Góc nhìn Liên thị trường 18/10 - Tâm lý thận trọng trở lại. USD có thể điều chỉnh giảm?

USD đảo chiều giảm trở lại trong ngày không có nhiều tin tức tác động. Tuy nhiên trước đó thị trường đã kỳ vọng vào việc FED sẽ tăng 75 điểm cơ bản là chắc chắn và tâm lý thận trọng chờ đợi số liệu GDP Q3. Xu hướng USD giảm điều chỉnh đang được xác nhận?

Tin tức thị trường

• Thị trường chứng khoán Mỹ ngày đầu tuần 17/10 đi lên mạnh mẽ khi kết quả kinh doanh khả quan của một số ngân hàng giúp nhà đầu tư thêm hứng khởi. Một số cổ phiếu trong tình trạng quá bán cũng tăng giá.
• Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones bật tăng 551 điểm, tương đương 1,86%, và kết phiên ở gần 30.186 điểm. Chỉ số S&P 500 thêm 2,65% và đóng cửa ở sát 3.678 điểm. Chỉ số thiên về công nghệ Nasdaq Composite nhảy vọt 3,43% lên gần 10.676 điểm, đánh dấu phiên tích cực nhất kể từ tháng 7.
• Thị trường phiên 17/10 diễn biến tích cực trong bối cảnh giá cổ phiếu đang ở gần mức đáy của năm, S&P 500 đã giảm trong 4/5 tuần gần đây. Những biến động lớn theo cả hai chiều tăng – giảm đã khiến cho Phố Wall lo lắng bất an. Tuy vậy, một số chuyên gia cho rằng thị trường đã đến lúc phục hồi.
• Thứ Sáu tuần trước (14/10), nhiều ngân hàng lớn của Mỹ gồm JPMorgan Chase, Morgan Stanley, Citigroup, và Wells Fargo cùng công bố báo cáo tài chính cho thấy lợi nhuận quý III suy giảm do hoạt động ngân hàng đầu tư sa sút trong thị trường nhiều biến động và các ngân hàng phải trích lập dự phòng rủi ro nhiều hơn khi nền kinh tế giảm tốc.
• Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình mới có bài phát biểu dài hai giờ đồng hồ trong phiên khai mạc Đại hội Đảng lần thứ 20 sáng 16/10, vạch ra đường lối điều hành đất nước tỷ dân trong nhiều lĩnh vực từ công nghệ, COVID đến Đài Loan, Hong Kong. Dưới đây là những ý chính, theo tổng hợp từ Bloomberg.
• Nhân dân tệ của Trung Quốc giảm giá trở lại trong phiên vừa qua, nhưng đà giảm được hạn chế khi các ngân hàng quốc doanh lớn của nước này can thiệp vào thị trường để ổn định nội tệ. Theo đó, các Ngân hàng nhà nước Trung Quốc đã đổi nhân dân tệ lấy đô la trên thị trường kỳ hạn và bán số đô la đó trên thị trường giao ngay. Trên thị trường nội địa, nhân dân tệ Trung Quốc phiên 17/10 giao dịch trong biên độ hẹp (2%), kết thúc phiên ở mức 7,1985 CNY/USD, giảm 60 pip so với phiên liền trước.
• Trung Quốc sẽ công bố dữ liệu tổng sản phẩm quốc nội quý 3 vào thứ Ba (18/10), và một cuộc thăm dò của Reuters cho thấy nền kinh tế này có khả năng sẽ vượt qua những thách thức đang gia tăng trong và ngoài nước.
• Đồng USD giảm trong khi bảng Anh tăng vọt trong phiên đầu tuần sau khi tân Bộ trưởng Tài chính của Vương quốc Anh từ bỏ hầu hết các nội dung trong kế hoạch ngân sách của Chính phủ, được gọi là 'mini-budget' (ngân sách nhỏ) trị giá 45 tỷ bảng – từng là nguyên nhân đẩy đồng bảng xuống mức thấp kỷ lục, buộc Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) phải can thiệp.

Góc nhìn Liên thị trường

Tâm lý thận trọng hơn của nhà đầu tư trước khi số liệu GDP Q3 được công bố và cuộc họp chính sách tiền tệ của FED diễn ra vào 2/11 tới đây. Mặc dù các chỉ số chứng khoán tăng nhẹ trở lại, tuy nhiên áp lực bán vẫn còn khi tâm lý bán tháo đã kéo dài từ nhiều tháng trước đó.

Khi thị trường đánh giá kỳ vọng FED tăng mạnh lãi suất trong tháng 11 lên thêm 75 điểm cơ bản nữa đồng nghĩa sẽ khiến dòng tiền đổ vào các kênh đầu tư mạo hiểm sẽ giảm. Chi phi vay tăng cũng khiến cho các doanh nghiệp thu hẹp quy mô các hoạt động kinh tế.



