Góc nhìn Liên thị trường 10/01 - Tiếp tục chiến lược bán USD dù FED vẫn duy trì tăng lãi suất

Đồng USD tiếp tục giảm mạnh phá vỡ đáy cũ sau số liệu báo cáo lao động. Mặc dù làn sóng sa thải nhân viên đang lan rộng trong giai đoạn lãi suất tăng cao khiến các lo ngại suy thoái kinh tế lan rộng.

TIN TỨC THỊ TRƯỜNG

Thị trường chứng khoán Mỹ ngày 9/1 phân hóa rõ rệt khi chỉ số Dow Jones và S&P 500 giảm sút trong khi chỉ số thiên về công nghệ Nasdaq Composite đóng cửa trong sắc xanh.

Nasdaq là chỉ số chính duy nhất tăng điểm trong phiên 9/1 nhờ sự hỗ trợ tích cực của cổ phiếu xe điện Tesla. Chỉ số thiên về công nghệ này đi lên 66 điểm, tương đương 0,63%, và dừng ở gần 10.636 điểm. Tesla thêm 5,9%.

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones giảm 113 điểm, tương đương 0,34%, và đóng cửa ở gần 33.518 điểm. Chỉ số S&P 500 giảm gần 0,1% và kết phiên ở 3.892 điểm.

Tuần trước, thị trường chứng khoán Mỹ chỉ giao dịch 4 phiên do có một ngày nghỉ dịp năm mới. Cả ba chỉ số chính đều đi lên trong tuần qua, Dow Jones và S&P 500 cùng tăng 1,5%, Nasdaq thêm hơn 1%. Mức tăng chủ yếu đến trong phiên cuối tuần 6/1 khi số liệu từ thị trường lao động và lĩnh vực dịch vụ khiến nhiều nhà đầu tư tin rằng nền kinh tế đã thu hẹp theo đúng ý Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

9/1 là phiên giao dịch thứ 5 của năm 2023, nhắc nhở nhà đầu tư về quy luật lâu đời trên Phố Wall: Thị trường cả năm thường sẽ tăng nếu 5 phiên giao dịch đầu tiên khởi sắc, và ngược lại.

Số liệu lịch sử của Stock Trader’s Almanac cho thấy, khi thị trường đi lên trong 5 phiên giao dịch đầu tiên, chỉ số S&P 500 của cả năm đó có xác suất tăng là 83%. Với năm 2023, chỉ số S&P 500 tăng 1,1% trong 5 phiên vừa qua.

Trong tuần này, nhà đầu tư sẽ đón báo cáo chỉ số giá tiêu dùng tháng 12 (CPI) công bố vào hôm 12/1 và kết quả kinh doanh quý IV của các ngân hàng lớn vào hôm 13/1. Các quan chức của ngân hàng trung ương Mỹ (Fed) sẽ căn cứ vào số liệu lạm phát CPI để ra quyết định về chính sách tiền tệ trong cuộc họp ngày 31/1 - 1/2.

Số liệu do Fed công bố chiều 9/1 cho thấy người tiêu dùng đã vay tổng cộng 27,9 tỷ USD trong tháng 11, cao hơn mức 25 tỷ USD mà các nhà kinh tế trong khảo sát của FactSet dự báo. Tuy nhiên, con số trên thấp hơn mức 29,2 tỷ USD trong tháng 10.

Số liệu trên bao gồm các khoản vay ngắn và trung hạn cấp cho các cá nhân, không kể khoản vay trong lĩnh vực bất động sản.

Các nhà hoạch định chính sách của Fed cho biết dữ liệu lạm phát đến hạn vào cuối tuần này sẽ giúp họ quyết định có nên tham gia cuộc họp chính sách vào ngày 1 hay không, tốc độ tăng lãi suất đã chậm lại, từ mức tăng lớn trong hầu hết năm 2022 xuống chỉ còn 25 điểm cơ bản.

Kỳ vọng lạm phát của Mỹ theo tỷ lệ lạm phát ngang giá 10 năm và 5 năm dựa trên dữ liệu của Cục Dự trữ Liên bang St. Louis (FRED) dường như thách thức hy vọng nới lỏng các đợt tăng lãi suất của Cục dự trữ liên bang Mỹ (Fed), từ đó xác nhận sự phục hồi mới nhất của đồng Đô la Mỹ.

