Góc nhìn Liên thị trường 16/12 - Tâm lý lo ngại suy thoái khi FED vẫn tiếp tục tăng mạnh lãi suất

Lo ngại suy thoái xảy ra sẽ có thể là tâm điểm trong năm tới khi FED vẫn tiếp tục tăng mạnh lãi suất và phát đi các thông điệp tiếp tục tăng lãi suất thêm vài lần nữa trong năm sau. Có thể thời điểm này tâm lý lo ngại suy thoái sẽ hỗ trợ đồng USD tăng trở lại

TIN TỨC THỊ TRƯỜNG

Thị trường chứng khoán Mỹ ngày 15/12 đồng loạt giảm sâu sau khi số liệu bán lẻ tháng 11 xuống thấp hơn dự kiến, làm dấy lên lo ngại về việc chiến dịch nâng lãi suất không ngừng nghỉ của Fed đang đẩy nên kinh tế vào suy thoái.

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones rớt 764 điểm, tương đương 2,25%, và kết phiên ở 33.202 điểm. Đây là phiên tiêu cực nhất của chỉ số gồm 30 cổ phiếu blue chip này kể từ tháng 9, hy vọng về một đợt phục hồi cuối năm đang mờ nhạt dần.

Trong một diễn biến khác, Bộ Thương mại Mỹ ngày 15/12 cho biết doanh số bán lẻ tháng 11 giảm 0,6% so với tháng liền trước, tiêu cực hơn mức giảm 0,3% mà Dow Jones ước tính. Theo CNBC, biến động này cho thấy lạm phát đang gây tổn hại tới sức mua của người tiêu dùng và việc Fed liên tục nâng lãi suất để kìm hãm giá cả có thể dẫn tới suy thoái.

Ngày 15/12, Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) cũng nâng lãi suất chính sách thêm 50 điểm cơ bản (bps), tương tự như động thái của Fed một ngày trước đó. Chứng khoán châu Âu chìm trong sắc đỏ, chỉ số của thị trường Đức và Pháp cùng mất hơn 3%.

Lợi suất trái phiếu Kho bạc tiếp tục đi xuống bất chấp quyết định nâng lãi suất của Fed. Nhà đầu tư trái phiếu lo ngại ngân hàng trung ương Mỹ đang đi quá xa, những đợt nâng lãi suất mạnh tay có thể gây ra suy thoái và làm giảm nhu cầu về vốn, khiến lãi suất giảm.

Theo Reuters, một số nhà đầu tư đang tin rằng trong năm tới, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ buộc phải nới lỏng chính sách tiền tệ nếu suy thoái xảy ra, bất chấp việc Fed đã báo hiệu sẽ tiếp tục tăng lãi suất và duy trì chính sách như vậy trong thời gian dài hơn để khống chế lạm phát.

Chi phí đi vay sẽ tăng lên mức nào và liệu chính sách tiền tệ thắt chặt có khiến nền kinh tế Mỹ rơi vào suy thoái hay không đã khiến các nhà đầu tư băn khoăn nhiều tháng qua, sau khi Fed tiến hành đợt tăng lãi suất mạnh tay nhất kể từ những năm 1980 nhằm đánh bại lạm phát.

Hôm 14/12, Chủ tịch Jerome Powell nói rằng các dự đoán của Fed không nhất thiết cho thấy Mỹ sẽ rơi vào suy thoái. Song, ông lưu ý rằng rủi ro là có thật và các nhà hoạch định không có ý định giảm bớt thiệt hại kinh tế bằng cách cắt giảm lãi suất. Ông Powell đã lặp lại thông điệp này nhiều lần.

Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) ngày 15/12 đã tăng lãi suất thêm 0,5 điểm phần trăm từ 3% lên 3,5%, mức cao nhất trong 14 năm, nhằm hạ nhiệt lạm phát cao. Đây là đợt tăng lãi suất thứ 9 liên tiếp của BoE.

Mức tăng trên thấp hơn so với mức tăng 0,75 điểm phần trăm trong tháng 11/2022. BoE khẳng định ngân hàng này có khả năng tăng lãi suất cao hơn nữa, bất chấp nguy cơ suy thoái kinh tế, khi BoE nỗ lực kiềm chế lạm phát vốn đã vọt lên mức cao nhất trong 41 năm trong tháng Mười.

>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/69401/

GÓC NHÌN LIÊN THỊ TRƯỜNG

Thị trường chứng khoán đã giảm mạnh phá vỡ ngưỡng hỗ trợ 3900 điểm hôm qua trước các lo ngại suy thoái kinh tế đến gần. Hiện tại các phát biểu của chủ tịch FED hướng đến việc sẽ tiếp tục tăng lãi suất cho đến hết năm sau cũng mở ra các kế hoạch sẽ còn tăng 3-4 lần nữa với quy mô 25 điểm cơ bản. Có nghĩa lãi suất sẽ được đẩy lên cao và duy trì ở mức cao trong khoảng thời gian 1-2 năm cho đến khi tình hình lạm phát ổn định trở lại ngưỡng kỳ vọng mục tiêu 2%.

Và trong khoảng thời gian này tương đối lâu do vậy giới đầu tư sẽ có những lo ngại về việc vay vốn để đổ vào các kênh mang tính rủi ro cao như chứng khoán hiện tại mà thay vào đó sẽ giữ vốn và đồng USD cho các hoạt động kinh tế khác.

Có thể vì những đánh giá này mà thị trường chứng khoán được dự báo trong năm sau sẽ không mấy khởi sắc và có thể sẽ tiếp tục giảm mạnh.



