể giá sẽ vẫn duy trì đi ngang cho đến hết tuần này và trong dài hạn xu hướng vẫn có thể giảm về lại vùng 80$/thùng khi các lo ngại nhu cầu vẫn còn hạn chế và các mối lo suy thoái kinh tế có thể kéo theo đó là nhu cầu Dầu sẽ còn yếu.

Về phân tích kỹ thuật chúng ta có thể thấy giá Dầu hiện vẫn ở biên độ tích lũy từ 84-86$/thùng do đó các tín hiệu giao dịch vẫn chưa thật sự rõ ràng.

Good luck!