Góc Trải nghiệm Trading Chap 05: Market thường luôn phi Logic

Hello ae,

Đến hẹn lại lên, ngày cuối tuần chúng ta sẽ cùng nhau thảo luận về một câu chuyện gì đó liên quan đến thị trường & trading. Kỳ này bài viết của tui sẽ hơi mang tính học thuật một tẹo. Nhưng được cái là vô cùng sát sao với diễn tiến của thị trường ngay lúc này!

Chuyện là vầy, trong mấy ngày vừa qua, một trong những câu hỏi mà tui nhận được nhiều nhất ấy là: "Vì sao thấy ETF Gold cứ xả bán ròng hoài mà Gold hổng chịu giảm, ngược lại còn tăng!?"



Ở đây tui hổng bàn chuyên sâu về hành động giá của ETF sẽ tác động và chiếm tỷ trọng bao nhiêu % trong việc tác động lên giá Gold hen! Điều mà tui muốn nói thông qua trường hợp thực tế của Gold lúc này là xoay quanh "Sentiment" và "Positioning", tức là vấn đề tương quan giữa "Cảm xúc thị trường" và "Lượng vị thế thực đang giao dịch"

Sentiment - Cảm xúc thị trường là gì?

Là cách mọi người (đám đông) đang nhìn nhận về thị trường lúc này đang là Bi quan hay Lạc quan. Cách thức để nắm được cảm xúc thị trường đơn giản nhất là hỏi mấy khứa Traders xung quanh để xem thử góc nhìn / quan điểm của mấy khứa đó đang như thế nào về market lúc này. Còn tui thì hay nói dzui rằng: Cứ lượt một vòng mạng xã hội coi đám đông đang bàn tán về market lúc này như thế nào là hiểu được ngay câu chuyện.

Positioning - Lượng vị thế thực đang giao dịch là gì?

Dịch sao thì hiểu vậy, tức là vị thế thực lúc này đang ưu tiên Long/Short về con hàng đó như thế nào. Thường người ta sẽ dùng COT (Commitment of Traders - Bản cam kết thương nhân) để tham chiếu về Lượng vị thế thực, nhưng câu chuyện hành động ETF Gold ở đây cũng có thể được xem là đại diện (một phần) trong vị thế thực.



Sentiment thì diễn ra nhanh hơn, vì nó là suy nghĩ nên có tính tức thì. Khi niềm tin của ae về một xu hướng sẽ diễn ra thì đó là nặng hơn về phương diện ý nghĩ. Trong trường hợp này thì chỉ cần 1 thông tin nào đó xuất hiện mang tính xác nhận lại xu hướng thì đã có thể cân nhắc mở vị thế.

Positioning thì diễn ra chậm hơn và cần 1 khoảng thời gian để xác lập hay đạt cực đại. Mặc dù, cảm xúc sẽ dẫn dắt vị thế như với Gold Cảm xúc là tiêu cực dễ dẫn dắt mở thêm vị thế bán nhưng Lượng vị thế luôn có khuynh hướng "diễn ra chậm pha" hơn.

Cụ thể hơn thì, Sentiment đang Bearish: Như Gold nhìn chart Daily dễ tạo triển vọng còn giảm sâu hơn nữa.

• Trường hợp vị thế bán chưa nhiều: Giá dễ giảm nhanh hơn hoặc sớm hơn vì Traders có khuynh hướng mở thêm vị thế bán mới để phản ánh quan điểm của mình.
• Trường hợp vị thế bán đang quá nhiều: Nguy cơ giá ngừng giảm hoặc đảo chiều ngắn hạn vì khi đó không còn ai để bán hàng ra thêm được nữa. Lúc đó, dễ tồn tại những pha chốt lời hoặc các nghiệp vụ khác trên thị trường để kích thích giá tăng hòng tạo thanh khoản bán tiếp

Nói như vậy không có nghĩa là xúi ae cân nhắc những trường hợp như vậy để Bắt đỉnh hay Bắt đáy. Vì khái niệm "vị thế cực đại" nó rất rộng cũng như cực đại vốn không đồng nghĩa với Đảo chiều. Điều muốn nhắn gửi ở đây là: Giả sử rơi vào trong bối cảnh đó, cần thận trọng và đừng quá FOMO bán tới tấp hơn nữa.

Còn nếu xét ở phương diện tâm lý: Thực tế ae đang rơi vào bẫy "Thiên kiến xác nhận"
Tức ae thấy chart cho giảm, ý đồ là canh short cho bằng được vì một phần sợ lỡ cơ hội. Vậy nên các thông tin ae tiếp nhận khi đó đều mang tính có lợi & củng cố cho quan điểm Bán của mình mà bỏ qua câu chuyện hiểu đúng & hiểu rõ các tác động của nó. Trường hợp lôi ETF Gold ra bàn là một đơn cử.

Nói như vậy cũng để ae hiểu thêm rằng, lí do vì sao ở tuần rồi: Dù USD tăng, Lợi suất trái phiếu tăng nhưng Gold tăng là vẫn tăng. Tại đoạn này nó liên quan đến Sentiment & Positioning này!

Hy vọng bài viết mang đến cho ae thêm nhiều thông tin hữu ích

Goolduck & Have a nice Weekend!