Góc nhìn Liên thị trường 27/10 - Tâm lý thị trường thay đổi, USD có thể giảm tiếp?

USD đảo chiều giảm mạnh trong phiên hôm qua mặc dù thị trường vẫn đang kỳ vọng FED tăng mạnh lãi suất vào tháng 11 tới. Có thể đà giảm sẽ chững lại, tuy nhiên liệu USD có đảo chiều tăng trở lại hay không?

Tin tức thị trường

• Thị trường chứng khoán Mỹ ngày 26/10 đa phần giảm điểm sau khi các đại gia công nghệ như Microsoft, Alphabet thông báo lợi nhuận thấp hơn kỳ vọng. Nhà đầu tư lo ngại triển vọng kinh tế vĩ mô đang xấu đi rõ rệt.
• Chỉ số thiên về công nghệ Nasdaq Composite giảm 2,04% xuống còn 10.971 điểm. Chỉ số S&P 500 cũng mất 0,74% và đóng cửa phiên 26/10 ở gần 3.831 điểm. Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones nhích lên chưa đầy 0,01% và dừng ở 31.839 điểm.
• Cuối ngày 25/10 sau khi thị trường đã đóng cửa, hai tập đoàn công nghệ lớn công bố báo cáo tài chính quý III/2022 với một số thông tin không như kỳ vọng.
• Trong một diễn biến khác, doanh số bán nhà mới xây tại Mỹ trong tháng 9 sụt giảm 10,9% so với tháng 8 khi lãi suất vay thế chấp leo lên mức cao nhất hơn hai thập kỷ.
• Kết quả hoạt động của nhiều doanh nghiệp đi xuống cùng với diễn biến tiêu cực của doanh số bán nhà càng khiến nhà đầu tư lo lắng hơn về triển vọng kinh tế u ám. Tuy nhiên, Fed có thể sẽ giảm nhịp độ nâng lãi suất để tránh gây thiệt hại quá lớn cho hoạt động kinh tế.
• Fed dự kiến sẽ tăng lãi suất 75 điểm cơ bản lần thứ 4 liên tiếp. Qua đó, lãi suất chuẩn sẽ được kéo lên phạm vi 3,75% - 4%, mức cao nhất kể từ năm 2008 đồng thời đánh dấu tốc độ thắt chặt chính sách mạnh mẽ nhất của Fed kể từ đầu những năm 1980.
• Tăng trưởng việc làm duy trì ở mức tương đối ổn định trong suốt nhiều năm qua, nhưng một số doanh nghiệp cho biết họ đã ngừng tuyển dụng hoặc đang cắt giảm nhân sự khi điều kiện kinh tế xấu đi.
• Một nền kinh tế giảm tốc và lạm phát cao dai dẳng đang khiến cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ trở nên khó khăn với Đảng Dân chủ. Cả thị trường và các nhà lập pháp sẽ chăm chú lắng nghe bình luận từ ông Powell sau cuộc họp chính sách tuần tới.
• Ngày 26/10, Tổng Giám đốc Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) Kristalina Georgieva cho rằng các ngân hàng trung ương nên tiếp tục tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát cho đến khi lãi suất đạt được mức "trung tính", song thừa nhận trong hầu hết các trường hợp tương tự, rất khó để đạt đến mục tiêu này.

>>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/66424/

Góc nhìn Liên thị trường

Trong phiên hôm qua thị trường chứng khoán điều chỉnh giảm nhẹ sau chuỗi ngày tăng trước đó với kỳ vọng FED có thể hạ nhiệt tốc độ tăng lãi suất cũng như kỳ vọng tích cực từ số liệu báo cáo doanh thu Q3 của các doanh nghiệp. Tuy nhiên, sau các báo cáo doanh thu này các doanh nghiệp lớn có kết quả không đạt như kỳ vọng có thể sẽ tác động đến tâm lý thị trường và tác động đến áp lực đóng vị thế của nhà đầu tư.

Trong khi đó thị trường đang chờ đợi báo cáo GDP Q3 được công bố hôm nay và cuộc họp của FED đang đến gần. Có thể tâm lý thị trường sẽ thay đổi từ hôm nay với các lo ngại tình hình sức khỏe kinh tế và việc FED tiếp tục tăng mạnh lãi suất.



Trên đồ thị, chỉ số chứng khoán đang có những dấu hiệu hình thành mẫu nến đảo chiều giảm. Mức đỉnh cũ hôm qua ở vùng kháng cự nhạy cảm, có thể đó là mức kháng cự quan trọng hình thành trước khi số liệu GDP Q3 được công bố.


Các nhóm ngành cũng có sự phân hóa trong giai đoạn này với chủ yếu các nhóm ngành phòng thủ sẽ tăng nhẹ so với đà giảm của những nhóm ngành rủi ro cao và nhạy cảm với lãi suất.

Dự báo xu hướng thị trường chứng khoán vẫn đang trong chu kỳ giảm, có thể sẽ tiếp diễn đà giảm này trong những ngày tới khi gần như chắc chắn FED sẽ tăng mạnh lãi suất.

Trong khi đó sự điều chỉnh giảm của lợi suất trái phiếu thể hiện được tâm lý thận trọng hơn của thị trường và có thể cho thấy áp lực tăng lãi suất sẽ được hạ nhiệt đi khi trước đó các thành viên FED cũng cho rằng cần giảm quy mô tăng lãi suất.



