Góc nhìn Liên thị trường 13/12 - Chờ đợi số liệu lạm phát CPI tháng 11. USD đang chững lại

USD đang có những tín hiệu chững lại và động lực tăng không thật sự rõ ràng trước khi số liệu lạm phát CPI và cuộc họp chính sách tiền tệ của FED diễn ra.

TIN TỨC THỊ TRƯỜNG

Thị trường chứng khoán Mỹ ngày 12/12 đồng loạt khởi sắc khi nhà đầu tư hướng sự chú ý tới báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 11 được công bố vào sáng 13/12 và cuộc họp Fed bắt đầu cùng ngày.

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones tăng gần 529 điểm, tương đương 1,58%, và đóng cửa ở 34.005 điểm. Đây là lần đầu tiên kể từ ngàyy 2/12, chỉ số gồm 30 cổ phiếu blue chip này đóng cửa trên ngưỡng 34.000 điểm.

Sáng 13/12 (theo giờ địa phương), Cục Thống kê Lao động Mỹ sẽ công bố báo cáo chỉ số giá tiêu dùng tháng 11. Các nhà kinh tế do FactSet khảo sát dự báo CPI tháng 11 tăng 0,35% so với tháng liền trước và 7,3% so với cùng kỳ năm ngoái. CPI lõi (không bao gồm giá lương thực và năng lượng) được dự phóng tăng 0,3% so với tháng liền trước và 6,1% so với 12 tháng trước.

Cùng ngày 13/12, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ bắt đầu cuộc họp chính sách cuối cùng của năm 2022. Chiều 14/12, các quyết định từ cuộc họp sẽ được công bố và Chủ tịch Fed Jerome Powell sẽ trả lời câu hỏi của báo giới. Ngoài ra, Fed cũng sẽ đưa ra dự báo triển vọng kinh tế Mỹ trong năm sau.

Nếu số liệu lạm phát tháng 11 thấp hơn đáng kể so với các tháng trước, nhiều khả năng Fed sẽ giảm tốc độ nâng lãi suất từ 75 điểm cơ bản (bps) xuống còn 50 bps.

Vào thời điểm này năm ngoái, các nhà kinh tế đã hy vọng rằng những nút thắt trong hoạt động vận tải và sản xuất hàng hoá toàn cầu sẽ sớm được giải quyết; người tiêu dùng sẽ chuyển từ chi tiêu cho hàng hoá sang dịch vụ; và sự kết hợp này sẽ giúp cung - cầu cân bằng trở lại, cản đà tăng của giá cả.



Khi nhân công khan hiếm và tiền lương tăng nhanh, doanh nghiệp thường sẽ phải tăng giá bán để cố gắng trang trải chi phí lao động đắt đỏ hơn.

Điều đó đồng nghĩa rằng tỷ lệ thất nghiệp rất thấp hiện nay và tốc độ tăng trưởng tiền lương nhanh bất thường có thể khiến lạm phát duy trì ở mức cao, dù thị trường việc làm không phải là động lực lớn khơi mào lạm phát ban đầu.

Đây là lúc chính sách của Fed có thể phát huy tác dụng. Doanh nghiệp chỉ có thể tính giá cao hơn nếu khách hàng có thể và sẵn lòng chi trả. Fed có thể ngăn phản ứng dây chuyền này bằng cách nâng lãi suất để hạ nhu cầu.

Các nhà hoạch định tại Fed đã tăng lãi suất từ mức gần 0% hồi đầu năm 2022 lên gần 4% và dự kiến sẽ thực hiện một đợt tăng 50 điểm cơ bản trong tuần này.

Các động thái của Fed sẽ khiến chi phí đi vay vọt lên cao hơn. Người dân Mỹ sẽ vất vả hơn nếu muốn vay tiền mua nhà hoặc mở rộng kinh doanh.

Tác động của các đợt tăng lãi suất đang lan truyền khắp nền kinh tế Mỹ. Doanh số bán nhà thấp hơn có thể khiến doanh nghiệp xây dựng và chế tạo giảm tuyển dụng, từ đó hạn chế hoạt động chi tiêu tiêu dùng.

