Góc nhìn Liên thị trường 17/02 - Xu hướng tăng của USD đã được xác nhận?

USD tiếp tục duy trì xu hướng tăng vượt qua trendline kháng cự trên đồ thị và có thể với kỳ vọng hiện tại của thị trường thì USD index sẽ tăng tiếp diễn lên 105.5

TIN TỨC THỊ TRƯỜNG

Thị trường chứng khoán Mỹ ngày 16/2 sa sút sau khi chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 1 lên cao hơn dự kiến và số người xin trợ cấp thất nghiệp giảm xuống. Các số liệu này cho thấy Fed có thể sẽ nâng lãi suất mạnh hơn để đưa lạm phát về ngưỡng mục tiêu dài hạn.

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones mất 431 điểm, tương đương 1,26%, và kết phiên ở gần 33.697 điểm. Chỉ số S&P 500 giảm 1,38% còn 4.090 điểm. Chỉ số thiên về công nghệ Nasdaq Composite tụt lại xa nhất khi mất 1,78% và dừng ở 11.856 điểm.

Chỉ số giá sản xuất (PPI) hàng năm đối với nhu cầu cuối cùng ở Mỹ đã giảm xuống 6% vào tháng 1 từ mức 6,5% trong tháng 12, dữ liệu do Cục Thống kê Lao động Mỹ công bố hôm thứ 5.

Con số này cao hơn kỳ vọng của thị trường là 5,4%.

PPI cơ bản hàng năm giảm xuống 5,4% trong cùng kỳ từ mức 5,5%, so với ước tính của các nhà phân tích là 4,9%. PPI cơ bản hàng tháng đạt 0,5%.

Có 194.000 đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu trong tuần kết thúc vào ngày 11 tháng 2, dữ liệu hàng tuần do Bộ Lao động Mỹ (DOL) công bố hôm thứ 5. Con số này tiếp nối kết quả 195.000 của tuần trước và tốt hơn một chút so với mức kỳ vọng của thị trường là 200.000.

Các chi tiết khác của bản công bố tiết lộ rằng tỷ lệ thất nghiệp có bảo hiểm được điều chỉnh trước theo mùa là 1,2% và mức trung bình động 4 tuần là 189.500, tăng 500 so với mức trung bình đã sửa đổi của tuần trước.

Trong tuần này, báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và doanh số bán lẻ tháng 1 đều cao hơn dự báo của các chuyên gia, cho thấy Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể phải nâng lãi suất mạnh tay hơn thị trường kỳ vọng để chống lạm phát.

Dữ liệu hàng tháng do Cục điều tra dân số Mỹ công bố hôm thứ 5 cho thấy Số lượng nhà bắt đầu khởi công xây dựng hàng tháng giảm 4,5% vào tháng 1 sau khi giảm 2,4% vào tháng 12. Trong cùng kỳ, Giấy phép xây dựng tăng 0,1% nhưng không đạt được mức kỳ vọng của thị trường là tăng 0,8%.

James Bullard của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) St. Louis đã có bài phát biểu và tuyên bố rằng kỳ vọng dựa trên thị trường về lạm phát "hiện tương đối thấp" và nền kinh tế đang phát triển nhanh hơn so với suy nghĩ trước đây với tỷ lệ thất nghiệp thấp hơn tỷ lệ dài hạn và sản lượng cao hơn tiềm năng.

Ông cho biết lạm phát "vẫn còn quá cao" nhưng lưu ý rằng lạm phát đã giảm gần đây, cho biết quá trình "giảm lạm phát" đã bắt đầu và có thể tiếp tục với các đợt tăng lãi suất bổ sung của Fed.

"Việc tiếp tục tăng lãi suất chính sách có thể giúp ngăn chặn xu hướng thiểu phát trong năm 2023, ngay cả khi thị trường lao động đang tăng trưởng và mạnh mẽ, bằng cách giữ cho kỳ vọng lạm phát ở mức thấp."

Các bộ trưởng tài chính và thống đốc ngân hàng trung ương Nhóm các nền kinh tế phát triển và mới nổi hàng đầu thế giới (G20) sẽ nhóm họp tại Ấn Độ trong tuần tới để trao đổi về vấn đề nợ gia tăng ở các quốc gia đang phát triển, quản lý các đồng tiền kỹ thuật số và sự giảm tốc của kinh tế toàn cầu.

