Góc nhìn Liên thị trường 19/09 - Thận trọng trước cuộc họp của FED. USD có thể đi ngang

Thị trường đang tương đối thận trọng trước khi cuộc họp của FED diễn ra vào thứ 5 tuần này. Hiện gần như thị trường đã pricing việc FED tăng 75 điểm cơ bản.

Tin tức thị trường:

• Thị trường chứng khoán Mỹ ngày 16/9 đóng cửa trong sắc đỏ và khép lại tuần tồi tệ nhất kể từ giữa tháng 6. Ngân hàng Thế giới (WB) và CEO hãng giao vận FedEx đều cảnh báo nền kinh tế toàn cầu có nguy cơ suy thoái vào năm sau.
• Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones giảm 139,4 điểm, tương đương 0,45%, và đóng cửa ở 30.822 điểm. Chỉ số S&P 500 giảm 0,72% xuống còn 3.873 điểm. Chỉ số Nasdaq Composite sụt 0,9% còn 11.448 điểm.
• Theo công ty dữ liệu tài chính Refinitiv có trụ sở tại Mỹ, trong bối cảnh các nhà đầu tư chờ đợi một đợt tăng mạnh lãi suất của Fed trong cuộc họp hai ngày 20-21/9 tới, số liệu lạm phát cao hơn dự kiến càng gia tăng đồn đoán về cái gọi là mức lãi suất cuối cùng, hiện là 4,45%.
• Khép lại cuộc họp tháng Bảy, Fed đã quyết định tăng lãi suất cơ bản thêm 0,75 điểm phần trăm lên phạm vi từ 2,25% đến 2,5%. Những hy vọng rằng Fed sẽ giảm tốc độ tăng lãi suất đã tiêu tan trong tuần này khi Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ trong tháng Tám tăng 8,3% so với cùng kỳ năm ngoái, cao hơn so với dự báo 8,1% của các nhà kinh tế đưa ra trước đó.
• Môi trường lãi suất cao không phải là nhân tố tích cực với giá cổ phiếu. Thị trường chứng khoán Mỹ ngày 16/9 đóng cửa trong sắc đỏ và khép lại tuần tồi tệ nhất kể từ giữa tháng Sáu. Tính chung cả tuần qua, Dow Jones và Nasdaq Composite mất lần lượt 4,1% và 5,5%. S&P 500 cũng mất gần 4,8%.
• Trong khi đó, lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng khoảng 8 điểm cơ bản trong tuần qua lên 3,443% và sẽ lập mức cao nhất trong 11 năm mới nếu vượt qua con số 3,495% đã đạt được vào tháng Sáu. Ngân hàng Goldman Sachs dự báo lợi suất có thể kết thúc năm ở mức 3,75%.
• World Bank: Nền kinh tế toàn cầu khó thoát suy thoái trong năm 2023. World Bank cảnh báo nền kinh tế toàn cầu có thể sẽ rơi vào suy thoái vào năm tới do làn sóng thắt chặt chính sách tiền tệ mạnh tay nhưng không đủ khả năng để kiềm chế lạm phát.
• Nền kinh tế Trung Quốc có dấu hiệu phục hồi trong tháng 8, dù cuộc khủng hoảng của thị trường bất động sản và chính sách Zero COVID tiếp tục đè nặng lên triển vọng.
• Trong tuần này, Tổng thống Nga Vladimir Putin và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình đã có cuộc gặp mặt lần đầu tiên kể từ sau khi xung đột Nga-Ukraine bùng phát vào 24/2 năm nay.

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/51922/

Góc nhìn Liên thị trường

Chứng khoán đảo chiều giảm phá vỡ ngưỡng hỗ trợ hiện tại ở vùng 3900 điểm. Trong thời điểm thị trường đang thận trọng hơn và đang đóng dần các vị thế trước khi FED công bố lãi suất. Trong các bài viết trước tôi có chia sẻ về việc thị trường chứng khoán nhạy cảm với xu hướng lãi suất, trong khi FED vẫn đang thu hẹp bảng cân đối kế toán và đẩy mạnh quá trình thắt chặt chính sách tiền tệ đang thể hiện rằng dòng tiền giá rẻ sẽ không còn nữa trong giai đoạn này.



