Góc nhìn Liên thị trường 24/02 - Chờ đợi số liệu PCE, thước đo lạm phát ưa thích của FED

PCE cốt lõi không bao gồm thực phẩm và năng lượng và là thước đo lạm phát được Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) ưa chuộng. Trong phiên hôm nay con số này có thể sẽ giúp chúng ta đánh giá thêm một lần nữa về khả năng tăng lãi suất của FED trong cuộc họp tháng 3.

TIN TỨC THỊ TRƯỜNG

Thị trường chứng khoán Mỹ ngày 23/2 đóng cửa trong sắc xanh nhưng vẫn đang thấp hơn so với mức đầu tuần. Chính sách lãi suất tương lai của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vẫn là tâm điểm chú ý của nhà đầu tư.

Chỉ số S&P 500 tăng 0,53% và đóng cửa ở 4.012 điểm, chấm dứt chuỗi giảm 4 phiên liên tục. Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones tăng gần 109 điểm, tương ứng 0,33%, và kết phiên ở 33.154 điểm. Chỉ số thiên về công nghệ Nasdaq Composite đi lên mạnh mẽ nhất với tỷ lệ 0,72%, dừng ở 11.590 điểm.

Cả ba chỉ số đều đang trên đà ghi nhận một tuần giảm điểm, S&P 500 nhiều khả năng sẽ có tuần đi xuống mạnh nhất kể từ 16/12 năm ngoái.

Fed là tâm điểm chú ý của nhà đầu tư trong tuần này khi biên bản cuộc họp hồi đầu tháng được công bố hôm 22/2. Các nhà hoạch định chính sách công nhận rằng lạm phát đã giảm nhưng “vẫn cao hơn nhiều” so với mục tiêu dài hạn 2%.

CNBC dẫn lời ông Brendan Murphy, Giám đốc bộ phận trái phiếu Bắc Mỹ tại Insight Investment, cho rằng nền kinh tế không cần phải suy thoái để Fed đạt được mục tiêu lạm phát 2%.

“Suy thoái có thể đẩy nhanh quá trình lạm phát quay về mức mục tiêu nhưng đó không phải là điều kiện cần phải có,” ông Murphy nói. “Số liệu lạm phát đã cải thiện đáng kể trong 6 tháng qua, nhưng nguyên nhân chính là do hiệu ứng nền so sánh ngày càng cao hơn và chuỗi cung ứng tiếp tục trở lại trạng thái bình thường”.

Vào sáng thứ Sáu 24/2, nhà đầu tư sẽ đón nhận báo cáo về thu nhập cá nhân và chi tiêu của người tiêu dùng trong tháng 1, qua đó hiểu thêm về tình hình tài chính của người dân Mỹ.

Theo ước tính của các nhà kinh tế do Dow Jones khảo sát, thu nhập cá nhân tháng 1 tăng 1,2%, khả quan hơn đáng kể mức tăng 0,2% của tháng 12. Chi tiêu của người tiêu dùng được dự báo tăng 1,4% trong tháng 1, cao hơn mức 0,2% của tháng trước.

Chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE), thước đo lạm phát ưa thích của Fed, cũng được công bố trong sáng 24/2. Ngoài ra, nhà đầu tư còn chờ đợi báo cáo về doanh số bán nhà xây mới. Các nhà kinh tế do Dow Jones khảo sát ước tính doanh số này tăng 0,6% trong tháng 1, giảm so với mức 2,3% của tháng 12.

Ngày 23/2, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Janet Yellen nhận định kinh tế toàn cầu đang "tốt hơn nhiều" so với dự đoán cách đây vài tháng sau tác động của đại dịch COVID-19 và cuộc xung đột Nga-Ukraine.

Phát biểu trước thềm Hội nghị Bộ trưởng Tài chính Nhóm các nền kinh tế phát triển và mới nổi hàng đầu thế giới (G20) diễn ra tại Ấn Độ, bà Yellen nhấn mạnh vào mùa Thu năm ngoái, nhiều nước lo ngại về sự suy giảm kinh tế nghiêm trọng trên toàn thế giới.

Theo bà, những thách thức thế giới phải đối mặt là có thật và tương lai luôn không chắc chắn nhưng triển vọng đã được cải thiện.

Bên cạnh đó, bà Yellen cho biết Mỹ dự định sẽ sớm đưa ra một ứng cử viên cho chức Chủ tịch Ngân hàng Thế giới (WB).