Điều đó nói rằng, Chỉ số Đô la Mỹ ( DXY) phục hồi khỏi mức thấp nhất trong bảy tháng lên 103,30 khi dừng xu hướng giảm hai ngày trong bối cảnh các cuộc thảo luận gần đây cho rằng Cục dự trữ liên bang Mỹ (Fed) thắt chặt chính sách tiền tệ.

Điều đáng chú ý là các dữ liệu mới nhất về kỳ vọng lạm phát 5 năm và 10 năm thể hiện mức ổn định là 2,18% và mức phục hồi tương ứng là 2,22%.

Vào thứ 5, Khảo sát kỳ vọng người tiêu dùng hàng tháng của Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York cho thấy kỳ vọng lạm phát một năm của người tiêu dùng Mỹ đã giảm xuống 5% trong tháng 12 từ mức 5,2% trong tháng 10.

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/69401/

GÓC NHÌN LIÊN THỊ TRƯỜNG

Thị trường chứng khoán bật tăng vượt qua mức kháng cự 3900 điểm hôm qua nhưng cuối phiên đã có sự đảo chiều giảm trở lại hình thành dạng nến đảo chiều giảm, tuy nhiên hiện tại có thể diễn biến của thị trường chứng khoán không hoàn toàn đánh giá được tâm lý thị trường mà chỉ là các phản ứng mang tính ngắn hạn. Về dài hạn thì áp lực bán có thể sẽ trở lại mạnh hơn khi tình hình lãi suất tăng cao và khiến cho các nhà đầu tư lo ngại suy thoái kinh tế.

Tất nhiên để nền kinh tế suy thoái thì yếu tố lãi suất hiện chưa thể đủ để kết luận trong khi các số liệu hiện vẫn đang cho thấy sự ổn định, mặc dù đã nhiều doanh nghiệp sa thải nhân viên nhưng số lượng việc làm tạo mới ra vẫn rất nhiều. Cùng với đó là tình hình lạm phát có dấu hiệu đang hạ nhiệt sẽ là những yếu tố hỗ trợ cho kỳ vọng nền kinh tế có thể hạ cánh mềm.



Đồ thị hiện tại cho thấy được chỉ số chứng khoán SPX vẫn đang chưa thật sự xác nhận giảm hoặc vẫn đang trong một xu hướng đi ngang tích lũy. Trong khi đó lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm hiện tại đã bước vào xu hướng giảm hướng về mức đáy của tháng trước đó, mức giảm mạnh của lợi suất trái phiếu dài hạn cho thấy xu hướng lãi suất sẽ đạt đỉnh sớm hơn. Trong khi đó lợi suất các kỳ hạn 1 và 2 năm đi ngang càng củng cố thêm cho các nhận định trên, rằng lãi suất sẽ sớm đạt đỉnh theo những dự báo của FED có thể sẽ chỉ tăng 2-3 lần với mức 25 điểm cơ bản cho mỗi cuộc họp.

Cùng thời điểm này chỉ số DXY đã giảm về mức thấp hơn đáy cũ trước đó, có thể báo hiệu xu hướng giảm đang trở lại hướng về mốc 100 điểm. Tất nhiên trong giai đoạn hiện tại rất nhiều thời điểm hình thành các dạng trap giá nên sẽ rất khó để đưa ra kết luận xu hướng khi tin tức vẫn đang nhiều điểm mâu thuẫn dẫn đến các kỳ vọng chưa thật sự rõ ràng.



Phân tích trên đồ thị chỉ số USD index có thể sẽ còn nhịp giảm nhưng hôm nay thì biên độ giảm cũng không thật sự được cho sẽ tiếp diễn mạnh hơn mặc dù đã phá vỡ đáy. Chênh lệch lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm và 2 năm đang nới rộng trở lại có thể thêm dữ liệu đánh giá về các lo ngại suy thoái kinh tế tiềm tàng trong năm nay.

