Góc nhìn Liên thị trường 18/08 - USD duy trì đà tăng sau biên bản FOMC. Tiếp tục Short Vàng?

Tâm lý thị trường không có nhiều thay đổi so với nhận định hôm qua, giá Vàng hiện đã giảm lại khi tâm lý risk on hơn. Đồng USD có thể sẽ vẫn duy trì đà tăng theo kỳ vọng FED vẫn thắt chặt chính sách tiền tệ.

Tin tức thị trường

• Theo biên bản cuộc họp tháng 7, các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) ra hiệu rằng nhiều khả năng họ sẽ không tính đến việc ngừng tăng lãi suất cho đến khi lạm phát giảm đáng kể.
• Trong cuộc họp mà Fed đã tăng lãi suất thêm 0,75 điểm %, các nhà hoạch định chính sách bày tỏ quyết tâm kéo lạm phát đang ở mức cao hàng thập kỷ về mức mục tiêu 2%.
• Giới chức Fed không cung cấp chỉ dẫn cụ thể về các đợt tăng lãi suất tương lai và nói rằng họ sẽ theo dõi dữ liệu cụ thể trước khi ra quyết định. Thị trường đang kỳ vọng lãi suất sẽ được nâng lên thêm 0,5 điểm % trong cuộc họp tháng 9, nhưng không ai có thể khẳng định chắc chắn, tờ CNBC cho biết.
• Các thành viên tham gia cuộc họp lưu ý rằng khoảng lãi suất quỹ liên bang hiện tại là 2,25%-2,5% đã gần bằng mức “trung tính” – không kích thích cũng không cản trở tăng trưởng kinh tế. Một số quan chức nhận định Fed cần kéo lãi suất vào mức kìm hãm tăng trưởng, báo hiệu sẽ có thêm các đợt tăng lãi suất mới.
• Giới chức Fed khẳng định các quyết định lãi suất tương lai sẽ được lập ra dựa trên dữ liệu sắp tới. Nhưng các quan chức cũng lưu ý rằng chưa có nhiều dấu hiệu cho thấy lạm phát đang hạ nhiệt, và biên bản nhiều lần lặp lại quyết tâm khống chế lạm phát của Fed. Quan chức Fed cũng nói rằng “cần thêm thời gian” để chính sách phát huy hiệu quả và tạo ra tác động đáng kể lên giá cả.
• Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 7 đi ngang so với tháng trước và tăng 8,5% so với một năm trước. Thước đo lạm phát ưa thích của Fed – chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) – tăng 1% trong tháng 6 và cao hơn 6,8% so với một năm trước.
• Thị trường chứng khoán Mỹ ngày 17/8 đồng loạt đi xuống khi nhà đầu tư đánh giá các dữ liệu mới nhất trong ngành bán lẻ và biên bản cuộc họp Fed cuối tháng 7. Dow Jones dứt chuỗi tăng 5 phiên liên tiếp.
• Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones mất gần 172 điểm, tương đương 0,5%, và đóng cửa ở 33.980 điểm. S&P 500 và Nasdaq Composite giảm sâu hơn khi mất lần lượt 0,72% và 1,25%. Dow Jones giảm điểm lần đầu tiên sau chuỗi tăng 5 phiên liên tục nhưng hiện vẫn cao hơn mức khởi đầu tuần. S&P 500 hiện nay kém đầu tuần tương ứng 0,14% và 0,84%.
• Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC, ngân hàng trung ương) đã bất ngờ hạ lãi suất hôm 15/8, sau khi ghi nhận các dữ liệu cho thấy hoạt động của nền kinh tế lớn thứ hai thế giới đã chậm lại trên diện rộng trong tháng 7/2022, khiến giá dầu giảm mạnh và làm dấy lên lo ngại về suy thoái toàn cầu.
• Trả lời phỏng vấn hãng tin CNBC, tân Tổng Thư ký của Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ (OPEC), Haitham Al Ghais ngày 17/8 cho rằng tổ chức này không phải là tác nhân gây ra tình trạng lạm phát tăng vọt, thay vào đó nhấn mạnh về tình trạng thiếu đầu tư kinh niên vào ngành dầu khí.