Khi thị trường việc làm và tăng trưởng tiền lương cùng chững lại, nhu cầu được kỳ vọng sẽ yếu đi, từ ra ngoài ăn tối cho đến du lịch hàng không.

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/51423/

GÓC NHÌN LIÊN THỊ TRƯỜNG

Bất ngờ diễn ra khi thị trường chứng khoán đảo chiều tăng mạnh, cũng tương tự như lần tăng lãi suất trước đó thị trường chứng khoán đã đảo chiều tăng, có thể với kỳ vọng của thị trường hiện tại FED sẽ hạ nhiệt quá trình tăng lãi suất và tình hình lạm phát sẽ được kiểm soát. Động lực tăng của chứng khoán có thể trở lại khi dòng tiền có những dấu hiệu sẽ giảm và lãi suất tăng cao cũng không tốt cho thị trường về dài hạn. Có thể thị trường sẽ chưa bước vào downtrend dài hạn ở thời điểm này mà hậu quả từ lãi suất tăng cao sẽ phải đến giữa năm sau mới bắt đầu tác động nhiều đến diễn biến thị trường chứng khoán.



Đồ thị thể hiện chứng khoán đang tăng trở lại, trong khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng mạnh trở lại trước khi FED công bố lãi suất. Dấu hiệu lợi suất trái phiếu tăng gần như đã phản ảnh hết kỳ vọng của thị trường về lãi suất thực tế hiện tại và khả năng FED tăng lãi suất đến 5% là đã chắc chắn trong năm 2023. Do vậy phản ứng của nhà đầu tư trong thời điểm hiện tại cũng có phần tương đồng với đợt tăng lãi suất hồi tháng 11.

Cùng thời điểm này đồng USD đi ngang và cũng chưa có tín hiệu có thể đảo chiều tăng mạnh trở lại, áp lực bán có thể sẽ vẫn còn duy trì nếu như tin tức lạm phát CPI được công bố hôm nay thấp hơn dự báo thể hiện được các chính sách tăng lãi suất đã phát huy hiệu quả.



Đồ thị USD hiện tại đang chững lại và nằm dưới kháng cự 105.5, do vậy cũng khó có thể đưa ra được các đánh giá xu hướng trong thời điểm thị trường thận trọng trước các tin tức quan trọng.

Lợi suất trái phiếu các kỳ hạn ngắn hạn đang tăng cùng với đó kỳ hạn 10 năm cũng bật tăng mạnh hơn làm thu hẹp chênh lệch giữa các kỳ hạn này và từ đó các phân tích của chúng ta sẽ hướng đến việc chu kỳ suy thoái sẽ chậm diễn ra hơn hoặc có thể với việc FED dừng tăng lãi suất sau khi đạt đến mức 5% thì khả năng hạ cánh mềm sẽ có thể đạt được.

Về phân tích kỹ thuật hiện tại thì USD chưa phá vỡ kháng cự trên hình do đó có thể chúng ta cũng không vội vàng vào lệnh giao dịch ở thời điểm này mà nhiều khả năng tối nay CPI công bố giá sẽ phản ứng rõ ràng hơn.

NHẬN ĐỊNH GIÁ VÀNG

Giá vàng thế giới rạng sáng nay (13-12) giảm mạnh với giá vàng giao ngay giảm 16,1 USD xuống còn 1.781,8 USD/ounce. Vàng tương lai tháng 2 giao dịch lần cuối ở mức 1.792,3 USD/ounce, giảm 18,4 USD so với rạng sáng ngày trước đó.

Thị trường kim loại quý giảm do chịu áp lực bởi sự phục hồi của đồng USD. Rạng sáng hôm nay, chỉ số US Dollar Index ( DXY), đo lường biến động đồng bạc xanh với 6 đồng tiền chủ chốt vượt mức 105, tăng nhẹ 0,21%.

