Góc nhìn Liên thị trường 21/04 - Tâm lý thị trường thận trọng, diễn biến đi ngang trước thềm cuộc họp của FED

Thị trường đã diễn biến tương đối thận trọng trong ngày hôm qua trước cuộc họp chính sách tiền tệ của FED. Hiện tại cho thấy được dấu hiệu chững lại của đồng USD khi các nền kinh tế lớn khác đều đang có khả năng sẽ tăng mạnh lãi suất bao gồm ECB và BOE

TIN TỨC THỊ TRƯỜNG

Thị trường chứng khoán Mỹ ngày 20/4 đóng cửa trong sắc đỏ khi Phố Wall đón nhận nhiều kết quả kinh doanh trái chiều, bao gồm con số gây thất vọng từ Tesla. Nhà đầu tư cũng phân tích số liệu vĩ mô mới, báo hiệu nền kinh tế đang thu hẹp.

Chỉ số thiên về công nghệ Nasdaq Composite giảm 0,8% còn gần 12.060 điểm. Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones mất 110 điểm, tương đương 0,33%, và đóng cửa ở gần 33.787 điểm. Chỉ số đại diện thị trường S&P 500 mất 0,6% và kết phiên gần 4.130 điểm.

Tất cả ba chỉ số đều đang trên đà ghi nhận một tuần sa sút, Dow Jones và S&P 500 đang có tuần giảm mạnh nhất kể từ tháng 3 vừa qua. S&P 500 hiện nay đang kém 0,2% so với cuối tuần trước, Nasdaq mất khoảng 0,5%. Dow Jones giảm 0,3% và chuẩn bị chấm dứt chuỗi tăng 4 tuần liên tiếp.

Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Atlanta, Raphael Bostic, đã lặp lại câu chuyện tăng lãi suất và bình luận của ông tiếp nối những gì đã nói vào thứ 3 khi cho biết ông dự đoán ngân hàng trung ương sẽ phê chuẩn một đợt tăng lãi suất nữa trước khi tạm dừng để xem việc thắt chặt chính sách đang tác động đến nền kinh tế như thế nào.

Trên CNBC, ông nói thêm “một động thái nâng lãi suất nữa là đủ để chúng tôi tạm dừng và xem chính sách của chúng tôi đang hoạt động như thế nào trong nền kinh tế, để hiểu mà lạm phát đang quay trở lại mức mục tiêu của chúng tôi như thế nào."

Bộ Lao động Mỹ thông báo Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu đã tăng lên 245.000 trong tuần kết thúc vào ngày 15 tháng 4, trong khi Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tiếp tục tăng 61.000 trong tuần kết thúc vào ngày 8 tháng 4 lên 1,865 triệu, mức cao nhất kể từ tháng 11 năm 2021. Một báo cáo khác cho thấy hoạt động sản xuất ở khu vực Philadelphia bất ngờ bị thu hẹp vào tháng 4. Dữ liệu của Fed tại Philly đã giảm xuống -31,3 từ 23,2 vào tháng 3, so với mức kỳ vọng là tăng lên -19,2. Doanh số bán nhà có sẵn giảm xuống 4,44 triệu (tỷ lệ hàng năm) so với kỳ vọng là 4,5 triệu.

Báo cáo cuộc họp tháng 3 của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) cho thấy nếu không có cuộc khủng hoảng ngân hàng, ngân hàng trung ương sẽ phát đi tín hiệu quyết tâm thắt chặt chính sách tiền tệ hơn nữa. ECB có vẻ sẽ tăng lãi suất hơn nữa vào tháng 5, nhưng quy mô vẫn còn bỏ ngỏ.

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) sẽ có cuộc họp chính sách tiền tệ đầu tiên dưới thời Thống đốc Ueda. Cuộc khủng hoảng ngân hàng gần đây và những bình luận từ thống đốc mới đã làm giảm bớt kỳ vọng về những thay đổi trong lập trường chính sách tiền tệ. Nhật Bản công bố dữ liệu lạm phát

Dữ liệu Chỉ số người quản trị mua hàng (PMI) ngành sản xuất và dịch vụ của S&P Global sẽ được công bố vào thứ 6. Các chỉ số PMI của S&P Global sẽ được những người tham gia thị trường theo dõi chặt chẽ và có thể có tác động đáng kể đến tâm lý rủi ro. Đồng Đô la Mỹ có thể hưởng lợi từ những con số giảm không?



