Vàng so với Bạc, đâu là tài sản phòng ngừa rủi ro tốt hơn? Các Chiến lược Giao dịch cho Nhà giao dịch Trung cấp

Khi bàn đến các tài sản trú ẩn an toàn, thoạt đầu mọi người sẽ nghĩ về hai kim loại quý, hàng hóa vàng và bạc. Ngạn ngữ có câu “đầu tư vào đồ cổ trong thời kỳ thịnh vượng, đầu tư vào vàng và bạc trong thời kỳ khó khăn. Khi nền kinh tế vĩ mô ở trong chu kỳ suy thoái và suy giảm, giá của vàng và bạc sẽ tăng lên theo đường thẳng, mà việc này giúp những người nắm giữ chúng kiếm lời.

Điểm khác biệt đó là vàng có thuộc tính phòng ngừa rủi ro, và việc phân tích xu hướng tương đối đơn giản, trong khi bạc có thuộc tính kép là phòng ngừa rủi ro và thuộc tính ngành, và việc phân tích xu hướng tương đối khó khăn. Tùy thuộc vào tính dẫn điện, dẫn nhiệt và tính chất khử trùng tuyệt vời, bạc tỏa sáng trong lĩnh vực điện tử, y học, nhiếp ảnh, v.v. Bằng chứng mạnh mẽ đó là nhu cầu đối với vàng trong ngành công nghiệp chiếm khoảng 12% sản lượng hàng năm, và nhu cầu đối với bạc trong ngành công nghiệp chiếm 56% sản lượng hàng năm.

Khi phân tích xu hướng giá tương lai của bạc, các nhà đầu tư ở vào trạng thái tương đối bối rối do thuộc tính phòng ngừa rủi rao và thuộc tính ngành. Hai thuộc tính này kích thích và kìm nén thị trường giao dịch tài chính tại Việt Nam, và sẽ cho thấy các đặc tính "bù trừ lẫn nhau." Chẳng hạn, trong thời kỳ suy thoái kinh tế, khi sản lượng công nghiệp đình trệ, việc cho rằng thị trường giao dịch bạc sẽ giảm điểm; nhưng từ quan điểm lo ngại rủi ro, mọi người nên nắm giữ bạc. Việc này dẫn đến bạc duy trì một mô hình biến động, không tăng cũng không giảm.

Đối mặt với các sự kiện rủi ro toàn cầu lớn, các thuộc tính phòng ngừa rủi ro đã được tăng cường mạnh mẽ, và các thuộc tính công nghiệp của nó sẽ bị mọi người lờ đi.
[Broken External Image]:https://lh5.googleusercontent.com/R...zIBHWShMj9blLCUl8H3S0U6CdEoe7LsDQa117HJcAV_fp
Trong trường hợp tương tự, cuộc khủng hoảng cho vay thế chấp dưới chuẩn vào năm 2008, bạc đã tăng từ điểm thấp nhất là 8.44 (Tháng 10/2008) đến điểm cao nhất là 49.79 (Tháng 4/2011), mức tăng gấp hơn 6 lần. Trong cùng thời kỳ, vàng đã tăng từ 681 đô la Mỹ lên 1921 đô la Mỹ, cao hơn gần 3 lần. Hai trường hợp cổ điển có thể biện luận rằng bạc vẫn có các thuộc tính phòng ngừa rủi ro mạnh mẽ khi đối mặt với các sự kiện rủi ro thực sự.

Điều cần nhắc đó là mặc dù bạc có mức tăng giá nhiều hơn nhiều so với vàng khi xuất hiện tình trạng lo ngại rủi ro, nhưng khi tình trạng lo ngại rủi ro lắng xuống, mức giảm giá cũng lớn hơn rất nhiều so với vàng. Nhìn chung, mức tăng giá và giảm giá của vàng là tương đối nhỏ, trong khi bạc có các đặc tính tăng giá mạnh và sụt giá mang tính đầu cơ rõ ràng. Tuy nhiên, điểm này không phải là tiêu điểm của bài viết này, chỉ là đoạn giới thiệu ngắn gọn.

