[Độc quyền Big bank] Góc nhìn cơ bản cho thị trường forex từ Big bank - Ngày 20/9/2023

[TD bank] Kỳ vọng FOMC sẽ tạm dừng tăng lãi suất, nhưng hãy chú ý đến giọng điệu diều hâu

TD Securities kỳ vọng Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) sẽ tạm dừng tăng lãi suất tại cuộc họp hôm nay, giữ lãi suất ở mức từ 5,25% đến 5,50%. Mặc dù tạm dừng, nhưng thông điệp có thể chuyển sang "duy trì cao hơn trong thời gian dài" và cuộc họp báo của Chủ tịch Jerome Powell dự kiến sẽ mang giọng điệu diều hâu. Những điểm chính:

Tạm dừng lãi suất: FOMC có thể sẽ tạm dừng tăng lãi suất, giữ chúng ở mức 5,25% -5,50%. Đây sẽ là lần tạm dừng thứ hai trong ba cuộc họp gần đây nhất.

Cao hơn trong thời gian dài hơn: Ủy ban dự kiến sẽ tiếp tục đưa ra thông điệp "cao hơn trong thời gian dài hơn".

Áp lực Diều hâu: Cuộc họp báo của Chủ tịch Powell có thể mang hơi hướng diều hâu, nhấn mạnh rằng cánh cửa vẫn mở cho việc tăng lãi suất trong tương lai.

Dot-Plot: Các sửa đổi đối với biểu đồ Dot-Plot cũng có thể mang tính diều hâu vì các quan chức Fed khó có thể ngăn cản việc tăng lãi suất.

Tác động đến USD: Một cuộc họp báo diều hâu và các sửa đổi về Dot-Plot có thể mang lại một số hỗ trợ cho USD trong ngắn hạn.

[SocGen] Đà tăng ngắn hạn của EUR/USD có thể đưa cặp tỷ giá tìm về 1,0820/1,0870 nhưng xu hướng giảm vẫn tồn tại

Societe Generale (SocGen) thảo luận về kịch bản phân tích kỹ thuật của EUR/USD, lưu ý rằng cặp tiền này đang ở trong một kênh giảm. Mặc dù vẫn có khả năng xuất hiện những đợt bật tăng ngắn hạn về mức kháng cự trong khoảng từ 1,0820 đến 1,0870 nhưng xu hướng giảm vẫn tiếp tục tồn tại. Những điểm chính:

Kênh giảm dần: EUR/USD đã liên tục giảm trong một kênh giá được xác định rõ ràng, với giới hạn dưới nằm ở 1,0630/1,0610.

MACD khung ngày: Chỉ báo MACD nằm trong vùng tiêu cực sâu, biểu thị một xu hướng giảm quá mức, nhưng chưa có tín hiệu đảo chiều nào.

Vùng kháng cự: Trong trường hợp có sự phục hồi ngắn hạn, đường trung bình động 200 ngày (200-DMA) ở mức 1,0820/1,0870 sẽ đóng vai trò là vùng kháng cự mà giá có thể tìm về.

Hỗ trợ tiếp theo: Nếu cặp này không vượt qua được 200-DMA, tỷ giá có thể sẽ tìm về các mức hỗ trợ tiềm năng tiếp theo ở 1,0480 và 1,0430/1,0400.

Sự phục hồi ngắn hạn: Hãy để ý vùng kháng cự 1,0820/1,0870 nếu một sự phục hồi ngắn hạn thành hiện thực.

Xác nhận xu hướng: Việc không vượt qua được đường DMA 200 có thể sẽ xác nhận sự tiếp tục của xu hướng giảm và trader có thể cân nhắc bán.

* Société Générale là một trong những công ty dịch vụ tài chính lớn của châu Âu, có hoạt động trên khắp thế giới. Trụ sở đóng tại Tours Société Générale ở quận kinh doanh của La Défense phía Tây Paris, Pháp. Société Générale là một trong những ngân hàng cổ nhất ở Pháp.