GÓC NHÌN LIÊN THỊ TRƯỜNG

Tâm lý thị trường có phần lắng xuống và đang trong một sự thận trọng nhất định trước khi cuộc họp chính sách tiền tệ của FED diễn ra đầu tháng 5 này. Hiện tại, thị trường vẫn đang cho rằng FED sẽ tiếp tục tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản nhưng mức độ tăng sẽ chậm lại và có thể đây là lần cuối cùng FED tăng lãi suất.

Nhưng thay đổi này khiến chênh lệch về sự kỳ vọng chính sách tiền tệ diễn ra, trong khi FED sẽ sớm dừng quá trình thắt chặt tiền tệ thì ECB và BOE cùng với các ngân hàng trung ương khác vẫn tiếp tục các quá trình thắt chặt tiền tệ khi lạm phát vẫn còn cao. ECB và BoE đã phát đi tín hiệu sẽ tăng 50 điểm cơ bản do đó đang có sự dịch chuyển trong kỳ vọng hiện tại khiến cho chênh lệch lợi suất trái phiếu giữa Mỹ và các nền kinh tế trên có sự thay đổi theo chiều hướng hỗ trợ cho đồng EUR và GBP cùng với các đồng tiền chính khác tăng so với USD

Quay trở lại góc nhìn Liên thị trường với những diễn biến thị trường chứng khoán Mỹ.



Trên đồ thị chúng ta thấy rằng chỉ số SPX đại diện cho chứng khoán Mỹ nói riêng đang có tín hiệu giảm lại ở ngưỡng đỉnh 4186 điểm, điều này cũng có thể dễ hiểu khi tâm lý lo ngại tăng lãi suất vẫn còn và mức lãi suất cao trên 5% sẽ vẫn được duy trì trong một khoảng thời gian tương đối lâu sau đó.

Hiện thị trường chứng khoán đang có thể sẽ điều chỉnh giảm và vẫn ở trong biên độ dưới các ngưỡng kháng cự quan trọng, như vậy tâm lý nhà đầu tư chứng khoán sẽ tiếp tục thận trọng và dòng tiền về cơ bản sẽ chưa đổ vào thị trường chứng khoán trong giai đoạn này.

Cùng thời điểm hôm qua lợi suất trái phiếu đã giảm điều chỉnh báo hiệu rằng thị trường đã không còn mặn mà với việc FED tăng lãi suất hoặc ít nhất các thông tin đó đã được thị trường phản ảnh xong do vậy động lực để thúc đẩy tăng là còn hạn chế.



Đồ thị chỉ số đồng USD hôm qua cũng đã đảo chiều giảm nhẹ cùng với xu hướng điều chỉnh giảm của lợi suất trái phiếu, có thể hình dung được lợi suất trái phiếu chững lại kéo theo chỉ số USD index cũng đang giảm nhẹ và tích lũy trong mô hình lá cờ của một xu hướng tăng trước đó và đang hình thành vùng hỗ trợ ở ngưỡng 101.5 - 101.7 điểm

Nếu lợi suất trái phiếu tăng trở lại với kỳ vọng về sự thắt chặt chính sách tiền tệ trở nên rõ ràng hơn thì có thể đồng USD sẽ quay trở lại xu hướng tăng, tuy nhiên mẫu hình hiện chưa cho thấy được động lực đảo chiều rõ ràng mà có thể sẽ vẫn trong vùng đi ngang và thận trọng do đó chiến lược giao dịch với USD hiện tại sẽ cần thận trọng.



NHẬN ĐỊNH GIÁ VÀNG

Theo Kitco, giá vàng đã trụ vững trên mức quan trọng 2.000 USD một lần nữa vào phiên giao dịch vừa qua, khi đồng đô la và lãi suất trái phiếu kho bạc giảm, sau khi dữ liệu kinh tế ảm đạm của Mỹ củng cố trường hợp Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tạm dừng tăng lãi suất.

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Mỹ đã tăng lên vào tuần trước, cho thấy thị trường lao động đang dần chậm lại, trong khi một dữ liệu khác cho thấy doanh số bán nhà hiện có ít hơn và hoạt động của nhà máy ở khu vực giữa Đại Tây Dương thấp hơn nhiều so với dự báo.