Đồ thị cho thấy xu hướng giảm của chỉ số SPX đại diện chứng khoán Mỹ hiện tại sẽ có nhiều khả năng giảm về đáy hồi tháng 10 và trong dái hạn có thể giảm xuống thấp hơn mức này. Trong những ngày qua các thông tin không mấy tích cực về làn sóng sa thải nhân viên diễn ra ở Mỹ đang làm tăng thêm lo ngại thị trường lao động sẽ gặp khó khăn trong những tháng tới và báo hiệu trước cho một thời kỳ suy thoái đang đến gần.

Trong thời điểm này lợi suất trái phiếu kỳ hạn ngắn hạn vẫn tiếp tục tăng cho thấy nhà đầu tư vẫn kỳ vọng lãi suất tiếp tục cao lên trong nửa đầu năm sau, trong khi đó lợi suất các kỳ hạn dài hạn hơn đang giảm và có dấu hiệu điều chỉnh giảm đang thể hiện các lo ngại về suy thoái kinh tế sẽ diễn ra. Sự phân kỳ này được thể hiện rõ ràng nhất ở đồ thị hiệu số lợi suất kỳ hạn 10 năm và 2 năm đã nới rộng ra và lợi suất kỳ hạn 10 năm đang đảo chiều giảm mạnh hơn so với dự báo.



Đồ thị trên phản ảnh được các mối lo suy thoái kinh tế thể hiện qua diễn biến lợi suất trái phiếu tương đối rõ ràng và có thể đồng USD sẽ trở lại là tài sản trú ẩn trong năm sau. Tuy nhiên đồ thị hiện tại mới xuất hiện tín hiệu mua vào nhưng động lực tăng vẫn chưa thật sự rõ ràng. Có thể USD sẽ khó có thể tăng mạnh trở lại cho đến Q1 năm sau.

>>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/73046/

NHẬN ĐỊNH GIÁ VÀNG

Giá vàng thế giới giảm hơn 1% trong phiên 15/12, xuống mức thấp nhất trong khoảng một tuần do đồng USD mạnh lên sau khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cho biết sẽ tăng lãi suất nhiều hơn vào năm 2023.

Vàng thường được coi là hàng rào chống lại sự tăng vọt của giá tiêu dùng, nhưng việc tăng lãi suất có thể hạn chế áp lực lạm phát đồng thời làm giảm sức hấp dẫn của kim loại quý không sinh lời này.

Trong một diễn biến khác, tại các cuộc họp chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương châu Âu và Ngân hàng Anh vào thứ 5, 2 ngân hàng này đã quyết định tăng lãi suất cơ bản thêm 50 điểm cơ bản. Các ngân hàng trung ương của Thụy Sĩ và Na Uy cũng tăng lãi suất vào thứ 5 nhưng với mức thấp hơn.



Phân tích trên đồ thị giá Vàng hiện tại đã có những tín hiệu xác nhận giảm với nến đảo chiều tương đối rõ ràng. Trong khi lợi suất trái phiếu và đồng USD đang có tín hiệu tăng như chúng ta phân tích ở trên.

Về góc nhìn cơ bản thì giá Vàng hiện tại sẽ khó có thể tăng mạnh hoặc sẽ chịu sức ép giảm do chi phí nắm giữ đang tăng lên.

Dự báo với đồ thị hiện tại giá Vàng có nhiều khả năng sẽ giảm mạnh và tín hiệu lần này có thể đã được xác nhận ở vùng chờ sell 1790-1795

NHẬN ĐỊNH GIÁ DẦU

Giá dầu đã giảm khoảng 2% trong phiên giao dịch ngày 15-12 do các thương nhân lo lắng về triển vọng nhu cầu nhiên liệu do sự mạnh lên của đồng USD và các đợt tăng lãi suất tiếp theo của các ngân hàng trung ương toàn cầu.

Sau chuỗi tăng ba ngày liên tiếp, giá dầu Brent giao tháng 1 đã giảm 1,49 USD, tương đương 1,8%, xuống mức 81,21 USD/thùng, trong khi dầu WTI của Mỹ giảm 1,17 USD, tương đương 1,5%, xuống mức 76,11 USD/thùng.

Tại Trung Quốc - nền kinh tế lớn thứ hai thế giới và là nước tiêu thụ dầu hàng đầu thế giới, sản lượng của các nhà máy chậm lại và doanh số bán lẻ tiếp tục giảm, mức tồi tệ nhất trong 6 tháng, do sự gia tăng các ca nhiễm Covid-19 và các biện pháp kiềm chế sự lây lan của virus.

Cũng gây áp lực lên giá dầu, đường ống Keystone đang được nối lại hoạt động một phần sau vụ rò rỉ hơn 14.000 thùng dầu ở Kansas gây ra sự cố ngừng hoạt động trong suốt một tuần qua.



Phân tích kỹ thuật giá Dầu hiện tại đang có những tín hiệu giảm nhẹ theo nhận định hôm qua, có thể giá sẽ vẫn duy trì đi ngang trong biên độ 80-85$/thùng cho đến hết tháng 12 và bước vào năm sau với nhiều thông tin vẫn chưa thật sự tích cực cho nhu cầu tiêu thụ hiện tại thì giá vẫn khó có thể tăng mạnh

Dự báo hôm nay giá có thể giảm về mức hỗ trợ 80$/thùng và duy trì đi ngang chờ thêm các thông tin mới trong tuần sau