>>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/52510/

GÓC NHÌN LIÊN THỊ TRƯỜNG

Thị trường chứng khoán hôm qua đã đảo chiều giảm mạnh trong đó chỉ số SPX xuống dưới mức 4100 điểm, đây là mức tương đối nhạy cảm và khi có thể phá vỡ xuống dưới mức này tâm lý lo ngại lãi suất tiếp tục tăng cao sẽ khiến nhà đầu tư chững lại không còn đưa dòng tiền vào thị trường chứng khoán nhiều như trước.

Lãi suất luôn là khắc tinh với thị trường chứng khoán bởi trong bối cảnh hiện tại dòng tiền đổ vào thị trường sẽ không còn mức ưu đãi lãi suất thấp nữa do vậy nhà đầu tư sẽ quay sang nắm giữ tài sản và tiền mặt để được đảm bảo không mất giá do lạm phát.



Hiện trên đồ thị chỉ số SPX đã có những tín hiệu sẽ giảm về lại mốc 3900 điểm trong khi cùng thời điểm này lợi suất trái phiếu các kỳ hạn đều đảo chiều bật tăng mạnh trở lại. Phân tích kỹ thuật chỉ số SPX đã hình thành nến đảo chiều giảm ở ngưỡng hỗ trợ 4100 điểm và đóng cửa dưới mức này do đó nhiều khả năng xu hướng giảm của thị trường chứng khoán sẽ quay trở lại trong bối cảnh lạm phát vẫn còn cao và FED nhiều khả năng sẽ tiếp tục tăng lãi suất trong kỳ họp sắp tới.

Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm phản ảnh rõ nhất xu hướng lãi suất hiện tại hay được gọi là tấm gương phản chiếu kỳ vọng của lãi suất thực tế hiện tại. Do vậy khi chúng ta thấy được xu hướng tăng vượt qua đỉnh cũ của lợi suất trái phiếu tức là xu hướng lãi suất thực tế sẽ còn tiếp tục tăng. Nói cách khác là FED sẽ vẫn tiếp tục tăng lãi suất trong cuộc họp sắp tới.



FED tăng lãi suất ảnh hưởng thế nào đến tình hình vĩ mô hiện tại, trong lý thuyết khi lãi suất của USD tăng thì dòng tiền sẽ quay trở lại nắm giữ đồng USD nhiều hơn với mức lãi suất cao hơn do đó sẽ làm nhu cầu tăng lên và đẩy giá trị đồng USD tăng theo đó.

Trên đồ thị chúng ta thấy rằng USD index đã vượt qua trendline xu hướng giảm để xác nhận đảo chiều tăng hướng đến mốc 105.5 hiện tại. Có thể với đà tăng và diễn biến hiện tại trên đồ thị thì chỉ số USD Index sẽ tiếp diễn tăng theo nhận định.

Trong khi đó lợi suất trái phiếu các kỳ hạn đều tăng mạnh, kỳ hạn 10 năm đảo chiều tăng lại gần với đỉnh cũ cho thấy tâm lý lo ngại của thị trường đã giảm xuống khi trước đó thị trường đã đánh giá về khả năng suy thoái kinh tế khi mà lãi suất đang tăng cao để đối phó với lạm phát.

NHẬN ĐỊNH GIÁ VÀNG

Giá vàng thế giới rạng sang hôm nay gần như đứng yên với giá vàng giao ngay giảm 0,3 USD xuống còn 1.836 USD/ ounce. Vàng tương lai giao dịch lần cuối ở mức 1.851,8 USD/ ounce, tăng 6,5 USD so với rạng sáng ngày trước đó.

Về dài hạn, chiến lược gia đầu tư cấp cao Rob Haworth của U.S. Bank Wealth Management cho rằng, nhu cầu trú ẩn an toàn và lo ngại lạm phát đã đẩy giá vàng lên cao trong những tháng cuối năm ngoái và tháng 1 năm nay đã hết và có rất ít động lực mới có thể đẩy giá vàng trở lại trên 1.900 USD/ounce.

Trong một cuộc phỏng vấn với Kitco News, chuyên gia này nói rằng ông không thấy bất kỳ đợt bán tháo vàng đáng kể nào trong năm nay nhưng có dấu hiệu cho thấy thị trường đã đạt đỉnh.