Dữ liệu này đã khiến chỉ số USD index giảm nhẹ so với hôm thứ 4, cùng thời điểm này lợi suất trái phiếu chỉnh phủ Mỹ cũng giảm. Điều này cho thấy thị trường đang thận trọng hơn trước khi FED công bố chính sách tiền tệ. Đồng USD và lợi suất trái phiếu giảm điều chỉnh cũng là dấu hiệu hỗ trợ cho giá Vàng phục hồi tăng nhẹ trở lại.

Hiện trên CME thị trường tiếp tục kỳ vọng FED sẽ tăng 25 điểm cơ bản với tỷ lệ lên đến 84.5%. Theo Reuters thăm dò thì đây có thể là lần cuối cùng FED tăng lãi suất bởi tình hình lạm phát đã hạ nhiệt và cho thấy được sẽ có thể quay trở lại mức mục tiêu kỳ vọng 2% sớm hơn dự báo.



Đồ thị giá Vàng hiện tại theo góc nhìn Liên thị trường đang tương đối khó lường, vùng kháng cự 20100 $/oz hiện đang không được xem là mức quan trọng nhất bởi những dấu hiệu giảm lại của lợi suất trái phiếu đang có thể là dấu hiệu hỗ trợ cho Vàng bật tăng trong ngày hôm nay.

Do vậy, hiện đồ thị dưới góc nhìn Kỹ thuật vẫn chưa xuất hiện tín hiệu nến xác nhận rõ ràng, có thể chúng ta sẽ cần thêm thời gian để đánh giá, và đây cũng là phiên cuối tuần do đó tâm lý thị trường cũng có thể có những bất ngờ xảy ra.

Hiện vùng kháng cự 2010 $/oz đang là mức nhạy cảm và chúng ta cần có sự thận trọng nhất định, có thể giá sẽ phá vỡ ngưỡng này tạo một vùng bull trap ngắn trước khi đảo chiều và rủi ro sẽ bị stop loss cả hai chiều hoàn toàn có thể xảy ra.



NHẬN ĐỊNH GIÁ DẦU

Kết thúc phiên giao dịch ngày 20/4, giá dầu gần như đã xoá bỏ hoàn toàn mức tăng đột biến hồi đầu tháng 4, thời điểm mà Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ và đồng minh (OPEC+) bất ngờ cắt giảm sản lượng. Đây là phiên giảm mạnh hơn 2% thứ hai liên tiếp. Lo ngại về kịch bản suy thoái kinh tế làm giảm nhu cầu tiêu thụ nhiên liệu đang là nguyên nhân chủ đạo khiến giá dầu lao dốc trong các phiên gần đây.

Cụ thể, dầu WTI giảm 2,36% xuống 77,37 USD/thùng, mức thấp nhất kể từ cuối tháng 3. Dầu Brent giảm 2,43% xuống mức 81,10 USD/thùng.

Trong khi đó, trong báo cáo hôm thứ Tư, Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) cho biết dự trữ xăng của Mỹ bất ngờ tăng 1,3 triệu thùng trong tuần trước lên 223,5 triệu thùng.

Nhu cầu xăng cũng giảm 3,9% so với mức của năm trước xuống 8,5 triệu thùng/ngày. Trái với sự tăng trong dự trữ xăng, các kho dự trữ dầu thô của Mỹ giảm 4,6 triệu thùng. Tuy nhiên, các nhà phân tích cho rằng sự sụt giảm đó có thể chỉ tồn tại trong thời gian ngắn.



Phân tích kỹ thuật giá Dầu WTI giao tháng 5 đang giảm về vùng kỳ vọng đã dự báo trước ở ngưỡng 77.3 $/thùng

Hiện tại xu hướng giảm vẫn tiếp diễn và nhiều khả năng hôm nay giá sẽ điều chỉnh về lại vùng 75.4 $/thùng

Theo đánh giá trên đồ thị phân tích kỹ thuật thì xu hướng giảm đã được xác nhận và giá hiện đang giảm tiếp về vùng hỗ trợ 75.4 $/thùng để hoàn thành mẫu hình vai-đầu-vai

Good luck!