[BofA] USD sẽ tăng giá trong ngắn hạn nếu biên bản SEP cho thấy xu hướng diều hâu của Fed

Bank of America (BofA) lưu ý rằng cuộc họp FOMC sắp tới sẽ rất quan trọng đối với xu hướng của USD, chủ yếu là do biên bản Tóm tắt các dự báo kinh tế (SEP) hoặc Dot-Plot. Những điểm chính:

Biên bản tóm tắt các dự báo kinh tế (SEP) của Fed: BofA cho rằng những sửa đổi tăng đối với biên bản tóm tắt các dự báo kinh tế (SEP) và biểu đồ Dot-Plot của Cục Dự trữ Liên bang, nếu thành hiện thực, có thể sẽ hỗ trợ USD trong thời gian tới.

Lần tăng lãi suất cuối cùng vào năm 2023: Xác suất để có thêm 1 đợt tăng lãi suất cuối cùng vào năm 2023 có thể vượt lên trên mức 55% hiện tại. Đây là yếu tố sẽ hỗ trợ cho đồng USD.

Dự báo tăng trưởng năm 2024: Dự báo tăng trưởng cho năm 2024 có thể trì hoãn việc cắt giảm lãi suất, điều này cũng hỗ trợ USD.

USD tăng giá trong ngắn hạn: USD sẽ tăng giá trong ngắn hạn nếu biên bản SEP cho thấy xu hướng diều hâu của Fed.

* Bank of America là một ngân hàng đa quốc gia và công ty dịch vụ tài chính Mỹ có trụ sở tại Charlotte, North Carolina. Đây là công ty cổ phần ngân hàng lớn thứ hai ở Hoa Kỳ tính theo tài sản. Tính đến năm 2013, Bank of America là công ty lớn thứ hai mươi mốt ở Mỹ tính theo tổng doanh thu.

[Goldman] JPY sẽ biến động trong ngắn hạn

Goldman Sachs cho rằng cuộc họp chính sách sắp tới của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) có thể gây ra một số hứng thú nhất thời cho phe Bò JPY, đặc biệt nếu tuyên bố của BoJ thừa nhận sự yếu kém của đồng yên và báo hiệu khả năng tăng lãi suất. Tuy nhiên, Goldman cho rằng thị trường vẫn có thể thất vọng vì tốc độ bình thường hóa chính sách tiền tệ hiện tại quá chậm chạp. Những điểm chính:

Theo dõi Tuyên bố: Trader cần chú tâm đến tuyên bố chính sách của BoJ. Liệu tuyên bố có nói về sự yếu kém gần đây của đồng yên, cùng với những thay đổi trong hướng dẫn tăng lãi suất trong tương lai hay không?

Bình thường hóa chậm: Goldman nhận thấy thị trường sẽ tiếp tục thất vọng vì con đường bình thường hóa chính sách chậm chạp của BoJ.

Dự báo trong 3 tháng tới: Goldman giữ nguyên dự báo cho USD/JPY là 150 trong 3 tháng tới.
Chiến lược: JPY có thể có một số lực kéo ngắn hạn nếu BoJ thay đổi ngôn ngữ của mình. Tuy nhiên, nếu không có sự thay đổi chính sách thực sự, mọi động lực đi lên đều chỉ tồn tại trong thời gian ngắn.

* The Goldman Sachs Group, Inc. là một ngân hàng đầu tư đa quốc gia ở Hoa Kỳ, tham gia vào các nghiệp vụ ngân hàng đầu tư, chứng khoán, quản lý đầu tư, và các dịch vụ tài chính khác với khách hàng chủ yếu là các tổ chức.

[Credit Agricole] Dự kiến Fed sẽ tạm dừng tăng lãi suất, nhưng USD vẫn có thể tăng giá

Credit Agricole kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ trì hoãn việc tăng lãi suất trong cuộc họp sắp tới. Mặc dù họ dự đoán một đợt tăng lãi suất khác trong năm nay có thể được báo hiệu trong 'biểu đồ chấm - dot-plot', nhưng quan điểm chung của họ cho thấy chu kỳ thắt chặt đạt đỉnh điểm vào tháng 7 và việc tạm dừng tăng lãi suất kéo dài có thể xảy ra do nền kinh tế Mỹ và lạm phát đang chậm lại. Những điểm chính:

Kỳ vọng về Dot-Plot: Credit Agricole nghi ngờ 'biểu đồ chấm - dot-plot' được cập nhật của Fed sẽ báo hiệu một đợt tăng lãi suất khác trong năm nay, điều này có thể hỗ trợ USD.