Trong tuần này, ngoài Fed, các ngân hàng trung ương lớn khác trên thế giới cũng sẽ hoàn thành năm tăng lãi suất mạnh mẽ nhất trong bốn thập kỷ với cuộc chiến chống lạm phát vẫn chưa kết thúc ngay cả khi nền kinh tế của họ chậm lại. Sau cuộc họp của Fed bắt đầu vào sáng thứ 3 và kết thúc vào chiều thứ 4, Ngân hàng Trung ương châu Âu và Ngân hàng Anh sẽ họp vào thứ 5 và có khả năng tăng lãi suất nửa điểm phần trăm.



Phân tích đồ thị giá Vàng hiện tại đang xuất hiện tín hiệu bán phá vỡ trendline hỗ trợ trên hình. Trong xu hướng giảm này có thể hướng đến mức giá 1700. Đồ thị sự tương quan nghịch đảo giữa Vàng và lợi suất trái phiếu cũng đã rõ ràng, có thể với kỳ vọng tăng lãi suất hiện tại thì áp lực bán lên giá Vàng sẽ vẫn còn cao và chi phí nắm giữ Vàng hiện đang tăng dần theo thời gian do đó khả năng để Vàng bật tăng trở lại là không nhiều.

Dự báo trong hôm nay và ngày mai khả năng cao giá Vàng sẽ giảm mạnh xuống vùng 1750.

>> Đọc thêm: https://traderviet.org/t/57973/

NHẬN ĐỊNH GIÁ DẦU

Lo ngại thiếu hụt nguồn cung đã đẩy giá dầu tăng trong khoảng 2 USD tại phiên giao dịch ngày 12-12.

Hiện đường ống dẫn dầu Keystone từ Canada đến vùng Trung Tây nước Mỹ và khu vực ven biển vùng Vịnh vẫn tạm ngừng hoạt động sau sự cố rò rì 14.000 thùng dầu tại Kansas. Đây là vụ tràn dầu lớn nhất của Mỹ trong gần một thập kỷ. Trong khi đó, Nga đe dọa sẽ cắt giảm sản lượng ngay cả khi Trung Quốc nới lỏng các hạn chế về dịch Covid-19 vốn thúc đẩy nhu cầu nhiên liệu.

Giá dầu Brent giao tháng 1 tăng 1,89 USD, tương đương 2,5%, lên mức 77,99 USD/thùng, Giá dầu WTI của Mỹ tăng 2,15 USD, tương đương 3%, lên mức 73,17 USD/thùng.

Tuần trước, cả dầu Brent và WTI đều giảm giá tới gần 10% xuống mức thấp nhất trong vòng 12 tháng do các nhà đầu tư lo ngại suy thoái kinh tế toàn cầu có thể ảnh hưởng đến nhu cầu dầu.

Cũng trong tuần trước, việc tạm ngừng hoạt động của đường ống dẫn dầu Keystone đã giúp giá dầu lấy lại được phần nào sự mất mát. Tuy nhiên, lo ngại suy thoái kinh tế đã lấn át lo ngại về thiếu hụt nguồn cung nên đến cuối các phiên giao dịch, giá dầu vẫn ghi nhận mức giảm.

Theo một nghiên cứu toàn cầu của Bank of America, giá dầu Brent có thể phục hồi qua ngưỡng 90 USD/thùng nhờ vào chính sách tiền tệ ôn hòa của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và việc Trung Quốc mở cửa trở lại nền kinh tế.

Trung Quốc, nhà nhập khẩu dầu thô lớn nhất thế giới, tiếp tục nới lỏng chính sách nghiêm ngặt “Không Covid”, mặc dù đường phố ở thủ đô Bắc Kinh vẫn vắng lặng.



Phân tích kỹ thuật hiện tại giá Dầu đang tăng lên ngưỡng kháng cự 79-80 $/thùng và có những dấu hiệu còn tăng đến ngưỡng kháng cự này và chưa xuất hiện tín hiệu bán trở lại. Do đó chúng ta cũng nên thận trọng trước các tin tức quan trọng hôm nay và ngày mai trước khi quay trở lại các giao dịch bán Dầu trong dài hạn.