>>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/30901/

GÓC NHÌN LIÊN THỊ TRƯỜNG

Tâm lý thị trường có phần thận trọng và bình lặng hơn trước khi số liệu PCE được công bố, mặc dù trước đó thị trường đã có nhiều đánh giá về khả năng FED sẽ có thể tăng lãi suất đến 3 lần nữa trong năm nay do lạm phát vẫn chưa được cải thiện theo đúng lộ trình mong muốn mà FED đã đặt ra.

Khi các lo ngại lạm phát vẫn còn cao và tình hình lãi suất vẫn còn là mối lo của thị trường thì rất khó để dòng tiền tiếp tục đổ vào thị trường chứng khoán. Minh chững rõ nhất ở biểu đồ các chỉ số chứng khoán Mỹ hiện tại đều đang chững lại đi ngang.



Đồ thị SPX đại diện thị trường chứng khoán hiện tại vẫn đang chưa phá vỡ được trendline hỗ trợ ở phía dưới vùng 4000 điểm. Mặc dù xu hướng hiện tại đã có các tín hiệu phá vỡ vùng 4100 điểm tuy nhiên sẽ cần xuống dưới mức 3900 điểm để xác nhận tín hiệu giảm mạnh. Có thể nhìn vào đồ thị chúng ta sẽ thấy được chỉ số chứng khoán vẫn đang tích lũy đi ngang.

Trong khi đó ở thời điểm hiện tại lợi suất trái phiếu vẫn trong xu hướng tăng trước đó, kỳ hạn 10 năm chững lại báo hiệu được tâm lý thận trọng của thị trường trong khi kỳ hạn 2 năm phản ảnh rõ nhất tình hình lãi suất thực tế trong lúc này vẫn đang có những dấu hiệu tiếp tục tăng vượt qua đỉnh cũ và do đó có thể thấy thị trường đang đặt kỳ vọng nhiều vào khả năng FED tiếp tục tăng lãi suất mạnh tay hơn nữa trong những kỳ họp sắp tới.

Hiện tại trên CME cũng dự báo khả năng FED có thể tăng 50 điểm cơ bản trong cuộc họp tháng 3.



Đồ thị chỉ số DXY đã có tín hiệu xác nhận phá vỡ trendline tích lũy và đảo chiều tăng nhưng có thể trong những phiên vừa qua tâm lý vẫn còn thận trọng và có sự nghi ngờ về khả năng thắt chặt chính sách của FED do đó thị trường vẫn đang có những dấu hiệu chững lại chưa thể tăng lên mức đỉnh 105.5 như đã kỳ vọng.

Tâm điểm hôm nay chúng ta sẽ theo dõi số liệu PCE để có các đánh giá cụ thể và chính xác hơn về tình hình lạm phát và sức khỏe kinh tế Mỹ hiện tại trước khi đi vào các phân tích về chính sách tiền tệ FED sẽ công bố.

Dự báo hôm nay chỉ số DXY sẽ vẫn trong biên độ tích lũy đi ngang.

NHẬN ĐỊNH GIÁ VÀNG

Giá vàng thế giới rạng sang hôm nay tiếp đà giảm với giá vàng giao ngay giảm 3,9 USD xuống còn 1.821,9 USD/ ounce. Vàng tương lai giao dịch lần cuối ở mức 1.826,8 USD/ ounce, giảm 14,7 USD so với rạng sáng ngày trước đó.

Kim loại quý này đã chạm mốc thấp nhất trong 7 tuần khi ngày càng có nhiều manh mối cho thấy Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tiếp tục “ diều hâu” trong thời gian dài hơn nữa để đưa lạm phát về mức mục tiêu. Sau biên bản cuộc họp tháng 2, Mỹ mới đây công bố báo cáo cho thấy nước này chứng kiến tăng trưởng vững chắc trong những tháng cuối năm 2022. Báo cáo tổng sản phẩm quốc nội quý 4 cho thấy nền kinh tế tăng trưởng 2,7%. Dữ liệu được đánh giá nóng hơn một chút so với dự kiến đã nhanh chóng đẩy lợi suất trái phiếu của Mỹ lên cao hơn, hỗ trợ mức tăng của chỉ số US Dollar Index và gây áp lực lên vàng.

Tâm lý lạc quan đã giảm mạnh khi thị trường kỳ vọng Fed duy trì lập trường chính sách tiền tệ tích cực trong dài hạn. Mặc dù vậy, các nhà phân tích dường như vẫn chưa từ bỏ kim loại quý khi nhiều người đang tìm kiếm mức giá cao hơn vào cuối năm nay.