Xu hướng điều chỉnh giảm của lợi suất trái phiếu còn được thể hiện rõ ràng hơn trên đồ thị, đồng USD giảm cùng thời điểm với sự điều chỉnh này mặc dù trước đó chúng ta thấy rằng trước đó đồng USD đã điều chỉnh khi kỳ vọng FED hạ nhiệt tốc độ tăng lãi suất và bên cạnh đó là tình hình ở EU đang có những khởi sắc và cũng là một phần nguyên nhân hỗ trợ cho xu hướng phục hồi của đồng EUR.

Hiện tại trên đồ thị chúng ta thấy đồng USD đang có những dấu hiệu điều chỉnh tăng lại, để xác nhận tín hiệu mua rõ ràng hơn có thể sẽ cần chờ nến đóng cửa và theo dõi tình hình số liệu kinh tế tối nay được công bố.

Dự báo theo phân tích kỹ thuật đồng USD có thể đang tăng trở lại, kỳ vọng có thể đảo chiều lên ngưỡng 111 điểm trong ngày hôm nay để xác nhận xu hướng tăng đến khi FED công bố lãi suất.

>>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/50659/

Nhận định giá Vàng

• Dù phục hồi nhưng giá vàng thế giới chưa có được sự bứt phá và đã đi ngang trong 2 tuần qua.
• Đêm qua, vàng phục hồi khi chỉ số đô la Mỹ giảm mạnh, lợi tức kho bạc Mỹ thấp hơn và giá dầu thô cao hơn.
• Một số yếu tố kỹ thuật cho thấy, chỉ số đô la Mỹ đã đạt mức đỉnh, và cũng có nghĩa là lạm phát, lợi suất trái phiếu cũng đang đạt đỉnh.
• Diễn biến này có thể sẽ khiến Cục Dự trữ Liên bang Mỹ có thể tiến gần hơn đến mục tiêu thắt chặt chính sách tiền tệ.
• Tất cả những điều trên cũng có nghĩa là nền kinh tế Mỹ và / hoặc toàn cầu có thể tránh được một cuộc suy thoái nghiêm trọng.

Trên đồ thị USD đang có những dấu hiệu tăng trở lại, trong khi lợi suất trái phiếu đang chờ xác nhận tiếp tục tăng. Trường hợp USD và lợi suất trái phiếu tăng mạnh sẽ có thể là tín hiệu hỗ trợ giá Vàng điều chỉnh giảm trở lại.

Vùng kháng cự quan trọng 1670 đang chờ xác nhận, trong khi đó giá vẫn đang trong biên độ tích lũy tương đối nhạy cảm, về xu hướng chính vẫn đang hỗ trợ giảm mạnh khi tình hình lãi suất vẫn đang nóng.

Dự báo Vàng hiện vẫn đang chờ một tín hiệu sell xuống vùng 1640 $/oz.

Nhận định giá Dầu

• Xuất khẩu dầu thô của Mỹ đạt kỷ lục, các nhà máy lọc dầu của Mỹ hoạt động ở mức cao hơn bình thường và đặc biệt là sự suy yếu của đồng bạc xanh đã hỗ trợ giá dầu leo dốc gần 3% trong phiên giao dịch ngày 26-10.
• Dầu thô Brent giao tháng 12 tăng 2,17 USD, tương đương 2,32%, lên mức 95,69 USD/thùng. Dầu thô WTI của Mỹ tăng 2,59 USD, tương đương 3%, lên mức 87,91 USD/thùng.
• Theo dữ liệu hàng tuần của chính phủ Mỹ (từ Cơ quan Thông tin năng lượng EIA), dự trữ dầu thô của Mỹ đã tăng 2,6 triệu thùng trong tuần trước, nhiều hơn dự đoán, nhưng thấp hơn so với số liệu của Viện Dầu khí Mỹ (API). API trước đó đã đưa ra số liệu cho thấy trong tuần kết thúc vào ngày 21-10, dự trữ dầu thô của Mỹ đã tăng tới 4,5 triệu thùng.
• Cũng theo EIA, xuất khẩu dầu thô của Mỹ tăng lên 5,1 triệu thùng/ngày - mức cao nhất từ trước đến nay, khiến nhập khẩu ròng dầu thô của Mỹ giảm xuống mức thấp nhất trong lịch sử.
• Tỷ lệ lọc dầu của Mỹ vẫn ổn định ở mức gần 89% công suất, mức cao nhất cho thời điểm này trong năm kể từ năm 2018.
• Hồi đầu tháng, OPEC+ đã khiến các thị trường bất ngờ với việc cắt giảm mục tiêu sản lượng lớn hơn dự kiến - tới 2 triệu thùng/ngày. Các nhà phân tích dầu mỏ dự đoán nguồn cung sẽ thắt chặt trong những tháng tới sau động thái đó, và theo kế hoạch châu Âu sẽ cấm nhập khẩu dầu của Nga từ đầu tháng tới.
• Lệnh cấm đó có thể thắt chặt các thị trường vận tải biển thế giới, điều này cũng có thể đẩy giá dầu leo dốc.

Phân tích kỹ thuật trên đồ thị thể hiện xu hướng tăng của Dầu hiện đã có những tín hiệu xác nhận khi tăng vượt qua mốc kháng cự 95$/thùng. Đánh giá xu hướng tăng có thể tiếp diễn, tuy nhiên về phân tích tổng thể thị trường động lực tăng mạnh có thể chưa kéo dài trong bối cảnh nhiều tin tức nhạy cảm đang chờ được công bố.

Cá nhân tôi cho rằng không vội mua vào Dầu ở giai đoạn này.