Cuộc thảo luận trước đó là về thị trường e ngại rủi ro cho bạc khi đối mặt với các sự kiện rủi ro lớn. Sau cùng, tần suất của các sự kiện rủi ro lớn là cực thấp. Vì vậy, bạc đã thể hiện thế nào khi phải đối mặt với các sự kiện rủi ro nhỏ và trung bình?
[Broken External Image]:https://lh5.googleusercontent.com/f...C8t03R8Tv8CupT5MlNwkgzCY1UZhuuAY0f4CaRTMHUk59
Vào ngày 24/06/2016, kết quả cuộc trưng cầu dân ý về Brexit đã được công bố. Tỷ lệ đồng thuận của bên ủng hộ “Brexit” là 51,89%, trong khi 48,11% người bỏ phiếu ủng hộ “Ở lại Liên minh Châu Âu”. Anh đã bắt đầu quy trình Brexit. Vào ngày này, giá bạc đã tăng từ mức giá thấp nhất là 17.11 lên mức cao nhất là 18.30, tăng 6,95%; giá vàng đã tăng từ mức thấp nhất là 1249 lên 1358, tăng 8.72%, cao hơn bạc.

Vào ngày 09/11/2016, kết quả cuộc bầu cử của Mỹ được công bố. Trump, người bị những người khác gọi là "người mất trí", đã đánh bại chính trị gia truyền thống Hillary Clinton. Ban đầu, tâm lý lo ngại rủi ro trên thị trường đã tăng mạnh và sau đó lắng xuống mạnh mẽ. Cả vàng và bạc đều đã ra khỏi thị trường hỗn loạn tăng giá mạnh trước tiên và sau đó giảm mạnh. Vào ngày này, mức giá thấp nhất của bạc là 18.25, mức cao nhất là 18.98, và mức tăng lớn nhất là 4%; giá thấp nhất của vàng là 1267 và mức giá cao nhất là 1337, mức tăng lớn nhất là 5,52%, cao hơn mức tăng của bạc.

Từ tháng 3 đến tháng 8 năm 2018 khi mâu thuẫn kinh tế Trung-Mỹ và thương mại bắt đầu, cả vàng và bạc đều không tăng giá mạnh mà giảm giá mạnh. Lý do chính đó là thị trường chứng khoán đã tăng giá mạnh, chỉ báo phòng ngừa rủi ro VIX đã giảm, và tâm lý e ngại rủi ro đã không tăng mạnh. Mặc dù sự kiện này cũng là một sự kiện có mức rủi ro trung bình, nó không phải là trường hợp điển hình để đánh giá xu hướng của vàng và bạc.

Có thể thấy từ trường hợp của Brexit và cuộc bầu cử của Mỹ rằng thị trường giao dịch vàng thể hiện tốt hơn bạc khi các sự kiện rủi ro nhỏ và trung bình diễn ra. Tất nhiên, sự thể hiện của lợi thế này không rõ ràng, và người ta thậm chí có thể cho là sự tăng giá và giảm giá của hai kim loại này về cơ bản là giống nhau. Tuy nhiên, so với tình huống mà trong đó tốc độ tăng trưởng của vàng tụt lại xa phía sau trong các sự kiện rủi ro lớn, lợi thế đó đã là rất hiếm.

Tóm tắt
Kết luận cuối cùng là: trong điều kiện có rủi ro lớn, bạc tăng giá nhiều hơn vàng nhiều; trong điều kiện có rủi ro trung bình, bạc tăng giá nhẹ hơn vàng đôi chút; trong điều kiện có ảnh hưởng của chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang, bạc tăng giá nhẹ hơn vàng.

Có thể thấy rằng các thuộc tính công nghiệp của bạc không "bù đắp được mức tăng" trong điều kiện diễn ra các sự kiện rủi ro lớn, trung bình và nhỏ. Do đó, trong phân tích cơ bản tương lai của bạc, hoàn toàn có thể lờ đi sự tồn tại của các thuộc tính công nghiệp và tập trung vào các thuộc tính phòng ngừa rủi ro.

Tải về tài khoản Metatrader 4 hoặc thiết lập tài khoản giao dịch Demo để bắt đầu hành trình giao dịch của bạn ngay bây giờ!