Quan điểm của Hạ viện về Chính sách của Fed: Quan điểm chung của hạ viện là chu kỳ thắt chặt của Fed đã đạt đến đỉnh điểm vào tháng 7 và sắp có một đợt tạm dừng kéo dài do nền kinh tế Mỹ đang chậm lại và lạm phát ở mức vừa phải.

Tác động đến USD: Bất chấp kỳ vọng về việc tạm dừng chu kỳ thắt chặt, Credit Agricole không nhất thiết coi đây là lý do khiến USD giảm giá.

Cơ hội giao dịch: Các nhà giao dịch nên theo dõi những thay đổi trong 'biểu đồ chấm' của Fed và hướng dẫn chuyển tiếp, vì điều này có thể tác động đến đồng USD trên diện rộng.

Mức độ lo ngại rủi ro tăng đột biến: Nếu việc thắt chặt các điều kiện tài chính của Hoa Kỳ dẫn đến mức độ lo ngại rủi ro tăng đột biến, USD có thể được hưởng lợi như một loại tiền tệ trú ẩn an toàn.

* Crédit Agricole SA là tập đoàn ngân hàng bán lẻ lớn nhất tại Pháp, lớn thứ hai tại châu Âu và lớn thứ 8 thế giới theo tiêu chí vốn bậc 1, theo tạp chí The Banker magazine. Tập đoàn này cũng là một phần của chỉ số thị trường chứng khoán CAC 40.

[Danske] EUR/GBP có khả năng đóng cửa tăng sau bình luận Dovish của BoE

Ngân hàng Danske dự đoán Ngân hàng Anh (BoE) sẽ tăng 25 điểm cơ bản trong cuộc họp chính sách sắp tới. Tuy nhiên, họ cũng kỳ vọng BoE sẽ duy trì quan điểm ôn hòa, điều này có thể sẽ khiến EUR/GBP đóng cửa tăng. Những điểm chính:

Mức tăng 25 bp: Ngân hàng Danske kỳ vọng BoE sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản, phù hợp với kỳ vọng của thị trường.

Giai điệu ôn hòa: Danske dự đoán tuyên bố của BoE sẽ ôn hòa, nhấn mạnh rằng chính sách tiền tệ vẫn còn hạn chế và nêu bật cách tiếp cận phụ thuộc vào dữ liệu.

Rủi ro tăng giá: Danske gợi ý rằng BoE có khả năng xem mức tăng lương cao và lạm phát dịch vụ là rủi ro đối với nền kinh tế.

Dự báo EUR/GBP: Ngân hàng dự báo EUR/GBP sẽ tăng nhẹ lên 0,88 trong năm tới, do nền kinh tế Anh hoạt động kém hơn so với khu vực đồng euro.

Phản ứng sau cuộc họp: Các nhà giao dịch nên chú ý đến EUR/GBP có tăng sau tuyên bố ôn hòa của BoE.

Chính sách tiếp cận phụ thuộc vào dữ liệu: Việc BoE nhấn mạnh vào chính sách phụ thuộc vào dữ liệu có thể đồng nghĩa với việc đồng GBP sẽ có nhiều biến động hơn tùy thuộc vào các thông tin kinh tế được công bố.

* Danske Bank A / S là một tập đoàn dịch vụ tài chính và ngân hàng đa quốc gia của Đan Mạch. Có trụ sở chính tại Copenhagen, đây là ngân hàng lớn nhất ở Đan Mạch và là ngân hàng bán lẻ lớn ở khu vực Bắc Âu với hơn 5 triệu khách hàng bán lẻ. Ngân hàng Danske đứng thứ 454 trong danh sách Fortune Global 500 năm 2011.