NHẬN ĐỊNH GIÁ VÀNG

Kim loại quý trong phiên giao dịch đầu tuần được hỗ trợ bởi sự suy yếu của đồng USD. Rạng sáng hôm nay, chỉ số US Dollar Index ( DXY) đo lường biến động đồng bạc xanh với 6 đồng tiền chủ chốt (EUR, JPY, GBP, CAD, SEK, CHF) giảm mạnh 0,65% xuống gần mốc 103.

Ngoài ra, nhu cầu gia tăng của Ngân hàng Trung ương Trung Quốc đối với vàng cũng phần nào thúc đẩy đà tăng của kim loại quý. Trong báo cáo mới đây, ngân hàng này thông báo đã tăng dự trữ vàng thêm 30 tấn trong tháng 12 sau khi mua 32 tấn vào tháng 11, lần mua chính thức đầu tiên được ghi nhận kể từ tháng 9-2019. Dự trữ vàng hiện tại của Trung Quốc là 2.010 tấn.



Phân tích đồ thị giá Vàng hiện tại đang chững lại trong một xu hướng tăng. Có thể xu hướng tăng vẫn còn nhưng động lực sẽ giảm đôi chút. Trong thời điểm USD giảm mạnh phá vỡ đáy cũ thì vàng cũng bật tăng do đó khi thời điểm hiện tại USD có thể đi ngang hoặc điều chỉnh tăng nhẹ thì Vàng vẫn sẽ có nhiểu lý do để có nhịp điều chỉnh giảm trở lại.

Tất nhiên trong bài viết này tôi không khuyến nghị mua hay bán, xu hướng hiện tại sẽ có thể vẫn đi ngang biên độ 1860-1885.

Dự báo hôm nay sẽ có nhịp giảm xuống vùng hỗ trợ của trendline trên hình vẽ.

>>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/73046/

NHẬN ĐỊNH GIÁ DẦU

Hôm 4/1, giá dầu Brent chuẩn quốc tế đã tụt xuống dưới mức của một năm trước, lần đầu tiên sau gần hai năm. Trước dầu Brent, các hàng hoá công nghiệp và năng lượng khác như khí đốt, đồng và bột mì cũng ghi nhận diễn biến tương tự.

Trong bối cảnh nhu cầu và hoạt động kinh tế đều chững lại, những “hiệu ứng cơ sở” này cho thấy lạm phát nhìn chung đã đạt đỉnh và có thể hạ nhiệt nhanh chóng trong những tháng tới, Reuters nhận định.

Tuy nhiên, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) lại không cho thấy rõ rằng họ sẽ “nới tay” trong việc thắt chặt chính sách tiền tệ. Các quan chức Fed bận tâm đến khía cạnh lạm phát trong lĩnh vực dịch vụ và việc thị trường lao động bị siết chặt, hơn là nguy cơ suy thoái ngày càng lớn dần.


Giá dầu Brent đã tụt xuống dướng mức 80 USD/thùng trong phiên 4/1. Chênh lệch giá giữa phiên 4/1/2023 và 4/1/2022 đã lần đầu tiên chạm mức âm trong gần hai năm.

Xu hướng trên nhiều khả năng sẽ tiếp tục nhờ các hiệu ứng cơ sở, chẳng hạn như việc giá dầu Brent đã vọt lên mức cao nhất trong 14 năm là gần 130 USD/thùng vào tháng 3 năm ngoái và trên 100 USD/thùng vào tháng 7 cùng năm.



Phân tích trên đồ thị kỹ thuật giá Dầu tăng nhẹ lên lại ngưỡng 81$/thùng nhưng động lực tăng có vẻ không mạnh. Hiện giá đang chững lại ở mức dưới 80$/thùng cho thấy tâm lý thị trường vẫn còn nhiều mối lo về triển vọng nhu cầu dầu do đó áp lực bán sẽ có thể vẫn còn mạnh khiến giá dầu trong tương lai sẽ giảm xuống dưới mức 80$/thùng hướng về mốc 70$/thùng.

Dự báo hôm nay giá có thể đi ngang trong khoảng 78-81$/thùng

Good luck!