Khiêu vũ cùng xu hướng với chuyên gia Greg Morris (Bài 24): Những thách thức của phân tích kỹ thuật - Phần cuối

Hello anh em,

Đây là 1 series có tên là "Khiêu vũ cùng xu hướng - Dancing with the Trend" của chuyên gia Greg Morris.

Series này sẽ nêu lên những luận điểm và những mẹo phân tích kỹ thuật và giao dịch của Greg Morris, được tổng hợp từ các bài blog cá nhân của ông và được đăng mỗi buổi trưa trong tuần từ thứ 2 đến thứ 6.


Hôm nay chúng ta sẽ bàn về thách thức thứ 3 của phân tích kỹ thuật...

Thách thức thứ ba - "Các thông tin sai lệch đáng tin cậy"

Cách đây nhiều năm, tôi từng được xem những "trò giải trí" trên Tuần lễ phố Wall, nơi các nhà phân tích cơ bản, những người nói không ngừng về cách họ chọn các công ty chất lượng tốt và nắm giữ chúng trong 1 thời gian dài. Sau đó, họ nhanh chóng chỉ ra nghiên cứu Ibbotson cho thấy rằng các cổ phiếu đã tăng trưởng với tỷ lệ hàng năm khoảng > 9% trong 100 năm qua. Chuyện nhảm!

Mặc dù nghiên cứu này là đúng, nhưng nó hoàn toàn không liên quan vì đã là con người, không ai có thể đầu tư đủ 100 năm. Hầu hết các nhà đầu tư chỉ có một khoảng thời gian tầm hai mươi năm để thực hiện các khoản đầu tư nghiêm túc của họ. Có rất nhiều, rất nhiều giai đoạn 20 năm trong 100 năm đó dẫn đến lợi nhuận âm hoặc lợi nhuận không đủ bù chi phí. Ví dụ điển hình nhất là nếu bạn đã mua cổ phiếu vào năm 1929, bạn đã không hòa vốn cho đến năm 1954; hai mươi lăm năm sau. Và hãy nghĩ xem, hòa vốn không phải là cách để chúng ta đầu tư, đúng không nào?

Một thám tử giỏi sẽ cho bạn biết rằng các thông tin ít tin cậy nhất đến từ các nhân chứng. Khi mọi người cùng quan sát một sự kiện, dường như nền tảng giáo dục, môi trường sống của họ không ảnh hưởng đến sự kiện được quan sát, mà chính những gì họ nghe được từ người khác mới là thứ ảnh hưởng. Tóm lại, các nhóm người sẽ có xu hướng khuếch đại quan điểm đồng thuận hơn là thách thức quan điểm đó. Các nhóm người đó sẽ tập trung vào kiến thức quen thuộc và không khám phá bất cứ điều gì mới mẻ bên trong vùng quen thuộc đó cộng với thực tế là nếu ai đó trong nhóm được thừa nhận là một chuyên gia, ý kiến của họ hoàn toàn có thể chi phối suy nghĩ của nhóm và có thể dẫn đến tâm lý được gọi là tâm lý của ‘’người đầu đàn’’. Các Talk radio là một ví dụ hoàn hảo về điều này.





‘’Thời khắc nguy hiểm nhất là khi bạn đúng. Đó là khi bạn gặp rắc rối nhất, bởi vì bạn có xu hướng nằm lại quá lâu với các quyết định tốt.’’ - Peter Bernstein

Tôi không muốn biến blog này thành một báo cáo khoa học, nhưng tôi muốn nhấn mạnh tác động của các thông tin sai lệch trong vỏ bọc đáng tin cậy tồn tại trên thị trường tài chính.

Phân tích kỹ thuật sẽ giúp bạn không trở thành nạn nhân mỗi khi tin tức tài chính hoặc các ý kiến chuyên gia được đưa ra. Tôi nhớ khi sóng thần ở Indonesia cuốn trôi hàng ngàn người, các chương trình phát sóng ban đầu trên truyền hình đưa ra con số dự báo là 15.000 đến hơn 150.000. Nhiều nguồn tin tức thậm chí không thể đưa ra số lượng nhất quán trong chính các thông báo của của họ. Điều này cũng xảy ra trên thị trường tài chính! Vậy thì, bám sát phân tích kỹ thuật, nó sẽ tăng sự hiểu biết của bạn về thị trường, bởi thực tế là bạn đang khám phá thông tin về hành vi thị trường chứ không phải là những tin tức mơ hồ.

Dưới đây là một số nhận xét về phân tích kỹ thuật mà tôi đã đọc hơn 45 năm trước trong "The Commodities Futures Game" của Richard Teweles, và tin rằng giá trị của nó vẫn còn nguyên tới ngày hôm nay: "Hầu như tất cả các phương pháp phân tích kỹ thuật đều cung cấp thông tin hữu ích với mục đích phát hiện và làm tăng sự hiểu biết của nhà đầu tư về thị trường. Các nhà đầu tư cần nhận thức sâu sắc rằng năng lực phân tích kỹ thuật không đảm bảo lợi nhuận. Các nhà đầu cơ mất tiền không phải vì phân tích sai, mà vì không thể chuyển đổi phân tích của họ thành thực tiễn. Thu hẹp khoảng cách giữa phân tích và hành động đòi hỏi phải vượt qua những mối đe dọa của lòng tham, kỳ vọng và sự sợ hãi".

Tóm lại, Phân tích kỹ thuật có 3 thách thức và cũng là nút thắt giúp bạn giải quyết mọi vấn đề: Đầu tiên, đó là một nghệ thuật phân tích - giúp bạn kiềm giữ cảm xúc để nó không phải là một phần của việc ra quyết định đầu tư. Thứ hai, nó không phải là công cụ "timing" thị trường và cuối cùng, nó có thể giúp bạn tránh khỏi các "thông tin sai lệch đáng tin cậy"


Vài nét về tác giả:

• Greg Morris có 50 năm sự nghiệp đầu tư với tư cách là một nhà phân tích kỹ thuật, nhà phát triển các chỉ báo và hệ thống giao dịch. Ông cũng xuất bản các cuốn sách về phân tích xu hướng, độ rộng thị trường và nến. Greg hiện đang là cố vấn cấp cao cho McElhenny Sheffield Capital Management - một công ty tư vấn đầu tư ở Dallas, Texas.
• Greg có bề dày hiểu biết về động lực thị trường và quản lý danh mục đầu tư. Gần đây nhất, ông giữ chức vụ Trưởng phòng phân tích kỹ thuật và Chủ tịch Ủy ban đầu tư của Stadion Money Management (quản lý 5,5 tỷ đô la Mỹ). Greg đã xuất hiện trên tất cả các kênh truyền hình tài chính lớn bao gồm CNBC, Fox Business và Bloomberg Television, đồng thời đã phát biểu tại nhiều hội nghị tài chính trên khắp thế giới. Ông là thành viên của Hiệp hội các nhà quản lý đầu tư (NAAIM).