[BNPP] Triển vọng giảm giá của USD vẫn được duy trì; Đây là lý do tại sao

BNP Paribas (BNPP) giữ quan điểm giảm giá đối với đồng đô la Mỹ (USD), được củng cố bởi một số yếu tố bao gồm triển vọng của họ đối với lợi suất của Hoa Kỳ, việc định giá quá cao của USD và định vị đầu tư toàn cầu. Những điểm chính:

Lợi suất Hoa Kỳ đạt đỉnh: BNPP dự đoán rằng lợi suất Hoa Kỳ đang gần đạt đến mức đỉnh, tạo tiền đề cho sự hội tụ của lợi suất EUR-USD.

Định giá quá cao USD: Theo ước tính của họ, USD được định giá quá cao đáng kể so với giá trị hợp lý dài hạn của nó.

Định vị đầu tư toàn cầu: BNPP lưu ý rằng các nhà đầu tư toàn cầu đang đánh giá cao tài sản của Hoa Kỳ và tỷ lệ phòng ngừa rủi ro tiền tệ của các công ty bảo hiểm nhân thọ Nhật Bản đang ở mức thấp lịch sử.

Nhạy cảm với tin tức: USD hiện đang nhạy cảm hơn với tin tức giảm giá so với tin tức tăng giá.

Hiệu suất tương đối trong G10: Mặc dù là đồng tiền có lãi suất cao trong không gian tiền tệ G10, nhưng USD vẫn khó có thể vượt trội so với các loại tiền tệ có lãi suất cao khác trong Quý 4.

Cơ hội giao dịch: Với triển vọng giảm giá, các nhà giao dịch có thể xem xét các chiến lược bán đồng USD.

Sự hội tụ lợi suất: Các nhà giao dịch ngoại hối nên theo dõi sự hội tụ lợi suất tiềm năng giữa EUR và USD vì nó có thể thúc đẩy cặp tiền tăng vọt.

* BNP Paribas là một ngân hàng và công ty dịch vụ tài chính Pháp có trụ sở ở Paris và trụ sở toàn cầu ở Luân Đôn. BNP Paribas được hình thành thông qua việc sáp nhập của Banque Nationale de Paris và Paribas năm 2000. Đây là một trong những ngân hàng lớn nhất trên thế giới.

[ANZ] Duy trì vị thế bán GBP/CAD, nhắm mục tiêu 1,65

ANZ duy trì vị thế bán GBP/CAD, nhắm mục tiêu hướng tới mức 1,65. Cơ sở lý luận của họ dựa trên triển vọng ngắn hạn không mấy tích cực đối với đồng bảng Anh (GBP) do tăng trưởng suy yếu, lãi suất giảm và các điều khoản thương mại không thuận lợi do chi phí năng lượng tăng cao. Ngược lại, nền kinh tế Canada lại cho thấy khả năng phục hồi tốt hơn. Những điểm chính:

Triển vọng không hỗ trợ cho GBP: Tăng trưởng của Vương quốc Anh suy yếu và kỳ vọng lãi suất giảm đang đè nặng lên GBP. Ngoài ra, chi phí năng lượng cao khiến các điều khoản thương mại của Vương quốc Anh xấu đi và lạm phát tăng.

Nền kinh tế Canada kiên cường: Nền kinh tế Canada đang phát triển tốt hơn Vương quốc Anh, đặc biệt là về việc làm. Việc làm ở Canada đã tăng thêm 25 nghìn trong tháng 8, trong khi Vương quốc Anh mất 1 nghìn việc làm trong tháng 7.

Lần tăng lãi suất cuối cùng của BoE: ANZ kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Anh sẽ tăng lãi suất lần cuối trong chu kỳ thắt chặt này. Họ dự đoán đồng GBP sẽ phản ứng tương tự như đồng euro, sau những bình luận từ Thống đốc Bailey về triển vọng tăng trưởng kém của Vương quốc Anh.

Cơ hội giao dịch: Mở các vị thế bán GBP/CAD là một chiến thuật giao dịch hợp lý, dựa trên bối cảnh mọi yếu tố không hỗ trợ cho GBP và khả năng phục hồi của nền kinh tế Canada.

* Tập đoàn Ngân hàng Úc và New Zealand là một công ty dịch vụ tài chính và ngân hàng đa quốc gia của Úc có trụ sở chính tại Melbourne. Đây là ngân hàng lớn thứ hai của Úc về tài sản và ngân hàng lớn thứ ba về vốn hóa thị trường.