Trên đồ thị chúng ta thấy rằng thị trường chứng khoán có sự phục hồi tăng nhẹ, nhưng điều này có thể không được kéo dài khi chu kỳ tăng lãi suất diễn ra nhanh và quy mô các lần tăng 75 điểm cơ bản. Hiện tại, xu hướng điều chỉnh tăng nhẹ đang diễn ra trong vài ngày qua nhưng có thể không kéo dài khi sắp tới FED sẽ tiếp tục tăng mạnh lãi suất.

Phân tích tâm lý thị trường:

Xu hướng tăng của lợi suất trái phiếu tiếp tục kéo dài vượt qua mức đỉnh trước đó. Trong khi đó, lợi suất thể hiện được kỳ vọng lãi suất sẽ tiếp tục tăng mạnh, và các lo ngại về lạm phát vẫn chưa thể được kiểm soát, ít nhất là trong năm nay lạm phát vẫn đang ở mức cao.



Đồ thị chỉ số đồng USD điều chỉnh giảm mạnh vào hôm qua hình thành mấu hình 2 đỉnh và đang có dấu hiệu phá vỡ vùng hỗ trợ đường neckline. Trong khi đó lợi suất trái phiếu các kỳ hạn đang chững lại, mặc dù vậy tỷ lệ kỳ vọng tăng lãi suất 75 điểm cơ bản đã gần như chắc chắn, tuy nhiên thị trường đã gần như pricing kỳ vọng này do đó phản ứng điều chỉnh của đồng USD không quá bất ngờ với thị trường.

Nhận định USD đang bước vào sóng giảm điều chỉnh, có thể trong phiên hôm nay không có nhiều tin tức quan trọng tác động do đó USD sẽ có thể đi ngang và điều chỉnh giảm trở lại. để hoàn thành mẫu hình 2 đỉnh này.

Nhận định giá Vàng

Vàng tăng nhẹ và đã có tín hiệu điều chỉnh giảm lại ngay trong phiên hôm qua. Đồng USD điều chỉnh giảm trong khi lợi suất trái phiếu chững lại cũng đang tác động đến tâm lý và diễn biến giá Vàng hiện tại.

Dưới góc nhìn Liên thị trường cho thấy Vàng đã mất dần sức hấp dẫn khi lãi suất tăng cao, tuy nhiên đà giảm của Vàng đang chững lại ở thời điểm trước khi số liệu GDP Q3 được công bố.



Xu hướng giảm của Vàng hiện tại đang tiếp diễn với nến H4 xác nhận xu hướng giảm. Có thể trong giá sẽ giảm lại ngưỡng dưới mức 1630 $/oz trong phiên hôm nay mặc dù USD vẫn đang đảo chiều giảm.

Tín hiệu bán xuống trong phiên hôm qua tiếp tục được duy trì.

Nhận định giá Dầu

Giá dầu bắt đầu tuần bằng phiên giao dịch không ổn định do lo ngại rằng lạm phát cao và chi phí năng lượng có thể kéo nền kinh tế toàn cầu vào suy thoái mặc dù Trung Quốc tiếp tục chính sách tiền tệ nới lỏng.

Dầu thô Brent giao tháng 12 giảm 1 cent, tương đương 0,01% xuống 91,62 USD/thùng. Dầu thô WTI của Mỹ giảm 15 cent, tương đương 0,2%, xuống mức 85,46 USD/thùng. Cả hai điểm chuẩn đầu phiên đã tăng nhẹ, đảo ngược chiều của phiên giao dịch kết thúc tuần trước và đà giảm sâu của cả tuần trước.

Theo Gita Gopinath, một quan chức thuộc Quỹ Tiền tệ quốc tế, lạm phát ở Mỹ vẫn bất kham và tăng trưởng ở các nước thuộc Liên minh châu Âu (EU) dự kiến sẽ suy yếu xuống còn 0,5%.

Việc cắt giảm sản lượng của OPEC+ đã thu hút vốn quay trở lại thị trường dầu mỏ với việc tiếp tục mua mạnh dầu thô kỳ hạn và quyền chọn trong tuần thứ hai liên tiếp.

Trong khi đó, cơ quan Thông tin năng lượng Mỹ (EIA) trong báo cáo năng suất của mình cho biết sản lượng dầu ở Permian ở Texas và New Mexico, lưu vực chứa dầu đá phiến lớn nhất của Mỹ, dự kiến sẽ tăng khoảng 50.000 thùng/ngày lên mức kỷ lục 5,453 triệu thùng/ngày vào tháng 11.

Phân tích kỹ thuật

Dầu đã giảm xuống dưới đường hỗ trợ là trendline trên hình. Xu hướng giảm được xác nhận khi tâm lý thị trường ổn định trở lại sau khi OPEC+ công bố cắt giảm sản lượng.

Dù vậy, nhu cầu của thị trường cũng chững lại trước các lo ngại suy thoái kinh tế đến gần, như vậy việc cắt giảm sản lượng là đúng theo diễn biến chung thị trường.

Vùng hỗ trợ tiếp theo 87 $/thùng có thể sẽ là vùng giá giảm trở lại trong tuần này.