>>> Đọc thêm bài hay:https://traderviet.org/t/45199/

Góc nhìn Liên thị trường

Sự điều chỉnh giảm của thị trường chứng khoán trong ngày hôm qua cũng thể hiện tâm lý thận trọng hơn, có thể giới đầu tư đã đánh giá lại việc FED vẫn còn duy trì đà tăng lãi suất. Dù trước đó kỳ vọng tăng 75 điểm cơ bản đã giảm nhưng khả năng tăng 50 điểm cơ bản thì vẫn còn gần như chắc chắn. Điều này có nghĩa là tình hình lạm phát hạ nhiệt chủ yếu là do năng lượng giảm không giúp thay đổi quan điểm chính sách tiền tệ hiện tại của FED



Trên đồ thị chúng ta thấy rằng Chứng khoán hiện đã có những dấu hiệu giảm nhẹ, tuy nhiên vẫn đang nắm trên mức hỗ trợ 4150 điểm. Hiện tại thị trường cũng bớt các lo ngại khủng hoảng suy thoái kinh tế, tuy nhiên vẫn còn đó những mối lo về kinh tế sẽ tăng trưởng chậm lại.

Hiện tại lợi suất trái phiếu đã đảo chiều tăng như trước đó chúng ta kỳ vọng, đồng USD đảo chiều tăng có thể là động lực kéo theo đà phục hồi của lợi suất trái phiếu. Hiện tại, xu hướng tăng của lợi suất trái phiếu thể hiện kỳ vọng lạm phát vẫn cao và FED vẫn duy trì đà tăng lãi suất thực trong tương lai.

Do vậy, lợi suất trái phiếu tăng hiện tại không phải là tín hiệu tích cực của thị trường, thị trường chứng khoán có thể sẽ chịu áp lực giảm trở lại.



USD đã phá vỡ trendline xu hướng tích lũy, hiện tại đà tăng đang được xác nhận, mặc dù biên bản FOMC không có nhiều thay đổi. Hiện tại, có thể xu hướng tăng sẽ cần thêm thời gian để xác nhận, tuy nhiên đà tăng sẽ vẫn được duy trì cho đến khi thị trường đánh giá lại tình hình lãi suất.

Trên đồ thị tôi nhận thấy xu hướng tăng trở lại của lợi suất trái phiếu sẽ cho thấy kỳ vọng lãi suất sẽ vẫn là tâm điểm trong tháng này và có thể còn kéo dài đến hết năm nay.

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/54487/

Nhận định giá Vàng

Giá vàng tăng trong phiên giao dịch ngày thứ Tư (17/8) sau khi biển bản họp tháng 7 của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed)cho thấy tốc độ nâng lãi suất sẽ phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế. Tuy nhiên đà tăng bị kìm hãm bởi đồng USD mạnh.

Trong phiên giao dịch sáng ngày 18/8, giá vàng giao ngay tăng 0,05% lên 1.762,9 USD/ounce vào lúc 5h25 (giờ Việt Nam), theo Kitco. Giá vàng giao tháng 12 cũng tăng 0,03% lên 1.777,3 USD.

Biên bản từ cuộc họp tháng trước của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) cho biết có thể mất nhiều thời gian hơn dự đoán để lạm phát hoàn toàn biến mất.

Tốc độ tăng trong tương lai sẽ phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế sắp tới, theo biên bản, cũng như đánh giá của Fed về cách nền kinh tế thích ứng với mức lãi suất cao hơn đã được thông qua.

Dưới góc nhìn Liên thị trường

Vàng hiện đã giảm như kỳ vọng khi đồng USD và Lợi suất trái phiếu đảo chiều tăng trở lại, tâm lý thị trường thay đổi theo hướng kỳ vọng lãi suất tiếp tục tăng sẽ kéo theo đó đà giảm của Vàng trở lại khi chi phí nắm giữ tăng lên.

Trên đồ thị phân tích kỹ thuật: Vàng đã phá vỡ mức 1770,hiện đang được hỗ trợ ở vùng 1760 và có thể trong thời gian tới giá sẽ đảo chiều phá vỡ mức giá này giảm về vùng 1750 hoặc sâu hơn 1720 $/oz

Nến Daily đã xác nhận một tín hiệu giảm tương đối rõ ràng. Dự báo xu hướng giảm trong ngày hôm nay sẽ tiếp diễn