[Đánh giá trước] Dữ liệu Non-farm (NFP) tháng 12: Rủi ro nghiêng về có lợi cho USD

Tin tức quan trọng nhất của tuần sẽ đến trong tối nay, dữ liệu biên chế phi nông nghiệp Mỹ (NFP) tháng 12, nó có thể tác động đáng kể lên quyết định chính sách của FED vào thời điểm họ đang phát đi các tín hiệu xoay trục chính sách, do đó khả năng nó sẽ tạo ra biến động lớn, anh em cẩn trọng nhé!

Dưới đây là vài đánh giá cho sự kiện quan trọng này.

Khi nào báo cáo NFP tháng 12 được công bố?

Báo cáo NFP tháng 12 sẽ được công bố vào thứ Sáu, ngày 5 tháng 1 lúc 20:30 giờ Hà Nội.

Kỳ vọng chung về báo cáo NFP tháng 12 là gì?

Các nhà giao dịch và nhà kinh tế kỳ vọng báo cáo NFP tháng 12 này sẽ cho thấy Hoa Kỳ đã tạo ra 168 nghìn việc làm mới, với thu nhập trung bình mỗi giờ tăng 0,3% hàng tháng - tương ứng với mức tăng hàng năm là 3,9% và tỷ lệ thất nghiệp sẽ tăng lên mức 3,8%.

Dữ liệu liên quan gợi ý điều gì cho NFP

Chúng ta đã bước sang năm mới 2024, tuy nhiên NFP lần này vẫn là của năm cũ, những dữ liệu cuối cùng của năm. Sau mức tăng gần 200 nghìn việc làm, tốt hơn mong đợi, vào tháng trước, các nhà kinh tế một lần nữa dự đoán tốc độ tăng trưởng việc làm sẽ giảm nhẹ và tỷ lệ thất nghiệp tăng lên.

Quan trọng hơn, các nhà giao dịch vẫn tương đối tin tưởng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ sớm bắt đầu cắt giảm lãi suất, với thị trường cho rằng có 2/3 khả năng FED sẽ cắt giảm lãi suất vào tháng 3, theo công cụ FedWatch của CME. Mức cược này đã giảm giảm từ mức gần 100% vào tháng trước, do đó, một báo cáo việc làm vững chắc khác có thể đưa tỷ lệ này về mức 50/50.



Để đánh giá mức độ hợp lý của những kỳ vọng trên, chúng ta cần đi sâu vào các chỉ số liên quan bao gồm:

• Thành phần Việc làm trong PMI Sản xuất ISM đã tăng lên 48,1, một sự cải thiện vững chắc so với mức 45,8 của tháng trước.

• Báo cáo Việc làm của ADP cho thấy có 164 nghìn việc làm mới, vượt quá mong đợi và tăng so với con số 101 nghìn của tháng trước.

• Cuối cùng, mức trung bình động trong 4 tuần của số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu đã giảm xuống còn 208K, giảm so với mức 221K của tháng trước.

Khi cân nhắc dữ liệu và các mô hình nội bộ, các nhà phân tích tại CityIndex đã dự báo NFP tháng 12 sẽ có thể ghi nhận 175k-225k việc làm mới, trong khi thu nhập bình quân giờ sẽ tăng khoảng 0,4% hàng tháng.

Phản ứng tiềm năng của thị trường trước NFP tháng 12

Dưới đây là những phản ứng có thể có của đồng USD trước dữ liệu NFP lần này:


Chỉ số đô la Mỹ giảm trong hầu hết tháng 12 trước khi tìm thấy đáy và phục hồi trở lại ở những phiên gần đây. Từ góc độ trung hạn, xu hướng chủ yếu vẫn là giảm giá, được dẫn dắt chủ yếu bởi tín hiệu xoay trục từ FED, tạo ra xu hướng giảm giá nhẹ đối với đồng bạc xanh, đặc biệt nếu báo cáo việc làm không đạt kỳ vọng.



Cơ hội giao dịch ở đâu?

Chúng ta sẽ tìm kiếm cơ hội trên USDCAD, và một điều cần lưu ý là Canada cũng sẽ công bố dữ liệu lao động của họ trong hôm nay. Giống như chỉ số Đô la Mỹ, USD/CAD đã chứng kiến sự phục hồi mạnh mẽ khi bắt đầu năm mới, giảm bớt tình trạng bị bán quá mức và làm tăng kỳ vọng giá sẽ tiếp tục phục hồi trước báo cáo NFP.

Tuy nhiên, từ góc độ kỹ thuật thuần túy, xu hướng chủ đạo vẫn đang là giảm miễn là vùng cản quanh ngưỡng 1,34 vẫn đóng vai trò là mức kháng cự, chặn lại đà tiến của phe bò, thậm chí việc vượt qua mức cản đó cũng khó có thể thay đổi triển vọng trung hạn của cặp tiền, bởi ngay phía trên là ngưỡng cản 1,35 với sự góp mặt của đường MA 50 ngày.


Nhìn chung, do thị trường đã định giá quá mạnh mẽ cho khả năng sớm hạ lãi suất của FED nên rủi ro dữ liệu gây thất vọng cho việc đặt cược này là khá cao - tức rủi ro đang nghiêng về hướng tăng cho đồng USD. Tuy nhiên, xét về tổng thể, áp lực bán trên USD sẽ nhanh chóng trở lại với thực tế rằng FED đang tiến đến đợt hạ lãi suất đầu tiên. Do vậy, nếu USDCAD tiếp tục phục hồi nhờ vào một báo cáo NFP mạnh mẽ thì chúng ta có thể cân nhắc tìm kiếm cơ hội bán ở các vùng cản kể trên khi có tín hiệu giảm đáng tin cậy.

Tham khảo: CityIndex