Động lực quan trọng cho định hướng tương lai của vàng vẫn là đồng USD. Haworth giải thích rằng đồng USD yếu hơn có thể cung cấp một số hỗ trợ cho kim loại quý; tuy nhiên, ông nói thêm rằng họ không coi đó là một kịch bản có thể xảy ra.



Phân tích dưới góc nhìn Liên thị trường giá Vàng hiện đang giảm mạnh trong khi USD và lợi suất trái phiếu đều đồng loạt tăng cao, cho thấy được tâm lý tích cực của thị trường cùng như các kỳ vọng tăng lãi suất đã trở lại. Khi lãi suất tăng cao thì chi phí nắm giữ vàng và khai thác vàng lên cao hơn do đó tỉ suất sinh lợi của các nhà đầu tư vàng sẽ giảm xuống.

Do đó, trong khi USD và lợi suất trái phiếu tăng cao thì Vàng rất khó có thể tăng mạnh, cũng trong thời điểm này các thông tin địa chính trị đã có phần lắng xuống cho nên khả năng giá Vàng cũng sẽ hạ nhiệt do mất đi động lực tăng.

Phân tích kỹ thuật trên đồ thị giá đã phá vỡ mức 1860 do đó xu hướng hiện tại đang xác nhận sẽ tiếp tục giảm mạnh về vùng 1800 hoặc có thể xuống mức 1780.

>>> Đọc thêm bài hay: https://traderviet.org/t/47251/

NHẬN ĐỊNH GIÁ DẦU

Khép phiên này, giá dầu Brent biển Bắc giảm 24 xu Mỹ xuống 85,14 USD/thùng, còn giá dầu thô ngọt nhẹ của Mỹ (WTI) giảm 10 xu Mỹ xuống 78,49 USD/thùng.

Mặc dù số liệu cho thấy thị trường việc làm Mỹ vẫn "khỏe mạnh", song thước đo đánh giá hoạt động sản xuất bất ngờ sụt giảm.

Đồng USD đã leo lên mức cao nhất trong sáu tuần so với rổ tiền tệ chính sau dữ liệu của Mỹ, gây sức ép lên giá dầu, do đồng USD mạnh khiến hàng hóa được giao dịch bằng đồng bạc xanh trở nên đắt đỏ hơn đối với những người nắm giữ các loại tiền tệ khác.

Cơ quan Thông tin Năng lượng (EIA) ngày 15/2 đã báo cáo các kho dự trữ dầu thô của Mỹ trong tuần trước đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 6/2021 sau khi tăng nhiều hơn dự kiến.

Triển vọng phục hồi nhu cầu của Trung Quốc đã góp phần vào tâm lý lạc quan của thị trường.

IEA cho biết Trung Quốc sẽ chiếm gần một nửa tăng trưởng nhu cầu dầu mỏ toàn cầu trong năm nay sau khi nới lỏng các biện pháp hạn chế COVID-19.

EIA đã nhắc lại quan điểm tương tự từ Tổ chức các Nước Xuất khẩu Dầu mỏ (OPEC), mà trong tuần này đã nâng dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu toàn cầu năm 2023 dựa trên tăng trưởng nhu cầu của Trung Quốc.

Bên cạnh đó, Bộ trưởng Năng lượng Saudi Arabia, Hoàng tử Abdulaziz bin Salman cho biết thỏa thuận hiện tại của OPEC và các nước đồng minh, hay còn gọi là OPEC+, nhằm cắt giảm mục tiêu sản xuất dầu khoảng 2 triệu thùng/ngày sẽ có hiệu lực cho đến cuối năm nay, đồng thời cho biết thêm rằng ông vẫn thận trọng về nhu cầu dầu của Trung Quốc.



Phân tích kỹ thuật giá Dầu hiện tại đã xác nhận tín hiệu giảm trở lại ở vùng kahngs cự 85$/thùng. Có thể thấy rõ được nến H4 đảo chiều giảm hình thành mẫu hình VDV có thể sẽ được xác nhận trong phiên hôm nay.

Khi mẫu hình này hoàn thành giá Dầu có thể sẽ đảo chiều giảm mạnh trở lại xuống vùng 80-81$/thùng.

Khả năng cao trong phiên hôm nay giá Dầu sẽ tiếp tục giảm mạnh theo dự báo xuống lại mức 82$/thùng và nếu phá vỡ mức này sẽ quay trở lại vùng 80$/thùng.

Good luck!