Giá đã phá vỡ vùng hỗ trợ và có thể sẽ tiếp diễn xu hướng giảm về lại ngưỡng đáy cũ, cho thấy tác động của tăng lãi suất đến xu hướng giảm của thị trường chứng khoán đang rất rõ ràng.

Dự báo áp lực bán vẫn sẽ tiếp diễn trong dài hạn khi lo ngại suy thoái kinh tế đến gần.

Đồ thị thể hiện lợi suất trái phiếu đang duy trì đà tăng, trong bối cảnh lạm phát đang duy trì tăng mạnh hơn dù các chính sách thắt chặt tiền tệ đã được diễn ra.

Trước ngày công bố lãi suất của FED thì khả năng cao áp lực đóng vị thế đã tác động đến xu hướng giảm nhẹ của USD. Tuy nhiên đà giảm này có thể sẽ không được kéo dài trong bối cảnh thắt chặt chính sách tiền tệ vẫn sẽ duy trì.



Chỉ số USD index đã vượt qua ngưỡng kháng cự quan trọng 109.2 và đang hướng về những mức tăng cao hơn khi đã xác nhận xu hướng tương đối rõ ràng.

Có thể sau khi FED công bố lãi suất giá vẫn sẽ duy trì đà tăng vượt qua ngưỡng đỉnh trước đó.

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm đang cao hơn nhiều so với kỳ hạn 10 năm, cho thấy lo ngại suy thoái kinh tế đang diễn ra nhanh hơn. Có thể thị trường vẫn đang theo dõi diễn biến GDP quý 3 này.

Dự báo hôm nay USD có thể tiếp tục tăng.

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/10671/

Nhận định giá Vàng

Giới phân tích nhận định, tâm điểm của thị trường tuần tới là kỳ họp chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) diễn ra vào ngày 20 - 21/9.

Theo kết quả cuộc khảo sát 45 nhà kinh tế được thực hiện bởi Bloomberg, Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) sẽ tăng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản lần thứ ba liên tiếp. Lạm phát vẫn là vấn đề trọng tâm thúc đẩy chính sách của Fed. Fed đã tiến hành 4 đợt tăng lãi suất kể từ đầu năm đến nay và lãi suất cho vay hiện trong ngưỡng 2,25 - 2,50%.

Chủ tịch Fed kỳ vọng thị trường lao động sẽ trở lại trạng thái cân bằng tốt hơn và điều đó sẽ đưa tiền lương trở về mức phù hợp hơn với lạm phát ở mức 2% theo thời gian.

Lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng khoảng 8 điểm cơ bản trong tuần qua lên 3,443% và sẽ lập mức cao nhất trong 11 năm mới nếu vượt qua con số 3,495% đã đạt được vào tháng Sáu. Ngân hàng Goldman Sachs dự báo lợi suất có thể kết thúc năm ở mức 3,75%.

Nhà đầu tư lo ngại khả năng suy thoái kinh tế khi Fed thắt chặt chính sách tiền tệ trong bối cảnh gặp khó khăn bao gồm giá lương thực và năng lượng cao hơn trong bối cảnh xung đột Nga-Ukraine.



Đánh giá dưới góc nhìn Liên thị trường cho thấy tâm lý kỳ vọng Vàng sẽ quay đầu giảm trở lại trong giai đoạn này đang trở nên rõ ràng hơn, tín hiệu nến đang xác nhận đà giảm vào sáng nay, nến H4 đóng cửa có thể sẽ xác nhận tín hiệu bán trở lại vùng 1650, có thể sẽ phá vỡ xuống mức thấp hơn.