Khiêu vũ cùng xu hướng với chuyên gia Greg Morris (Bài 43): Tại sao các công ty dự báo thị trường vẫn ăn nên làm ra?

Hello anh em,

Đây là 1 series có tên là "Khiêu vũ cùng xu hướng - Dancing with the Trend" của chuyên gia Greg Morris.

Series này sẽ nêu lên những luận điểm và những mẹo phân tích kỹ thuật và giao dịch của Greg Morris, được tổng hợp từ các bài blog cá nhân của ông và được đăng mỗi buổi trưa trong tuần từ thứ 2 đến thứ 6.


"Người có kiến thức thì không dự đoán. Người thích dự đoán thì không có kiến thức." - Lão Tử

Tại sao lại có những doanh nghiệp ra đời để cung cấp các dự báo về thị trường chứng khoán?

Câu trả lời khá đơn giản: Dự báo tồn tại bởi vì có một thị trường khổng lồ cho nó. Các nhà đầu tư/nhà giao dịch khao khát dự báo. Và đây là câu hỏi tôi muốn dành cho các bạn: Tại sao các nhà đầu tư muốn nghe/đọc dự báo?

Để không nhầm lẫn, tôi muốn nêu quan điểm chân thành của mình về dự báo: Tôi tin tưởng chắc chắn rằng không có ai biết thị trường chứng khoán sẽ ra sao vào ngày mai, tuần tới, tháng tới, năm tới hoặc bất kỳ lúc nào, thời kỳ nào trong tương lai.

William Sherden, trong cuốn "The Fortune Sellers", đã tuyên bố rằng ngành “kinh doanh dự báo" có doanh thu 200 tỷ USD vào năm 1998 - chỉ để cung cấp những dự báo sai lầm. Bạn có thể tưởng tượng với sự phát triển của Internet và toàn cầu hóa, ngành công nghiệp này đang phình to như thế nào không?





Sherden nói rằng danh hiệu "nghề lâu đời thứ hai" thường thuộc về luật sư và cố vấn, nhưng thực tế là nó thuộc về những người tiên đoán*. Những ghi chép ban đầu từ 5.000 năm trước cho thấy rằng việc dự báo đã được thực hiện trong thế giới cổ đại dưới hình thức bói toán.

* Nghề lâu đời nhất thế giới là Mại Dâm

Dưới đây là một số phát hiện về dự báo từ cuốn sách của Sherden:


Có một điều mà bạn có thể không để ý đó là, những người dự báo thời tiết sẽ có thành tích đặc biệt nếu anh ta nói rằng ngày mai cũng sẽ giống như hôm nay (bởi chuỗi thời tiết thường sẽ không thay đổi cho đến khi mùa khác đến). Chưa kể, nếu tôi là người dự báo thời tiết, tôi sẽ nghiêng về phía thời tiết xấu nhiều hơn thay vì thời tiết tốt bởi vì, nếu tôi sai, hầu hết sẽ không nhận ra. Nhưng nếu bạn dự báo thời tiết tốt nhưng nó chuyển thành xấu, mọi người sẽ để ý. Hầu hết các “nhà tiên tri" thị trường đều có xu hướng thiên về xu hướng tăng hoặc giảm trong dự báo của họ. Những dự báo giá lên nhìn chung được chấp nhận rộng rãi, đặc biệt là bởi cộng đồng Phố Wall, và dự báo giá giảm là một công việc kinh doanh khổng lồ vì nó xâm phạm đến nỗi lo sợ của các nhà đầu tư.

Barry Ritholtz (blog The Big Picture) đã chỉ ra rằng công việc dự báo đã trở nên cực kỳ lố bịch, đặc biệt là những dự báo cuối năm, dự báo cho năm tiếp theo hoặc những cổ phiếu tốt nhất nên sở hữu. Đây là một ví dụ được trích từ tạp chí Fortune số ra ngày 14 tháng 8 năm 2000 của David Rynecki về dự báo giá cho "10 cổ phiếu tồn tại lâu nhất trong thập kỷ".

Ngày 14 tháng 8 năm 2000:


Giá đóng cửa ngày 19/12/2012:





Nếu một nhà đầu tư mua các cổ phiếu trên đã lỗ 74,31%, với ba công ty phá sản, một công ty nhận gói cứu trợ và không có một công ty chiến thắng nào trong loạt đó. Ngay cả việc Roche Holdings tiếp quản Genentech cũng thấp hơn 37% so với giá mua đề xuất. Trong khi đó, nếu bạn chỉ đơn thuần là mua SPDR S&P 500 ETF (SPY), bạn sẽ có mức tăng hơn 23%.

Tôi nghĩ hầu hết các nhà đầu tư hoặc nhà giao dịch đều muốn đọc hoặc nghe các dự báo để tìm ra một hoặc nhiều điều hỗ trợ cho hy vọng của họ về hướng đi của thị trường. Nếu bạn là một nhà phân tích kỹ thuật thực thụ có kỷ luật và sự tự tin, bạn không cần phải đọc hoặc nghe dự báo. Hãy nhớ rằng không ai biết trước được tương lai!



Vài nét về tác giả:

• Greg Morris có 50 năm sự nghiệp đầu tư với tư cách là một nhà phân tích kỹ thuật, nhà phát triển các chỉ báo và hệ thống giao dịch. Ông cũng xuất bản các cuốn sách về phân tích xu hướng, độ rộng thị trường và nến. Greg hiện đang là cố vấn cấp cao cho McElhenny Sheffield Capital Management - một công ty tư vấn đầu tư ở Dallas, Texas.
• Greg có bề dày hiểu biết về động lực thị trường và quản lý danh mục đầu tư. Gần đây nhất, ông giữ chức vụ Trưởng phòng phân tích kỹ thuật và Chủ tịch Ủy ban đầu tư của Stadion Money Management (quản lý 5,5 tỷ đô la Mỹ). Greg đã xuất hiện trên tất cả các kênh truyền hình tài chính lớn bao gồm CNBC, Fox Business và Bloomberg Television, đồng thời đã phát biểu tại nhiều hội nghị tài chính trên khắp thế giới. Ông là thành viên của Hiệp hội các nhà quản lý đầu tư (NAAIM).