Dưới góc nhìn Liên thị trường hiện tại USD và lợi suất trái phiếu đã đảo chiều tăng tuy nhiên trong phân tích phía trên chúng ta thấy vẫn đang chững lại trước khi các số liệu quan trọng được công bố. Do vậy, các áp lực đè lên giá Vàng hiện tại vẫn còn cao và chúng ta chưa có được điểm vào cho chiến lược sell sắp tới.

Đồ thị phân tích kỹ thuật giá Vàng hiện tại vẫn đang trong xu hướng giảm sau khi đã phá vỡ vùng hỗ trợ 1845 và hiện vùng giá này vẫn đang là mức kháng cự nhạy cảm cho xu hướng giảm.

Theo đánh giá khả năng Vàng tiếp tục giảm xuống mức dưới 1800 là tương đối cao và nhiều khả năng hôm nay Vàng sẽ giảm về mức giá này.

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/75395/

NHẬN ĐỊNH GIÁ DẦU

Kết thúc phiên giao dịch đầy biến động ngày 23-2, giá dầu đã lấy lại được một phần mất mát ở những phiên trước đó. Giá dầu tăng 2%, chịu tác động bởi kỳ vọng Nga sẽ cắt giảm mạnh sản lượng vào tháng tới và Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tiếp tục tăng lãi suất.

Giá dầu leo dốc bất chấp sự trỗi dậy ở phiên thứ ba liên tiếp của đồng USD và báo cáo của Cơ quan Thông tin năng lượng Mỹ (EIA) về dự trữ dầu tăng.

Giá dầu Brent giao tháng 4 tăng 1,61 USD, tương đương 2%, lên mức 82,21 USD/thùng. Giá dầu WTI của Mỹ tăng 1,44 USD, tương đương 2%, lên mức 75,39 USD/thùng, kết thúc chuỗi giảm thứ sáu liên tiếp.

Giá dầu đã đảo chiều tăng sớm trong phiên giao dịch sau kế hoạch cắt giảm tới 25% sản lượng xuất khẩu dầu mỏ của Nga từ các cảng phía tây trong tháng 3, vượt quá mức cắt giảm sản lượng 500.000 thùng/ngày đã công bố trước đó.

Trong khi đồng USD mạnh hơn vẫn là một trở ngại ngắn hạn đối với dầu thô, các nhà phân tích của UBS cho biết họ dự đoán sản lượng của Nga sẽ thấp hơn và việc Trung Quốc mở cửa trở lại sẽ thắt chặt thị trường dầu mỏ và hỗ trợ giá.

Theo Oilprice, các nhà phân tích kỳ vọng nhu cầu dầu của Trung Quốc sẽ tăng và dẫn đến nhập khẩu kỷ lục trong năm nay. Một số công ty tư vấn năng lượng lớn dự đoán nhập khẩu của Trung Quốc có thể tăng từ 500.000 thùng/ngày đến 1 triệu thùng/ngày trong năm nay, đạt 11,8 triệu thùng/ngày.

Cả dầu Brent và WTI đều đã giảm giá hơn 2 USD trong phiên trước đó sau công bố biên bản cuộc họp của Fed.

Giá dầu cũng chịu áp lực từ dữ liệu của chính phủ Mỹ cho thấy tồn kho dầu thô của nước này tăng lần thứ 9 liên tiếp trong tuần trước, làm dấy lên lo ngại về nhu cầu. EIA cho biết, dự trữ dầu thô của Mỹ đã tăng 7,6 triệu thùng trong tuần tính đến ngày 17-2, nhiều hơn gấp ba lần kỳ vọng của các nhà phân tích về mức tăng 2,1 triệu thùng.



Phân tích kỹ thuật hiện tại cho thấy xu hướng Dầu đã có nhịp phục hồi theo các lo ngại hôm qua, giá đã tăng lên ngưỡng kháng cự 82$/thùng. Hiện đà phục hồi tăng đang gặp kháng cự là trendline trên hình do đó nếu vượt qua mốc này có thể Dầu sẽ còn động lực phục hồi lên ngưỡng 84$/thùng và nhiều khả năng sẽ đi ngang trong biên độ 81-84$/thùng trong nhiều phiên sắp tới.

Dự báo hôm nay khả năng tăng lên 84$/thùng vẫn còn cao.

Good luck!