Học Phân tích Kỹ thuật chuẩn CMT (Hồi II - Chương 5): Khái niệm về Lệnh phá ngưỡng, Lệnh dừng (Bài 4)

Trong tuần trước chúng ta đã cùng tìm hiểu về phá vỡ và các dạng phá vỡ. Những bài tới, chúng ta sẽ tìm hiểu về Lệnh phá ngưỡng, lệnh dừng và một vài công cụ kiểm soát rủi ro:

Lệnh phá ngưỡng (Stops)

Lệnh phá ngưỡng (Stops) là lệnh mua hoặc bán tài sản khi một mức giá cụ thể đã bị vượt qua. Lệnh mua sẽ giúp chúng ta mua ở một mức giá cụ thể cao hơn giá hiện tại. Nếu giá tăng lên đến ngưỡng mua đã xác định trước, nó sẽ chuyển sang lệnh thị trường (market). Ngược lại, lệnh bán là lệnh bán ở một mức giá xác định, thấp hơn giá hiện tại. Lệnh phá ngưỡng có thể được kết hợp với lệnh giới hạn (Limit) sao cho khi giá phá vỡ ngưỡng xác định, lệnh sẽ trở thành lệnh giới hạn thay vì lệnh thị trường.

Chức năng của lệnh phá ngưỡng?

Lệnh phá ngưỡng có thể được sử dụng để mở 1 vị thế hoặc để thoát khỏi 1 vị thế. Khi dùng để mở vị thế, chúng ta có thể gọi nó là lệnh phá ngưỡng như bình thường, còn khi dùng để thoát vị thế, chúng ta có thể gọi nó là lệnh dừng.

Ví dụ: nếu giá đang tiệm cận kháng cự và dự kiến sẽ hình thành xu hướng mới sau khi phá vỡ kháng cự, thì một lệnh phá ngưỡng có thể được sử dụng để mở vị thế mua phía trên kháng cự đó. Hoặc ngược lại, nếu giá đang tiệm cận hỗ trợ và dự kiến sẽ phá vỡ xuống, 1 lệnh phá ngưỡng có thể được đặt để bán khống với giả định rằng hỗ trợ sẽ bị phá vỡ.

Lệnh phá ngưỡng cũng có thể được sử dụng để thoát khỏi giao dịch. Để thoát khỏi giao dịch, chúng ta sẽ sử dụng lệnh dừng lỗ hoặc lệnh dừng bảo vệ (Stops loss & Protective Stops) và lệnh dừng kéo theo (Trailing stops) - được sử dụng để bảo vệ lợi nhuận hoặc bảo vệ vốn. Những điểm dừng này mang tính chất phòng thủ và là điều cần thiết tuyệt đối khi giao dịch.

Khi sử dụng lệnh phá ngưỡng để mở vị thế, nhà giao dịch đang tin tưởng rằng giá sẽ phá vỡ, và lệnh này giúp họ đi theo xu hướng mới. Trong khi đó, lệnh phá ngưỡng để đóng vị thế giúp nhà giao dịch giảm rủi ro. Điều này không có nghĩa là các điểm dừng có thể được sử dụng một cách bất cẩn và vô tội vạ. Thật vậy, nếu bạn đặt các điểm dừng quá gần với hành động giá hiện tại, nhà đầu tư có thể dễ dàng bị “quét SL” (Whipsaw). Quét SL (Whipsaw) là 1 thuật ngữ xuất phát từ ngành công nghiệp gỗ, khi người thợ mộc kéo 1 chiếc cưa gỗ dài, mỏng, nếu lưỡi cưa mắc vào một khúc gỗ và không được xử lý đúng cách, những người thợ cưa sẽ bị “quất” bởi chính lưỡi cưa đấy. Trong giao dịch, việc bị “quét SL” bắt nguồn từ việc phân tích thiếu cẩn thận và thiếu kiên nhẫn.

Ngoài những lỗi do cá nhân thì thi thoảng, việc bị “quét SL” cũng là do sàn giao dịch hoặc do thị trường, và chúng ta có thể khắc phục vấn đề này bằng việc đặt dừng lỗ cách xuống dưới các ngưỡng truyền thống 1 khoảng. Ngoài ra, chúng ta cũng không nên đặt các lệnh dừng quá gần, mà cần đặt đủ hợp lý, đủ cho thị trường có thể “thở”!

Thay đổi lệnh dừng

Chức năng cơ bản quan trọng nhất đối với các điểm dừng phòng thủ, bởi vì chúng bảo vệ vốn của một nhà giao dịch, đồng thời ngụ ý rằng khi một mức giá nào đó đạt được, phân tích ban đầu của họ là sai. Vì thế, theo nguyên tắc, chúng không bao giờ được thay đổi hay di chuyển lệnh dừng. Nói cách khác, nếu đã mua một mã chứng khoán nào đó và đã đặt lệnh dừng ở 1 mức hợp lý dưới mức giá hiện tại, bạn không bao giờ nên hủy hoặc dời lệnh dừng. Nếu bạn thay đổi hoặc hủy bỏ lệnh dừng, đặc biệt là khi thua lỗ, điều đó có nghĩa là bạn đang mất kỷ luật và phản ứng với những áp lực về mặt tinh thần thay vì nhận lỗi - một cảm xúc tự nhiên và mạnh mẽ của con người. Bên cạnh đó, việc thay đổi hoặc hủy bỏ lệnh dừng sẽ phủ nhận tất cả những suy nghĩ và phân tích ban đầu.

Việc thay đổi Lệnh dừng chỉ được phép khi có tín hiệu từ hành động giá dưới dạng lệnh dừng kéo theo, hoặc dời về các ngưỡng hỗ trợ hoặc kháng cự mới xuất hiện theo xu hướng khi vị thế tiến triển có lợi.

Bài hôm nay chỉ có vậy, nó là giới thiệu về lệnh phá ngưỡng và lệnh dừng, trong các bài tới chúng ta sẽ đi chi tiết hơn về các loại lệnh dừng nhé!