Toàn cảnh sự kiện Silicon Valley Bank (SVB) sụp đổ, khơi mào cho sự hoảng loạn của thị trường. Tiếp theo sẽ thế nào?

Silicon Valley Bank sụp đổ là chủ đề quen thuộc với giới tài chính những ngày qua, nhiều câu chuyện và mẩu tin đã được đưa về nó, tuy nhiên hiếm có các bài viết toàn cảnh về sự kiện này. Và để đáp ứng điều đó, mời anh em cùng xem bài phân tích dưới đây, bài viết cho chúng ta cái nhìn tương đối chi tiết và đầy đủ về sự kiện.

Silicon Valley Bank là gì?

Silicon Valley Bank, hay còn được gọi là SVB, là ngân hàng lớn thứ 16 tại Hoa Kỳ có tài sản trị giá hơn 200 tỷ đô la và 340 tỷ đô la tiền gửi của khách hàng trên sổ sách vào cuối năm 2022.

Trọng tâm chính của nó là hỗ trợ tài chính cho các công ty khởi nghiệp đang phát triển nhanh, đặc biệt là trong các lĩnh vực như công nghệ và chăm sóc sức khỏe. Trên thực tế, SVB là ngân hàng được lựa chọn cho gần một nửa số công ty khởi nghiệp được hỗ trợ bởi các quỹ đầu tư mạo hiểm.

Điều gì đã xảy ra với Silicon Valley Bank - SVB?

Câu chuyện bắt đầu với lãi suất tăng. Với lạm phát liên tục ở mức cao và nền kinh tế đang tăng trưởng tốt hơn dự đoán, Cục Dự trữ Liên bang đã mạnh tay tăng lãi suất lên mức cao nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.


Điều đó đã khiến tình hình tài chính của nhiều khách hàng của SVB trở nên khó khăn hơn, vốn bị chi phối bởi các doanh nghiệp đang phát triển nhanh nhưng thường thua lỗ và vẫn cần nhiều tiền mặt để tiếp tục hoạt động. Lãi suất tăng dẫn đến vốn đầu tư mạo hiểm cạn kiệt và khiến việc vay tiền của khách hàng trở nên đắt đỏ hơn, buộc họ phải “khai thác” tiền gửi của mình.

Từ đó, tiền gửi và tiền của khách hàng giảm xuống nhanh hơn nhiều so với dự đoán, khiến SVB phải vật lộn để theo kịp tốc độ rút tiền. Để “chữa cháy”, họ đã quyết định bán một phần danh mục đầu tư của mình. Vấn đề là SVB đã bán nó với khoản lỗ lên đến 1,8 tỷ đô la vì danh mục đầu tư bao gồm các trái phiếu đã mất một lượng lớn giá trị do lãi suất cao hơn làm giảm lợi suất của chúng.

Những trái phiếu đó sẽ chứng minh được khả năng sinh lời nếu chúng được giữ đến ngày đáo hạn. Nhưng SVB rơi vào tình thế khó khăn vì hơn một nửa tổng tài sản nằm trong danh mục đầu tư, khiến SVB có ít tiền mặt hơn và thiếu các quyền lựa chọn so với các ngân hàng khác, những ngân hàng có cơ sở tài sản đa dạng hơn.

Vào thứ Tư ngày 8 tháng 3, SVB Financial thông báo sẽ huy động 2,25 tỷ USD vốn chủ sở hữu để giúp củng cố bảng cân đối kế toán. Điều đó làm dấy lên hồi chuông cảnh báo rằng ngân hàng không ổn định về tài chính và dẫn đến việc một số nhà đầu tư mạo hiểm có ảnh hưởng nói với các doanh nghiệp mà họ đã đầu tư bắt đầu rút tiền khỏi SVB, điều này đã làm trầm trọng thêm tình hình tài chính đối với SVB.

Điều đó dẫn đến việc bán cổ phần không thành công, và những nỗ lực sau đó để tìm người mua đều thất bại. SVB đã bị các cơ quan quản lý đóng cửa vào thứ Sáu, ngày 10 tháng 3. Đây là vụ phá sản ngân hàng lớn thứ hai trong lịch sử Hoa Kỳ và là vụ sụp đổ lớn nhất kể từ cuộc khủng hoảng tài chính 2008.

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/76633/

Điều gì đang xảy ra sau khi Silicon Valley Bank - SVB sụp đổ?

Hiện tại, quyền kiểm soát SVB đã được trao cho Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC), cơ quan độc lập bảo hiểm tiền gửi tại các ngân hàng Hoa Kỳ và được giao nhiệm vụ duy trì sự ổn định trong hệ thống tài chính. Điều đó có nghĩa là SVB Financial không còn quyền kiểm soát ngân hàng.


FDIC đã đặt tài sản của SVB vào một ngân hàng mới có tên là Ngân hàng Bảo hiểm Tiền gửi Quốc gia Santa Clara và đảm bảo rằng khách hàng sẽ có thể nhận được tiền của họ vào sáng thứ Hai, mang lại sự chắc chắn trước khi thị trường mở đầu tuần giao dịch mới. Cục Dự trữ Liên bang cũng đã giúp các ngân hàng khác vay dễ dàng hơn để giúp cung cấp các khoản tiền mà các công ty bị ảnh hưởng cần và cung cấp một nguồn tài trợ khẩn cấp mới.

Hy vọng bây giờ là tìm được người mua có thể tiếp nhận tài sản của SVB. Nếu không có người mua, FDIC sẽ hoàn trả tiền gửi được bảo hiểm cho khách hàng đến một giới hạn nhất định, nhưng điều này cuối cùng có thể khiến một số khách hàng nhận được ít hơn số tiền họ bỏ ra. Điều này rất quan trọng vì 89% tiền gửi trong SVB hoàn toàn không được bảo hiểm và sẽ cho phép các công ty rút và chuyển tiền của họ khi thích hợp.

Sự sụp đổ của Silicon Valley Bank - SVB kích hoạt hoảng loạn trên diện rộng

Có thể thấy rằng sự sụp đổ của SVB đã gây ra những lo ngại mới về sức khỏe của hệ thống tài chính rộng lớn và rằng các ngân hàng khác có thể phải đối mặt với số phận tương tự. Tính đến nay đã có 3 ngân hàng sụp đổ, hai cái còn lại là Signature bank và Silvergate Capital.

Tuy vậy, nhìn chung các ngân hàng đang ở trong tình trạng tốt hơn nhiều so với thời kỳ khủng hoảng tài chính và không ở cùng vị thế như SVB, bởi SVB vốn có mức tiếp xúc nhiều với nhóm khách hàng đang tăng trưởng nhanh nhưng lại thiếu tiền mặt.

Tuy nhiên, sự sụp đổ bất ngờ đó có nguy cơ trở thành hiện thực nếu nó gây ra tình trạng tháo chạy khỏi các ngân hàng trên diện rộng, theo đó những người tiêu dùng và doanh nghiệp lo sợ đã bắt đầu lo rút tiền của họ từ các ngân hàng khác và khiến toàn bộ hệ thống thiếu tiền mặt. Đó là lý do tại sau FED và các cơ quan quản lý của Mỹ đã nhanh chóng hành động để xoa dịu thị trường vào cuối tuần.

Các ngân hàng khu vực nhỏ hơn vẫn được coi là có nguy cơ bị ảnh hưởng tiêu cực bởi sự sụp đổ của SVB nếu xảy ra tìnhtrạng tháo chạy của các khách hàng và mọi người chuyển sang các ngân hàng lớn hơn, ổn định hơn về mặt tài chính. Điều đó sẽ đe dọa đến thị trường chung.

Mối quan tâm lớn khác là ý nghĩa của nó đối với tương lai tài chính đối với một số ngành quan trọng thúc đẩy tăng trưởng và tiến bộ, như chăm sóc sức khỏe, khoa học đời sống và công nghệ. Nỗi sợ hãi ban đầu rằng hàng nghìn doanh nghiệp sẽ không thể trả lương và hóa đơn trong tuần này, điều này có thể gây ra tác động lan tỏa thậm chí còn lớn hơn đến nền kinh tế rộng lớn, mặc dù đến hiện tại thì điều này đã tạm thời được tránh. Tuy nhiên, các thị trường sẽ cảnh giác về tương lai của việc tài trợ cho các công ty khởi nghiệp, vốn thường có thể rơi vào danh mục rủi ro cao và khó đảm bảo tiền mặt.

HSBC giải cứu chi nhánh Silicon Valley Bank - SVB tại Anh

Chưa đầy một giờ trước khi Sở giao dịch chứng khoán Luân Đôn mở cửa vào sáng thứ Hai, HSBC đã tăng cường giải cứu chi nhánh SVB của Vương quốc Anh, công ty có khoảng 6,7 tỷ bảng tiền gửi và 5,5 tỷ bảng cho vay trên sổ sách.

Ngân hàng Trung ương Anh đã có một ngày cuối tuần bận rộn khi cố gắng tìm ra giải pháp nhằm đảm bảo chắc chắn rằng 3300 khách hàng chủ yếu là nhỏ mà nhánh này phục vụ sẽ tiếp tục tiếp cận nguồn tài chính của họ như bình thường trước khi thị trường mở cửa.

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/76558/

Sự cố Silicon Valley Bank - SVB sụp đổ có ý nghĩa gì đối với các nhà đầu tư?

Đó không phải là tin tốt cho các nhà đầu tư vào SVB Financial. Một quan chức cấp cao của Bộ Tài chính Hoa Kỳ nói với Reuters rằng những người gửi tiền đang được bảo vệ nhưng ngân hàng không được cứu trợ. Theo quan chức này, các chính sách mới được đưa ra vào cuối tuần để bảo vệ người gửi tiền nhưng không phải các nhà đầu tư bỏ vốn vào SVB.

Sự sụp đổ của Silicon Valley Bank - SVB sẽ tác động đến lãi suất?

Sự sụp đổ của SVB đã làm nổi bật tác động từ việc tăng lãi suất mạnh mẽ của Cục Dự trữ Liên bang và sự căng thẳng mà nó đang gây ra đối với một số bộ phận của nền kinh tế. Các thị trường đã dự đoán một đợt tăng lãi suất 50 điểm cơ bản khác khi Fed họp vào cuối tháng 3, nhưng tỷ lệ cược hiện đã nhanh chóng chuyển sang mức tăng 25 điểm cơ bản sau sự sụp đổ của SVB vào thứ Sáu.

Các thị trường tin rằng Fed có thể lựa chọn mức tăng nhỏ hơn – với một số nhà phân tích nhấn mạnh khả năng lãi suất được giữ nguyên trước khi bắt đầu tăng trở lại vào tháng 5 – để đảm bảo rằng các bộ phận khác của hệ thống tài chính không chịu chung số phận như SVB.

Tham khảo: Forex.com